نماد مهر از نظر حقوق مالکانه، نقدینگی جاری و پوشش هزینه مالی وضعیت مناسبی دارد، اما پایداری سود محل تردید است.
پوشش داده‌ها کامل نیست؛ منبع هر عدد را بررسی کنید.ترازنامه و توان پرداخت مناسب است، ولی افت سود شش‌ماهه و تمرکز درآمد بر فروش سرمایه‌گذاری‌ها مانع ارزیابی کاملاً مثبت می‌شود.
صورت سود و زیان سودآوری سال مالی ۱۴۰۴ جهش کرده، اما سود دوره شش‌ماهه منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ نسبت به دوره مشابه تقریباً نصف شده است. - رشد سود خالص سالانه: ۲۵۰٫۲٪ - تغییر سود خالص شش‌ماهه: -۵۰٫۸٪ - جهش سود سال ۱۴۰۴ پایدار تلقی نمی‌شود، زیرا دوره شش‌ماهه بعدی افت قابل‌توجه سود را نشان می‌دهد. - هزینه مالی شش‌ماهه افزایش یافته و بخشی از فشار بر سود خالص را توضیح می‌دهد. حقوق مالکانه حقوق مالکانه سال ۱۴۰۴ به ۸٬۹۹۱٬۵۶۰ میلیون ریال رسیده و بخش عمده آن از سود انباشته تشکیل شده است. - رشد حقوق مالکانه: ۶۷٫۰٪ - سهم سود انباشته از حقوق مالکانه: ۶۳٫۳٪ - رشد حقوق مالکانه عمدتاً متکی به سود انباشته است و ناشی از تجدید ارزیابی نیست. - نبود سهام خزانه و مازاد تجدید ارزیابی، ساختار حقوق مالکانه را شفاف‌تر کرده است. جریان وجوه نقد در شش‌ماهه ۱۴۰۵ جریان نقد عملیاتی قوی بوده، اما تقریباً تمام نقد قبل از تأمین مالی از طریق فعالیت‌های تأمین مالی خارج شده است. - پوشش نقدی سود شش‌ماهه: ۶۷٫۰٪ - موجودی نقد پایان دوره محاسباتی: ۳۵٬۶۱۶ میلیون ریال - کیفیت تبدیل سود به نقد در شش‌ماهه ۱۴۰۵ نسبت به سال ۱۴۰۴ بهتر شده است. - خروج نقد تأمین مالی تقریباً جریان نقد مثبت عملیاتی و سرمایه‌گذاری را خنثی کرده است. سود هر سهم و سرمایه سرمایه در دوره شش‌ماهه ۱۴۰۵ دو برابر شده است؛ ردیف‌های EPS جاری در شاخص کاندیدا به‌صورت قابل اتکا شناسایی نشده‌اند. - رشد سرمایه: ۱۰۰٪ - مقایسه سود کل بدون توجه به دو برابر شدن سرمایه برای ارزیابی بازده سهامداران کافی نیست. - به علت نبود ردیف قابل اتکای EPS و میانگین موزون سهام در شاخص، EPS جاری در facts درج نشده است. بدهی و تأمین مالی نقدینگی جاری مناسب است، اما بدهی کل در شش‌ماهه ۱۴۰۵ افزایش یافته و موجودی نقد در برابر بدهی‌ها ناچیز است. - نسبت جاری شش‌ماهه: ۴٫۷۴ - رشد بدهی کل: ۱۵٫۴٪ - پوشش هزینه مالی با سود عملیاتی: ۲۰٫۲۶ - توان پوشش بدهی جاری و هزینه مالی مناسب است. - وجه نقد تنها بخش کوچکی از بدهی کل را پوشش می‌دهد و نقدشوندگی عمدتاً به سایر دارایی‌های جاری وابسته است. تخمین سود برون‌یابی ساده عملکرد شش‌ماهه، سود سالانه‌ای پایین‌تر از سال مالی ۱۴۰۴ نشان می‌دهد؛ این برآورد به دلیل ماهیت درآمدهای سرمایه‌گذاری عدم قطعیت بالایی دارد. - برآورد ساده سود خالص سالانه: ۳٬۱۸۸٬۵۰۰ میلیون ریال - فاصله برآورد با سود سال ۱۴۰۴: -۳۶٫۶٪ - برآورد خطی برای شرکت سرمایه‌گذاری ممکن است به علت زمان‌بندی فروش سرمایه‌گذاری‌ها و شناسایی سود سهام خطای زیادی داشته باشد. - دو برابر شدن سرمایه، حتی در صورت ثبات سود کل، بر سود هر سهم فشار وارد می‌کند. ریسک‌ها ریسک اصلی، نوسان‌پذیری سود سرمایه‌گذاری و اتکای بالای سال ۱۴۰۴ به فروش سرمایه‌گذاری‌ها است؛ افت شش‌ماهه بعدی این