زماهان

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: صبر
اطمینان تحلیل: ۷۸ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۲۲

برداشت از سلامت مالی
پرسود وضعیت سلامت مالی را «اطلاعات کافی نیست» اعلام کرده است: برای محاسبه سلامت مالی، داده‌های دو دوره شش‌ماهه متوالی لازم است. بنابراین امتیاز سلامت مالی null باقی می‌ماند و تفسیر بر مقادیر مستقیم صورت‌های مالی استوار است.

افق کوتاه‌مدت
صبر — اطمینان ۸۰ از ۱۰۰
روند روزانه صعودی است، اما قیمت پس از رشد سریع به سقف ۲۰جلسه‌ای رسیده و هم‌زمان سودآوری و جریان نقد عملیاتی سالانه به‌شدت تضعیف شده است.
- خرید تازه فقط بعد از تثبیت و تأیید حجم انجام شود.
- برای دارنده فعلی، حد ریسک بر مبنای میانگین ۵۰روزه و سطح شکست ساختاری رعایت شود.

افق میان‌مدت
صبر — اطمینان ۷۸ از ۱۰۰
تا وقتی رشد درآمد به بهبود سود عملیاتی، سود خالص و جریان نقد تبدیل نشود، تداوم رشد قیمت از پشتوانه بنیادی کافی برخوردار نیست.
- گزارش‌های ماهانه و صورت‌های مالی شش‌ماهه ۱۴۰۵ باید حاشیه سود و جریان نقد را ترمیم کنند.
- شکست معتبر سقف اخیر باید با حجم بالاتر از میانگین همراه باشد.

افق بلندمدت
صبر — اطمینان ۷۲ از ۱۰۰
تمرکز مالکیت و رشد فروش نقاط اتکا هستند، ولی افت ۹۸درصدی سود خالص و جریان نقد عملیاتی منفی، کیفیت سود بلندمدت را زیر سؤال می‌برد.
- بازگشت جریان نقد عملیاتی به محدوده مثبت.
- کاهش فاصله رشد فروش با رشد سود.
- حفظ ساختار سرمایه بدون افزایش محسوس بدهی.

سناریوی مثبت
- روند قیمت بالای میانگین‌های ۵۰ و ۲۰۰روزه قرار دارد و تغییر ساختار اخیر صعودی است.
- درآمد سال ۱۴۰۴ نسبت به سال قبل ۵۶٪ رشد کرده است.
- سهامدار عمده ۶۷٫۶۴٪ مالکیت دارد و می‌تواند ثبات راهبردی ایجاد کند.

سناریوی منفی
- سود عملیاتی ۸۰٪ و سود خالص ۹۸٪ افت کرده و رشد فروش به سود تبدیل نشده است.
- جریان نقد عملیاتی سالانه منفی و خالص تغییر وجه نقد نیز به‌شدت منفی است.
- رالی کوتاه‌مدت بدون تأیید بنیادی، ریسک اصلاح قیمت را بالا می‌برد.

محرک‌ها
- انتشار و اصلاح صورت‌های مالی شش‌ماهه ۱۴۰۵ و روشن‌شدن کیفیت سود جدید.
- گزارش‌های فعالیت ماهانه و نشانه‌های برگشت حاشیه سود.
- عبور معتبر از سقف ۶۰جلسه‌ای با حجم قوی.

ریسک‌ها
- افت شدید سودآوری با وجود رشد درآمد.
- جریان نقد عملیاتی منفی و کاهش قابل‌توجه موجودی نقد.
- تمرکز بالای مالکیت و کاهش سهم یکی از صندوق‌ها.
- نبود امتیاز قطعی سلامت مالی در خروجی پرسود.

شرایط ورود
- شکست و تثبیت بالای سقف مشاهده‌شده ۱۲٬۷۶۰ با نسبت حجم بالاتر از میانگین ۲۰روزه.
- یا پولبک کنترل‌شده و حفظ میانگین ۵۰روزه حوالی ۱۰٬۷۸۵٫۴.
- برای ورود میان‌مدت، گزارش مالی بعدی باید سناریوی بنیادی ذکرشده را تأیید کند.

شرایط ابطال تحلیل
- بسته‌شدن پایدار زیر سطح ساختاری ۱۰٬۱۳۰.
- شکست و عدم بازپس‌گیری میانگین ۵۰روزه ۱۰٬۷۸۵٫۴ همراه با افزایش عرضه.
- سود عملیاتی ۸۰٪ و سود خالص ۹۸٪ افت کرده و رشد فروش به سود تبدیل نشده است.

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
در سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰، درآمد ۵۶٪ رشد کرده، اما سود عملیاتی ۸۰٪ افت و سود خالص ۹۸٪ افت کرده است. رشد فروش به سود تبدیل نشده و کیفیت عملیات به‌وضوح ضعیف شده است.
- در سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰، درآمد ۵۶٪ رشد کرده، اما سود عملیاتی ۸۰٪ افت و سود خالص ۹۸٪ افت کرده است. رشد فروش به سود تبدیل نشده و کیفیت عملیات به‌وضوح ضعیف شده است.
- نتیجه‌گیری سودآوری فقط بر داده‌های مستقیم و دوره‌های قابل ردیابی استوار است؛ هیچ مبلغ یا دوره‌ای برآورد نشده است.

