ثشرق

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: صبر
اطمینان تحلیل: ۸۲ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۶

برداشت از سلامت مالی
امتیاز قطعی سلامت مالی ۴۸ و وضعیت «ریسک مالی بالا» است؛ سودآوری ۲۷٫۰٪ و نسبت جاری ۲٫۰۸ قوی‌اند، اما رشد درآمد منفی ۲۱۴٫۶٪ و کیفیت نقد ۰٫۰٪ ثبت شده و امتیاز نسبت به دوره قبل ۲۵ واحد افت کرده است. چون فایل منبع گزارش ۶ماهه است و خروجی سلامت برچسب‌های تفاضلی تقویمی دارد، مقدار رشد بسیار منفی باید به‌عنوان هشدار قطعی بسته ولی با احتیاط معنایی تفسیر شود.

افق کوتاه‌مدت
صبر — اطمینان ۹۰ از ۱۰۰
داده تکنیکی دارای جهش حجم غیرعادی، نبود SMA۵۰/SMA۲۰۰، روند نزولی و BOS نزولی است؛ سیگنال معاملاتی قابل اتکا نیست.
- اصلاح/تعدیل سری قیمت و حجم و شکل‌گیری حداقل ۵۰ جلسه داده قابل مقایسه
- بازگشت ساختار قیمت به روند صعودی با BOS تأییدشده

افق میان‌مدت
صبر — اطمینان ۸۳ از ۱۰۰
گزارش ۶ماهه سود و جریان نقد عملیاتی مستقیم قوی دارد، اما سلامت مالی از ۷۳ به ۴۸ سقوط کرده و موجودی/نقد ترکیب نامتوازن دارند.
- تأیید رشد و کیفیت نقد در گزارش بعدی
- کاهش تمرکز موجودی و حفظ نسبت جاری مناسب

افق بلندمدت
خرید پله‌ای — اطمینان ۶۲ از ۱۰۰
در صورت رفع ناهنجاری داده و تثبیت سود/نقد، حقوق مالکانه و EPS ظرفیت بنیادی دارند؛ فعلاً انباشت فقط مشروط و پس از داده جدید است.
- دو گزارش متوالی با سلامت بالای ۵۵ و نقد عملیاتی مثبت
- داده تکنیکی تعدیل‌شده و ارزش‌گذاری قابل اتکا

سناریوی مثبت
- گزارش ۶ماهه درآمد ۲٬۱۳۶٬۴۸۶، سود خالص ۱٬۵۰۶٬۶۹۴ و EPS برابر ۱٬۳۷۰ ریال دارد.
- جریان نقد عملیاتی مستقیم ۲٬۰۳۸٬۷۱۶ میلیون ریال مثبت است.
- حقوق مالکانه ۵٬۷۹۷٬۶۳۴ میلیون ریال و نسبت جاری قطعی ۲٫۰۸ است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه قطعی از ۱٫۴۷ به ۰٫۹۹ بهبود یافته است.

سناریوی منفی
- امتیاز سلامت مالی ۲۵ واحد افت کرده و به ۴۸ رسیده است.
- رشد درآمد قطعی دوره جاری منفی ۲۱۴٫۶٪ و کیفیت نقد ۰٫۰٪ ثبت شده است.
- موجودی ۹٬۹۰۶٬۷۹۸ میلیون ریال بخش غالب دارایی جاری و نقد فقط ۷٬۵۶۴ میلیون ریال است.
- حجم آخرین جلسه ۱٫۲۲ تریلیون و نسبت حجم بیش از ۱۱۱هزار، در کنار نبود میانگین‌ها، ناهنجاری جدی سری داده است.
- کدال و فهرست سهامداران در بسته خالی است و زمینه رویدادی قابل سنجش نیست.

محرک‌ها
- اصلاح سری قیمت/حجم پس از تعدیل و بازگشت میانگین‌ها
- گزارش بعدی با سلامت بالاتر و رشد مثبت
- فروش موجودی پروژه و افزایش نقد
- ارائه NAV یا ارزش‌گذاری پروژه‌ها

ریسک‌ها
- ناهنجاری داده بازار و آخرین معامله قدیمی
- افت شدید امتیاز سلامت
- تمرکز بسیار بالای موجودی
- وجه نقد اندک
- هزینه مالی ۲۱۴٬۹۰۳ میلیون ریالی
- نبود کدال/سهامدار و ارزش‌گذاری در بسته

شرایط ورود
- تا اصلاح داده بازار و بازگشت SMAها، ورود تکنیکی توصیه نمی‌شود.
- ورود بنیادی فقط پس از تأیید رشد، کیفیت نقد و کاهش تمرکز موجودی در گزارش بعدی بررسی شود.

