وهنر

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در دوره نه‌ماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۳/۳۱ درآمد و سود ناخالص بهبود یافته، اما شرکت همچنان زیان عملیاتی و زیان خالص قابل‌توجهی دارد.
- رشد درآمد نه‌ماهه: ۵۳٫۸۶٪
- کاهش زیان عملیاتی: ۳۹٫۲۴٪
- کاهش زیان خالص: ۳۹٫۸۹٪
- سود ناخالص از زیان ۳۱۶۴۱ میلیون ریالی به سود ۲۵۹۴۷ میلیون ریالی رسیده است.
- بهبود سطح درآمد هنوز برای پوشش هزینه‌های عملیاتی و مالی کافی نبوده است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه در پایان ۱۴۰۴/۰۳/۳۱ همچنان بزرگ‌تر از بدهی‌ها است، اما نسبت به پایان سال مالی کاهش محسوسی دارد.
- تغییر حقوق مالکانه از پایان سال: -۱۱٫۸۸٪
- تغییر سود انباشته: -۴۴٫۱۱٪
- سرمایه ثبت‌شده ثابت مانده و کاهش حقوق مالکانه عمدتاً در سود انباشته منعکس شده است.
- مازاد تجدید ارزیابی برای پوشش افت حقوق مالکانه وجود ندارد.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی نه‌ماهه قوی و مثبت شده، اما خروج سنگین سرمایه‌گذاری و تأمین مالی باعث کاهش موجودی نقد شده است.
- رشد جریان نقد عملیاتی: ۲۹۶٫۱۸٪
- تغییر نقد پایان دوره: -۲۷٫۸۳٪
- ورود نقد عملیاتی تقریباً خروج نقد سرمایه‌گذاری را پوشش داده است.
- خروج ۵۸۲۳۹ میلیون ریالی تأمین مالی عامل اصلی منفی‌شدن تغییر نهایی وجه نقد بوده است.

سود هر سهم و سرمایه
زیان پایه هر سهم نسبت به دوره مشابه کمتر شده، اما همچنان منفی است و سرمایه ثبت‌شده تغییری نکرده است.
- کاهش زیان هر سهم: ۳۸٫۹۵٪
- بهبود EPS ناشی از کاهش زیان و نه افزایش سرمایه است.
- برای سود قابل انتساب، میانگین موزون سهام و EPS تقلیل‌یافته دوره جاری سلول کاندیدای قابل‌ردیابی وجود ندارد.

بدهی و تأمین مالی
مانده تسهیلات مالی جاری و بلندمدت صفر است و نسبت بدهی به حقوق مالکانه پایین است؛ با این حال هزینه مالی دوره ۱۲٬۴۴۶ میلیون ریال گزارش شده است.
- نسبت جاری: ۹٫۵۹
- نسبت سریع: ۹٫۵۸
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۶٫۱۹٪
- ریسک بازپرداخت تسهیلات بر اساس مانده پایان دوره پایین است.
- هزینه مالی با مانده صفر تسهیلات پایان دوره نیازمند بررسی یادداشت‌های توضیحی یا تغییرات میان‌دوره‌ای بدهی است.

تخمین سود
هیچ برآورد سود یا پیش‌بینی درآمد دارای سلول کاندیدای قابل‌ردیابی در فایل‌ها یافت نشد.
- فایل ۸۵d۰f۱۲۱-b۳۱۸-۴۸۷b-۹c۱۴-۹b۲۹۹۳e۷۰۳۱۷.xls فقط ساختار عنوان‌های صورت‌های مالی و پرتفوی را دارد و جدول داده قابل‌استفاده‌ای در شاخص کاندیدا ارائه نمی‌کند.
- به دلیل نبود داده پیش‌بینی، تعمیم عملکرد نه‌ماهه به کل سال قابل اتکا نیست.

ریسک‌ها
مهم‌ترین ریسک‌ها زیان عملیاتی پایدار، EPS منفی، افت حقوق مالکانه و کاهش نقد پایان دوره است؛ جریان نقد عملیاتی مثبت عامل تعدیل‌کننده محسوب می‌شود.
- زیان خالص نه‌ماهه: -۱۱۴٬۶۹۵ میلیون ریال
- افت حقوق مالکانه از پایان سال: -۱۱٫۸۸٪
- پوشش نقدی عملیاتی: ۲۱۸٬۸۵۰ میلیون ریال
- اختلاف بین زیان حسابداری و جریان نقد عملیاتی مثبت نشان می‌دهد کیفیت و اجزای سرمایه در گردش باید در یادداشت‌ها بررسی شود.
- مانده نقد فقط ۱۱٬۹۹۹ میلیون ریال است، هرچند دارایی‌های جاری پوشش بالایی برای بدهی‌های جاری ایجاد می‌کنند.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
وهنر در نه‌ماهه ۱۴۰۴/۰۳/۳۱ از نظر درآمد، سود ناخالص و جریان نقد عملیاتی بهبود یافته است، ولی هنوز زیان عملیاتی و خالص دارد و حقوق مالکانه و نقد پایان دوره کاهش یافته‌اند.
- زیان خالص جاری: -۱۱۴٬۶۹۵ میلیون ریال
- نسبت جاری: ۹٫۵۹
- جریان نقد عملیاتی: ۲۱۸٬۸۵۰ میلیون ریال
- تصویر عملیاتی نسبت به دوره مشابه بهتر است، اما هنوز به نقطه سودآوری نرسیده است.
- ریسک اهرم مالی پایین و ریسک سودآوری و کاهش حقوق مالکانه بالا‌تر است.