حقوق مالکانه
سرمایه، سود انباشته و حقوق مالکانه به‌صورت مستقیم از ترازنامه سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰ ثبت شده‌اند. کل بدهی از حقوق مالکانه بیشتر است؛ بنابراین ظرفیت جذب شوک باید همراه با روند بدهی پایش شود.
- حقوق مالکانه ۴٬۵۵۴٬۹۵۱ و کل بدهی ۴٬۶۸۲٬۷۷۱ میلیون ریال گزارش شده است.
- پایداری حقوق مالکانه باید در کنار کیفیت جریان نقد و ساختار بدهی ارزیابی شود.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی -۹۵۹٬۱۴۳ میلیون ریال منفی است. خالص وجه نقد دوره ۷۰۶٬۳۲۵ میلیون ریال کاهش یافته و موجودی نقد پایان دوره ۳۷٬۷۷۳ میلیون ریال است.
- جریان نقد عملیاتی -۹۵۹٬۱۴۳ میلیون ریال منفی است. خالص وجه نقد دوره ۷۰۶٬۳۲۵ میلیون ریال کاهش یافته و موجودی نقد پایان دوره ۳۷٬۷۷۳ میلیون ریال است.
- علامت جریان نقد با سود حسابداری تطبیق داده شده و در تحلیل ریسک وزن مستقلی دارد.

سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم دوره ۱۱ ریال گزارش شده است. به دلیل نبود معیار ارزش‌گذاری deterministic در بسته، از تبدیل این EPS به توصیه مبتنی بر P/E خودداری شده است.
- سود پایه هر سهم دوره ۱۱ ریال گزارش شده است. به دلیل نبود معیار ارزش‌گذاری deterministic در بسته، از تبدیل این EPS به توصیه مبتنی بر P/E خودداری شده است.
- عدد EPS یک fact تاریخی است و به‌تنهایی هدف قیمت یا بازده آینده ایجاد نمی‌کند.

بدهی و تأمین مالی
دارایی جاری از بدهی جاری بیشتر است. کل بدهی از حقوق مالکانه بیشتر است. تسهیلات مالی جاری ۵۷۷٬۵۰۷ و تسهیلات بلندمدت ۰ میلیون ریال است.
- دارایی جاری از بدهی جاری بیشتر است. کل بدهی از حقوق مالکانه بیشتر است. تسهیلات مالی جاری ۵۷۷٬۵۰۷ و تسهیلات بلندمدت ۰ میلیون ریال است.
- هزینه مالی و سرمایه در گردش از مهم‌ترین متغیرهای ابطال سناریوی بنیادی هستند.

تخمین سود
برآورد سود یا هدف قیمت رسمی و قابل ردیابی در خروجی انتخاب نشده است؛ بنابراین سناریوهای آینده مشروط و فاقد مبلغ پیش‌بینی هستند.
- برآورد سود یا هدف قیمت رسمی و قابل ردیابی در خروجی انتخاب نشده است؛ بنابراین سناریوهای آینده مشروط و فاقد مبلغ پیش‌بینی هستند.
- جهت سود آینده باید با گزارش‌های ماهانه و صورت مالی بعدی تأیید شود.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی از تعارض بنیادی و تکنیکال، کیفیت جریان نقد، ساختار بدهی، تمرکز مالکیت و کمبود داده ناشی می‌شوند.
- افت شدید سودآوری با وجود رشد درآمد.
- جریان نقد عملیاتی منفی و کاهش قابل‌توجه موجودی نقد.
- تمرکز بالای مالکیت و کاهش سهم یکی از صندوق‌ها.
- نبود امتیاز قطعی سلامت مالی در خروجی پرسود.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
سیگنال کلی wait با اطمینان ۷۸ از ۱۰۰ است. قیمت پایانی ۱۲٬۰۰۰ بالاتر از میانگین ۵۰روزه ۱۰٬۷۸۵٫۴ و میانگین ۲۰۰روزه ۱۰٬۰۵۷٫۱ است. رشد ۲۲٫۰٪ در ۲۰جلسه و رشد ۳۰٫۷٪ در ۶۰جلسه ثبت شده است. نسبت حجم روز آخر به میانگین ۲۰روزه ۱٫۲ است. در سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰، درآمد ۵۶٪ رشد کرده، اما سود عملیاتی ۸۰٪ افت و سود خالص ۹۸٪ افت کرده است. رشد فروش به سود تبدیل نشده و کیفیت عملیات به‌وضوح ضعیف شده است.
- سیگنال کلی wait با اطمینان ۷۸ از ۱۰۰ است. قیمت پایانی ۱۲٬۰۰۰ بالاتر از میانگین ۵۰روزه ۱۰٬۷۸۵٫۴ و میانگین ۲۰۰روزه ۱۰٬۰۵۷٫۱ است. رشد ۲۲٫۰٪ در ۲۰جلسه و رشد ۳۰٫۷٪ در ۶۰جلسه ثبت شده است. نسبت حجم روز آخر به میانگین ۲۰روزه ۱٫۲ است. در سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰، درآمد ۵۶٪ رشد کرده، اما سود عملیاتی ۸۰٪ افت و سود خالص ۹۸٪ افت کرده است. رشد فروش به سود تبدیل نشده و کیفیت عملیات به‌وضوح ضعیف شده است.
- این نتیجه یک سیگنال تحلیلی عمومی است و وعده بازده یا توصیه شخصی محسوب نمی‌شود.

