ارفع

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: صبر
اطمینان تحلیل: ۷۵ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۲۲

برداشت از سلامت مالی
امتیاز سلامت مالی به دلیل نبود دوره شش‌ماهه متوالی قبلی محاسبه نشده است. ارقام مستقیم سالانه جریان نقد قوی و سود انباشته بالا دارند، اما نسبت جاری ۰٫۹۷، نسبت آنی ۰٫۵۵ و بدهی به حقوق ۱٫۸۴ نشان می‌دهند نقدینگی و اهرم نیازمند توجه‌اند.

افق کوتاه‌مدت
صبر — اطمینان ۸۲ از ۱۰۰
قیمت نزدیک ۱۲۸۰۰ و زیر SMA۲۰۰ است، ساختار نزولی و حجم ضعیف تأیید ورود نمی‌دهد.
- تثبیت بالای ۱۲۸۰۰ و سپس SMA۲۰۰ حدود ۱۳۰۶۱٫۷
- افزایش حجم به حداقل میانگین ۲۰روزه

افق میان‌مدت
نگهداری — اطمینان ۶۹ از ۱۰۰
رشد سود و جریان نقد مثبت‌اند، اما اهرم و نقدینگی جاری فشرده‌اند.
- حفظ جریان نقد عملیاتی قوی
- بهبود نسبت جاری از ۰٫۹۷ به بالای یک

افق بلندمدت
خرید پله‌ای — اطمینان ۵۸ از ۱۰۰
در صورت تثبیت حاشیه سود و اجرای منطقی افزایش سرمایه، بنیاد می‌تواند ارزش بلندمدت بسازد.
- بازگشت رشد سود ناخالص
- عدم افزایش بدهی مالی جاری
- شفاف‌شدن آثار افزایش سرمایه

سناریوی مثبت
- شکست ۱۲۸۰۰ و SMA۲۰۰ همراه با حجم، حفظ رشد سود و اجرای افزایش سرمایه می‌تواند سناریوی صعودی را تقویت کند.
- جریان نقد عملیاتی قوی امکان مدیریت بدهی جاری را فراهم می‌کند.

سناریوی منفی
- افت بیشتر حاشیه ناخالص یا رشد بدهی جاری می‌تواند رشد سود را ناپایدار کند.
- رد شدن از مقاومت و از دست رفتن SMA۵۰ می‌تواند اصلاح قیمت را تشدید کند.

محرک‌ها
- افزایش سرمایه
- تأیید شکست ۱۲۸۰۰ و SMA۲۰۰
- حفظ جریان نقد عملیاتی و رشد سود

ریسک‌ها
- اهرم ۱٫۸۴
- نسبت جاری زیر یک
- نسبت آنی ۰٫۵۵
- افت سود ناخالص
- ساختار تکنیکال نزولی
- نبود ارزش‌گذاری و سلامت مالی قطعی

شرایط ورود
- تثبیت بالای ۱۲۸۰۰ و ۱۳۰۶۱٫۷ با حجم
- بهبود نسبت جاری در گزارش بعدی
- حفظ جریان نقد عملیاتی بالاتر از سود خالص

شرایط ابطال تحلیل
- شکست پایدار زیر SMA۵۰ حدود ۱۱۶۷۸٫۶
- تداوم افت سود ناخالص
- افزایش بدهی مالی جاری
- منفی‌شدن جریان نقد عملیاتی