شرایط ابطال تحلیل
- عادی‌شدن سری حجم و شکل‌گیری روند صعودی تأییدشده
- بازگشت سلامت مالی به بالای ۵۵ با رشد مثبت و کیفیت نقد بالاتر از صفر
- افزایش معنادار نقد و کاهش موجودی/بدهی

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
در گزارش ۶ماهه، درآمد ۲٬۱۳۶٬۴۸۶، سود ناخالص ۱٬۸۵۵٬۲۰۳، سود عملیاتی ۱٬۷۵۶٬۸۲۱ و سود خالص ۱٬۵۰۶٬۶۹۴ میلیون ریال است؛ هزینه مالی منفی ۲۱۴٬۹۰۳ میلیون ریال گزارش شده است.
- حاشیه سود عملیاتی: ۲۷٫۰٪
- رشد درآمد نسبت به دوره مشابه: -۲۱۴٫۶٪
- حاشیه سود مستقیم بالا است، اما سلامت قطعی رشد درآمد منفی ۲۱۴٫۶٪ را برای دوره جاری نشان می‌دهد.
- تعارض دوره‌ای میان گزارش ۶ماهه و برچسب تفاضلی سلامت باید قبل از مدل‌سازی سود حل شود.

حقوق مالکانه
سرمایه ثبت‌شده ۱٬۱۰۰٬۰۰۰، اندوخته قانونی ۱۱۰٬۰۰۰، سود انباشته ۴٬۵۸۷٬۶۳۴ و جمع حقوق مالکانه ۵٬۷۹۷٬۶۳۴ میلیون ریال است.
- سود انباشته و حقوق مالکانه مثبت‌اند و پشتوانه بنیادی ایجاد می‌کنند.
- ارزش اقتصادی پروژه‌ها بدون NAV مشخص نیست.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی ۲٬۰۳۸٬۷۱۶ و سرمایه‌گذاری ۱٬۸۰۷ میلیون ریال مثبت است؛ خروج ۲٬۱۰۴٬۴۵۷ میلیون ریالی تأمین مالی، نقد را ۶۳٬۹۳۴ میلیون ریال کاهش داده و به ۷٬۵۶۴ رسانده است.
- جریان نقد عملیاتی به سود خالص: ۰٫۰٪
- عملیات در گزارش مستقیم نقد ایجاد کرده، اما نقد پایان دوره بسیار پایین است.
- سلامت قطعی کیفیت نقد دوره جاری را ۰٫۰٪ گزارش می‌کند؛ اختلاف دوره‌ای باید بررسی شود.

سود هر سهم و سرمایه
EPS پایه ۱٬۳۷۰ ریال و سرمایه ثبت‌شده ۱٬۱۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال است.
- EPS مثبت است، اما بدون داده بازار سالم و ارزش‌گذاری، ارزندگی قابل اثبات نیست.

بدهی و تأمین مالی
دارایی جاری ۱۱٬۱۷۷٬۲۷۲ و بدهی جاری ۵٬۳۶۴٬۵۲۱ میلیون ریال است؛ موجودی ۹٬۹۰۶٬۷۹۸ و نقد فقط ۷٬۵۶۴ میلیون ریال. تسهیلات جاری ۱٬۴۰۴٬۸۴۶، بلندمدت ۲۳۶٬۹۹۶ و کل بدهی ۵٬۷۲۳٬۸۳۶ میلیون ریال است.
- نسبت جاری: ۲٫۰۸
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۰٫۹۹
- نسبت جاری قطعی ۲٫۰۸ قوی است، اما نقدشوندگی واقعی به فروش موجودی وابسته است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۹۹ بهتر شده، ولی تسهیلات و هزینه مالی همچنان مهم‌اند.