گزارش ۳ ماهه
در بسته، fact canonical مستقل و قابل ردیابی برای دوره سه‌ماهه منتخب نشده است؛ این بخش عمداً خالی است.
- در بسته، fact canonical مستقل و قابل ردیابی برای دوره سه‌ماهه منتخب نشده است؛ این بخش عمداً خالی است.

گزارش ۶ ماهه
در فهرست کدال بسته، گزارش شش‌ماهه وجود دارد؛ facts canonical فقط از فایل مالی‌ای ثبت شده که دوره و محل سلول آن دقیقاً قابل ردیابی است.
- در فهرست کدال بسته، گزارش شش‌ماهه وجود دارد؛ facts canonical فقط از فایل مالی‌ای ثبت شده که دوره و محل سلول آن دقیقاً قابل ردیابی است.

گزارش ۹ ماهه
fact canonical مستقل و جدید برای دوره نه‌ماهه در بسته انتخاب نشده است.
- fact canonical مستقل و جدید برای دوره نه‌ماهه در بسته انتخاب نشده است.

گزارش سالیانه
facts مالی منتخب مربوط به سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰ است و در پنج بخش مالی canonical با محل دقیق فایل، شیت و سلول ثبت شده است.
- در سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰، درآمد ۵۶٪ رشد کرده، اما سود عملیاتی ۸۰٪ افت و سود خالص ۹۸٪ افت کرده است. رشد فروش به سود تبدیل نشده و کیفیت عملیات به‌وضوح ضعیف شده است.
- جریان نقد عملیاتی -۹۵۹٬۱۴۳ میلیون ریال منفی است. خالص وجه نقد دوره ۷۰۶٬۳۲۵ میلیون ریال کاهش یافته و موجودی نقد پایان دوره ۳۷٬۷۷۳ میلیون ریال است.

خلاصه وضعیت
روند گزارش‌ها با ترکیب تغییر درآمد و سود، جریان نقد و ارزیابی deterministic سلامت مالی تفسیر شده است. پرسود وضعیت سلامت مالی را «اطلاعات کافی نیست» اعلام کرده است: برای محاسبه سلامت مالی، داده‌های دو دوره شش‌ماهه متوالی لازم است. بنابراین امتیاز سلامت مالی null باقی می‌ماند و تفسیر بر مقادیر مستقیم صورت‌های مالی استوار است.
- در سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰، درآمد ۵۶٪ رشد کرده، اما سود عملیاتی ۸۰٪ افت و سود خالص ۹۸٪ افت کرده است. رشد فروش به سود تبدیل نشده و کیفیت عملیات به‌وضوح ضعیف شده است.
- پرسود وضعیت سلامت مالی را «اطلاعات کافی نیست» اعلام کرده است: برای محاسبه سلامت مالی، داده‌های دو دوره شش‌ماهه متوالی لازم است. بنابراین امتیاز سلامت مالی null باقی می‌ماند و تفسیر بر مقادیر مستقیم صورت‌های مالی استوار است.
- قیمت پایانی ۱۲٬۰۰۰ بالاتر از میانگین ۵۰روزه ۱۰٬۷۸۵٫۴ و میانگین ۲۰۰روزه ۱۰٬۰۵۷٫۱ است. رشد ۲۲٫۰٪ در ۲۰جلسه و رشد ۳۰٫۷٪ در ۶۰جلسه ثبت شده است. نسبت حجم روز آخر به میانگین ۲۰روزه ۱٫۲ است.

جمع‌بندی نهایی
سیگنال کلی wait با اطمینان ۷۸ از ۱۰۰ است. قیمت پایانی ۱۲٬۰۰۰ بالاتر از میانگین ۵۰روزه ۱۰٬۷۸۵٫۴ و میانگین ۲۰۰روزه ۱۰٬۰۵۷٫۱ است. رشد ۲۲٫۰٪ در ۲۰جلسه و رشد ۳۰٫۷٪ در ۶۰جلسه ثبت شده است. نسبت حجم روز آخر به میانگین ۲۰روزه ۱٫۲ است. در سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰، درآمد ۵۶٪ رشد کرده، اما سود عملیاتی ۸۰٪ افت و سود خالص ۹۸٪ افت کرده است. رشد فروش به سود تبدیل نشده و کیفیت عملیات به‌وضوح ضعیف شده است.