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
سال ۱۴۰۴ فروش، سود عملیاتی و سود خالص رشد قوی داشته‌اند، اما سود ناخالص ۳٪ افت کرده و نشان می‌دهد بخش مهمی از رشد از سایر عوامل عملیاتی/غیرعملیاتی آمده است.
- رشد درآمد سالانه: +۶۱٪
- تغییر سود ناخالص: -۳٪
- رشد سود عملیاتی: +۲۵٪
- رشد سود خالص: +۵۵٪
- بهبود هزینه مالی: +۲۸٪
- درآمد +۶۱٪ و سود خالص +۵۵٪ مثبت‌اند.
- افت سود ناخالص در کنار رشد فروش، فشار هزینه تولید یا ترکیب فروش را مطرح می‌کند.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه ۸۲٬۳۶۷٬۲۲۳ میلیون ریال و سود انباشته ۴۹٬۵۶۷٬۲۲۳ میلیون ریال است؛ کیفیت حقوق از نبود تجدید ارزیابی حمایت می‌گیرد.
- سود انباشته بخش بزرگی از حقوق مالکانه است.
- سهام خزانه ۴۰۰٬۰۰۰- میلیون ریال اثر کاهنده محدود دارد.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سالانه قوی و بزرگ‌تر از سود خالص است، سرمایه‌گذاری منفی با جریان پیش از تأمین مالی مثبت پوشش داده شده و نقد پایان سال افزایش یافته است.
- پوشش نقدی سود: جریان عملیاتی ۶۷,۹۱۴,۰۹۱؛ سود خالص ۴۸٬۶۱۶٬۰۵۱ میلیون ریال
- رشد مانده نقد پایان سال: +۶۵٪
- کیفیت نقد سالانه نقطه قوت بنیادی است.
- خروج نقد تأمین مالی ۳۶٬۶۸۵٬۷۸۴- میلیون ریال با وجود افزایش خالص نقد، فشار ایجاد نکرده است.

سود هر سهم و سرمایه
EPS سالانه ۱٬۵۱۹ ریال و رشد قطعی ۵۵٫۲٪ است؛ سرمایه ثبت‌شده ۳۲٬۰۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال باقی مانده است.
- رشد EPS سالانه: ۵۵٫۲٪
- رشد EPS با رشد سود خالص هم‌جهت است.
- کدال افزایش سرمایه را به‌عنوان محرک آتی مطرح می‌کند، اما آثار آن هنوز در facts فعلی نیست.

بدهی و تأمین مالی
اهرم ۱٫۸۴ و نسبت جاری زیر یک نقاط ضعف ترازنامه‌اند؛ در مقابل، خالص بدهی نسبت به سود و جریان نقد سالانه قابل‌مدیریت‌تر است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۱٫۸
- نسبت جاری: ۱
- نسبت آنی: ۰٫۵
- خالص بدهی: ۹٬۸۴۵٬۶۵۶ میلیون ریال
- بدهی مالی بلندمدت صفر است و ریسک در بدهی جاری متمرکز شده است.
- موجودی بالا سبب شده نسبت آنی فقط ۰٫۵۵ باشد.

تخمین سود
روند سود سالانه مثبت است، اما افت سود ناخالص و ساختار تکنیکال ضعیف مانع تعمیم مکانیکی رشد ۵۵٪ به آینده می‌شود.
- رشد درآمد سالانه: +۶۱٪
- تغییر سود ناخالص: -۳٪
- رشد سود خالص: +۵۵٪
- پوشش نقدی سود: جریان عملیاتی ۶۷,۹۱۴,۰۹۱؛ سود خالص ۴۸٬۶۱۶٬۰۵۱ میلیون ریال
- سناریوی رشد پایدار نیازمند حفظ جریان نقد و بازگشت حاشیه ناخالص است.
- اثرات افزایش سرمایه باید پس از افشای نهایی و اجرای آن ارزیابی شود.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی اهرم بالا، نسبت جاری زیر یک، نسبت آنی پایین، افت حاشیه ناخالص و ساختار قیمت نزولی است.
- سلامت مالی قطعی: اطلاعات کافی نیست
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۱٫۸
- نسبت جاری: ۱
- نسبت آنی: ۰٫۵
- ساختار کوتاه‌مدت: روند down؛ CHOCH نزولی؛ سطح ۱۲۸
- نبود امتیاز سلامت مالی قطعی عدم قطعیت را بالا می‌برد.
- سرمایه‌گذاری در صنعت فولاد به چرخه کالا و محدودیت انرژی حساس است.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
بنیاد سالانه مثبت و جریان نقد قوی با تکنیکال ضعیف و نقدینگی ترازنامه فشرده در تضاد است؛ نتیجه کلی «صبر» است.
- امتیاز بنیادی: ۶۸/۱۰۰
- امتیاز تکنیکال: ۴۴/۱۰۰
- امتیاز سلامت مالی: محاسبه نشده
- امتیاز ارزش‌گذاری: محاسبه نشده
- امتیاز کنترل ریسک: ۴۲/۱۰۰
- امتیاز نقدشوندگی: ۵۹/۱۰۰
- امتیاز ترکیبی: ۵۵/۱۰۰
- ورود فقط پس از تأیید عبور از ۱۲۸۰۰ و سپس SMA۲۰۰ همراه با حجم ترجیح دارد.
- ارزش‌گذاری در بسته موجود نیست.