گزارش ۳ ماهه
گزارش سه‌ماهه قابل‌ردیابی در فایل‌های فهرست‌شده وجود ندارد.
- نبود دوره سه‌ماهه مانع تحلیل فصل اول مستقل و مقایسه فصلی می‌شود.

گزارش ۶ ماهه
گزارش شش‌ماهه قابل‌ردیابی در فایل‌های فهرست‌شده وجود ندارد.
- نبود دوره شش‌ماهه امکان سنجش شتاب نیمه‌سال را محدود می‌کند.

گزارش ۹ ماهه
دوره نه‌ماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۳/۳۱ جدیدترین دوره میان‌دوره‌ای موجود است؛ درآمد و جریان نقد عملیاتی رشد کرده‌اند، اما سود خالص منفی باقی مانده است.
- درآمد نه‌ماهه: ۲۵٬۹۴۷ میلیون ریال
- زیان خالص نه‌ماهه: -۱۱۴٬۶۹۵ میلیون ریال
- جریان نقد عملیاتی نه‌ماهه: ۲۱۸٬۸۵۰ میلیون ریال
- بهبود سود ناخالص و جریان نقد عملیاتی مهم‌ترین نکات مثبت دوره است.
- کاهش نقد پایان دوره و باقی‌ماندن زیان عملیاتی مانع ارزیابی کاملاً مثبت می‌شود.

گزارش سالیانه
در سال منتهی به ۱۴۰۳/۰۹/۳۰ درآمد تلفیقی کاهش یافت، سود خالص اندکی افت کرد و جریان نقد عملیاتی از مثبت به منفی تغییر کرد.
- تغییر درآمد سالانه: -۵۳٫۹۷٪
- تغییر سود خالص سالانه: -۴٫۷۲٪
- جریان نقد عملیاتی سالانه: -۹۲٬۵۱۰ میلیون ریال
- افزایش نقد پایان سال: ۲۷۹٫۰۰٪
- افزایش نقد سالانه عمدتاً با جریان سرمایه‌گذاری مثبت ۱۸۱۹۶۲ میلیون ریالی همراه بوده، نه جریان عملیاتی.
- سود پایه هر سهم سال ۱۴۰۳ برابر ۱۹ ریال و سرمایه ثبت‌شده بدون تغییر بوده است.

خلاصه وضعیت
گزارش‌ها از سود در دوره‌های نه‌ماهه قدیمی‌تر به زیان در ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ رسیده‌اند؛ با این حال تفاوت دامنه گزارش و ارقام مقایسه‌ای، پیوستگی سری تاریخی را محدود می‌کند.
- سود خالص نه‌ماهه ۱۴۰۱/۰۳/۳۱: ۱۰٬۰۹۵ میلیون ریال
- سود خالص نه‌ماهه ۱۴۰۲/۰۳/۳۱: ۹۷٬۱۵۹ میلیون ریال
- زیان خالص نه‌ماهه ۱۴۰۳/۰۳/۳۱ در گزارش تاریخی: -۱۳۴٬۵۶۹ میلیون ریال
- زیان خالص نه‌ماهه ۱۴۰۴/۰۳/۳۱: -۱۱۴٬۶۹۵ میلیون ریال
- سود خالص سال ۱۴۰۱: ۸۹٬۸۲۵ میلیون ریال
- رقم مقایسه‌ای نه‌ماهه ۱۴۰۳ در گزارش جدید برابر -۱۹۰٬۸۰۱ میلیون ریال است، اما فایل تاریخی همان دوره -۱۳۴٬۵۶۹ میلیون ریال گزارش می‌کند؛ بنابراین احتمال تفاوت دامنه تلفیق، تجدید ارائه یا قالب گزارش وجود دارد.
- فایل‌های ۸fdaf۱d۸-ee۸۵-۴۶۰۶-۹۱۳۷-۲ddc۰۱۷۰cd۰c.xls و ۸۳f۵۰۹۴۵-۱d۶۱-۴de۶-ae۵۱-fab۰۸۱۹۳۸۴۷۸.xls در اقلام کلیدی سال ۱۴۰۱ تکراری‌اند.
- روند قابل اتکاتر، مقایسه درون گزارش جدید است که کاهش ۳۹٫۸۹ درصدی قدر مطلق زیان نه‌ماهه را نشان می‌دهد.

جمع‌بندی نهایی
نتیجه کلی برای وهنر محتاطانه است: درآمد، سود ناخالص، زیان خالص و جریان نقد عملیاتی نه‌ماهه نسبت به دوره مشابه بهبود یافته‌اند، اما شرکت همچنان زیان‌ده است و EPS منفی، افت حقوق مالکانه و کاهش نقد پایان دوره ادامه دارد. در مقابل، نسبت جاری بالا، بدهی اندک و مانده صفر تسهیلات مالی ریسک نقدشوندگی و اهرم را محدود می‌کند. به علت نبود گزارش‌های سه‌ماهه و شش‌ماهه، نبود پیش‌بینی سود و اختلاف در ارقام مقایسه‌ای تاریخی، نتیجه‌گیری درباره پایداری بهبود نیازمند احتیاط است.