تخمین سود
به‌دلیل ناهنجاری تکنیکی، ابهام برچسب دوره سلامت و نبود NAV، برآورد قیمت هدف یا سود آینده قابل اتکا نیست.
- گزارش بعدی باید رشد، کیفیت نقد و فروش موجودی را تأیید کند.

ریسک‌ها
ریسک اصلی، ناهنجاری داده بازار، افت سلامت مالی، رشد منفی قطعی و تمرکز دارایی در موجودی است.
- SMAها ناموجود
- نسبت حجم بیش از ۱۱۱هزار
- آخرین معامله ۱۴۰۵/۰۵/۰۶ میلادی ۲۰۲۶/۰۷/۲۸
- نقد پایان دوره بسیار کم
- نبود کدال و NAV

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی: سیگنال کلی «صبر» است. گزارش ۶ماهه سود، EPS و جریان نقد عملیاتی مثبت دارد، اما سلامت مالی به ۴۸ سقوط کرده، رشد قطعی بسیار منفی است، دارایی جاری به موجودی وابسته و داده تکنیکی به‌شدت ناهنجار است؛ بنابراین تصمیم تازه تا اصلاح داده و گزارش بعدی به تعویق می‌افتد.
- جمع‌بندی: سیگنال کلی «صبر» است. گزارش ۶ماهه سود، EPS و جریان نقد عملیاتی مثبت دارد، اما سلامت مالی به ۴۸ سقوط کرده، رشد قطعی بسیار منفی است، دارایی جاری به موجودی وابسته و داده تکنیکی به‌شدت ناهنجار است؛ بنابراین تصمیم تازه تا اصلاح داده و گزارش بعدی به تعویق می‌افتد.

گزارش ۳ ماهه
واقعیت مستقیم سه‌ماهه جاری در بسته منتخب موجود نیست.
- از تقسیم یا سالانه‌سازی ارقام ۶ماهه خودداری شده است.

گزارش ۶ ماهه
مبنای مستقیم، صورت مالی حسابرسی‌شده ۶ماهه منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹ است.
- سود و نقد عملیاتی مستقیم مثبت‌اند، اما سلامت قطعی و کیفیت داده بازار هشدار می‌دهند.

گزارش ۹ ماهه
صورت مالی ۹ماهه مستقیم در بسته ساختاریافته موجود نیست.
- برای ادامه روند باید گزارش ۹ماهه یا بعدی اضافه شود.

گزارش سالیانه
گزارش منتخب سالانه نیست؛ هیچ برآورد ۱۲ماهه از ارقام ۶ماهه ساخته نشده است.
- ارزیابی سالانه به گزارش ۱۲ماهه و NAV نیاز دارد.

خلاصه وضعیت
آخرین قیمت ۴٬۲۸۷٫۲۵ و روند روزانه نزولی است؛ BOS و CHOCH هر دو نزولی‌اند. SMA۵۰ و SMA۲۰۰ ناموجودند و نسبت حجم ۲۰روزه ۱۱۱٬۱۶۲٫۸۵ در اثر حجم نامتعارف آخرین جلسه قابل اتکای معاملاتی نیست.
- قیمت پایانی آخرین معامله: ۴٬۲۸۷٫۲۵
- بازده یک‌روزه: -۰٫۰۶۴۱
- نسبت حجم آخرین جلسه به میانگین ۲۰روزه: ۱۱۱٬۱۶۲٫۸۴۸
- آخرین تقاطع میانگین‌ها: ناموجود
- ساختار قیمت روزانه: روند down؛ BOS bearish؛ CHOCH bearish
- تا اصلاح سری داده، هیچ سیگنال تکنیکی خرید یا فروش دقیق نباید از این اعداد استخراج شود.
- ساختار قیمت ثبت‌شده نزولی است، ولی سطح‌های قبل از تعدیل ممکن است قابل مقایسه نباشند.

جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی: سیگنال کلی «صبر» است. گزارش ۶ماهه سود، EPS و جریان نقد عملیاتی مثبت دارد، اما سلامت مالی به ۴۸ سقوط کرده، رشد قطعی بسیار منفی است، دارایی جاری به موجودی وابسته و داده تکنیکی به‌شدت ناهنجار است؛ بنابراین تصمیم تازه تا اصلاح داده و گزارش بعدی به تعویق می‌افتد.