گزارش ۳ ماهه
اعداد سه‌ماهه مستقیم جدید در facts این بسته مبنای تحلیل نیستند.
- هیچ عدد سه‌ماهه‌ای برآورد نشده است.

گزارش ۶ ماهه
موتور سلامت مالی دوره شش‌ماهه متوالی کافی برای محاسبه امتیاز ندارد؛ بنابراین مقایسه قطعی شش‌ماهه ارائه نمی‌شود.
- سلامت مالی قطعی: اطلاعات کافی نیست
- عدم محاسبه سلامت مالی به معنی ضعف قطعی نیست، بلکه محدودیت ورودی است.

گزارش ۹ ماهه
داده نه‌ماهه مستقیم هم‌مقیاس برای facts این بسته انتخاب نشده است.
- هیچ تفاضل دوره‌ای ساخته نشده است.

گزارش سالیانه
سال ۱۴۰۴ رشد درآمد ۶۱٪، سود خالص ۵۵٪، EPS ۵۵٫۲٪ و جریان نقد عملیاتی قوی دارد؛ سود ناخالص ۳٪ افت کرده است.
- رشد درآمد سالانه: +۶۱٪
- تغییر سود ناخالص: -۳٪
- رشد سود عملیاتی: +۲۵٪
- رشد سود خالص: +۵۵٪
- بهبود هزینه مالی: +۲۸٪
- رشد EPS سالانه: ۵۵٫۲٪
- پوشش نقدی سود: جریان عملیاتی ۶۷,۹۱۴,۰۹۱؛ سود خالص ۴۸٬۶۱۶٬۰۵۱ میلیون ریال
- رشد مانده نقد پایان سال: +۶۵٪
- کیفیت نقد مثبت، ولی ترازنامه جاری فشرده است.

خلاصه وضعیت
گزارش سالانه بنیادی مثبت است، اما افت حاشیه ناخالص، اهرم بالا و تکنیکال زیر SMA۲۰۰ مانع تأیید کامل روند می‌شود.
- رشد درآمد سالانه: +۶۱٪
- تغییر سود ناخالص: -۳٪
- رشد سود خالص: +۵۵٪
- پوشش نقدی سود: جریان عملیاتی ۶۷,۹۱۴,۰۹۱؛ سود خالص ۴۸٬۶۱۶٬۰۵۱ میلیون ریال
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۱٫۸
- جایگاه قیمت: قیمت ۱۲,۷۵۰؛ SMA۵۰=۱۱۶۷۸٫۶؛ SMA۲۰۰=۱۳۰۶۱٫۷
- ساختار کوتاه‌مدت: روند down؛ CHOCH نزولی؛ سطح ۱۲۸
- تأیید هم‌زمان حاشیه ناخالص و شکست قیمت، شرط ارتقای توصیه است.

جمع‌بندی نهایی
ارفع از نظر سود و نقد سالانه قوی است، اما اهرم، نسبت جاری زیر یک و تکنیکال زیر SMA۲۰۰ نیازمند تأیید هستند. صبر برای شکست معتبر و بهبود نقدینگی ترازنامه مناسب‌تر از ورود فوری است.