ریسک را تأیید می‌کند. - سهم سود فروش سرمایه‌گذاری از درآمد عملیاتی: ۷۲٫۴٪ - پوشش نقدی سود سال ۱۴۰۴: ۱٫۷٪ - سود سال ۱۴۰۴ به یک منبع نوسانی و غیرتکرارشونده وابستگی بالایی داشته است. - افت سود شش‌ماهه ۱۴۰۵، رشد هزینه مالی و دو برابر شدن سرمایه از ریسک‌های کوتاه‌مدت سهام هستند. - اختلاف وضعیت حسابرسی صورت‌های شش‌ماهه، اتکاپذیری تحلیل دوره جاری را کاهش می‌دهد. گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی نماد مهر از نظر حقوق مالکانه، نقدینگی جاری و پوشش هزینه مالی وضعیت مناسبی دارد، اما پایداری سود محل تردید است. - جمع‌بندی وضعیت بنیادی: مثبت با ریسک پایداری سود - مهم‌ترین نقطه قوت، حقوق مالکانه و نسبت جاری بالا است. - مهم‌ترین نقطه ضعف، نوسان سود و رقیق‌شدن سود هر سهم پس از افزایش سرمایه است. گزارش ۳ ماهه گزارش سه‌ماهه قابل تشخیص برای سال مالی جاری در فایل‌های ارائه‌شده وجود ندارد. - نبود گزارش سه‌ماهه مانع بررسی توالی فصلی سودآوری می‌شود. گزارش ۶ ماهه در شش‌ماهه منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ سود خالص ۵۰٫۸ درصد افت کرده، اما جریان نقد عملیاتی مثبت و قوی بوده است. - سود خالص شش‌ماهه: ۱٬۵۹۴٬۲۵۰ میلیون ریال - جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه: ۱٬۰۶۸٬۱۱۵ میلیون ریال - کاهش سود با بهبود جریان نقد عملیاتی همراه بوده است. - افزایش سرمایه صددرصدی مقایسه بازده هر سهم را تحت تأثیر قرار می‌دهد. گزارش ۹ ماهه گزارش نه‌ماهه مجزا برای سال مالی جاری در مجموعه موجود نیست؛ تاریخ ۱۴۰۴/۰۹/۳۰ پایان سال مالی و گزارش سالانه است. - نباید گزارش پایان ۱۴۰۴/۰۹/۳۰ را صرفاً بر مبنای ماه تقویمی، نه‌ماهه طبقه‌بندی کرد. گزارش سالیانه سال مالی ۱۴۰۴ با رشد شدید درآمد و سود بسته شده، ولی جریان نقد عملیاتی متناسب با سود گزارش‌شده نبوده است. - جمع درآمدهای عملیاتی: ۵٬۳۴۰٬۶۹۹ میلیون ریال - سود خالص سالانه: ۵٬۰۳۲٬۴۹۹ میلیون ریال - جریان نقد عملیاتی سالانه: ۸۴٬۰۹۷ میلیون ریال - رشد سود سالانه عمدتاً از سود فروش سرمایه‌گذاری‌ها ناشی شده است. - فاصله بزرگ سود حسابداری و جریان نقد عملیاتی، کیفیت سود سالانه را کاهش می‌دهد. خلاصه وضعیت فایل‌ها دوره‌های ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۵ را با هم‌پوشانی و نسخه‌های تکراری پوشش می‌دهند؛ روند جدید شامل جهش سال ۱۴۰۴ و افت شش‌ماهه ۱۴۰۵ است. - تغییر سود عملیاتی از سال ۱۴۰۳ تا ۱۴۰۴: ۲۲۶٫۲٪ - تغییر سود عملیاتی شش‌ماهه بعدی: -۴۹٫۱٪ - روند سود شرکت یکنواخت نیست و به زمان شناسایی سود سرمایه‌گذاری‌ها وابستگی دارد. - برخی فایل‌ها دوره‌های یکسان را پوشش می‌دهند و ظاهراً نسخه‌ها یا صورت‌های هم‌پوشان هستند. جمع‌بندی نهایی مهر در پایان سال مالی ۱۴۰۴ از رشد قوی سود و حقوق مالکانه، نسبت جاری مناسب و پوشش بالای هزینه مالی برخوردار بوده است. با این حال، اتکای ۷۲ درصدی درآمد عملیاتی به سود فروش سرمایه‌گذاری‌ها، پوشش نقدی بسیار ضعیف سود سالانه، افت حدود ۵۱ درصدی سود شش‌ماهه ۱۴۰۵ و دو برابر شدن سرمایه، ریسک پایداری سود و رقیق‌شدن بازده هر سهم را بالا می‌برد. جمع‌بندی بنیادی مثبت اما محتاطانه است.