زفکا

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: خرید پله‌ای
اطمینان تحلیل: ۷۹ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۲۲

برداشت از سلامت مالی
مدل قطعی پرسود برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ امتیاز ۸۱ و وضعیت «وضعیت مالی قوی» ثبت کرده که نسبت به شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ ۹ امتیاز بهبود دارد. حاشیه سود عملیاتی ۲۴٫۷٪، رشد درآمد ۸۸٫۵٪، نسبت جاری ۱٫۶۴، نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۲۹ و کیفیت جریان نقد ۳۰٫۱٪ است.

افق کوتاه‌مدت
صبر — اطمینان ۸۱ از ۱۰۰
قیمت بالاتر از SMA۵۰ و SMA۲۰۰ و crossover طلایی است، اما price action فعلی down، CHoCH اخیر نزولی و حجم فقط ۰٫۴۸ برابر میانگین ۲۰روزه است.
- بازگشت CHoCH صعودی.
- حفظ SMA۵۰ حوالی ۷٬۶۰۴ ریال.
- افزایش حجم حداقل به میانگین ۲۰روزه.

افق میان‌مدت
خرید پله‌ای — اطمینان ۸۰ از ۱۰۰
سلامت مالی ۸۱، رشد درآمد ۸۸٫۵٪، حاشیه عملیاتی ۲۴٫۷٪، نسبت جاری ۱٫۶۴ و بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۲۹ از انباشت مشروط حمایت می‌کند.
- بهبود کیفیت جریان نقد از ۳۰٫۱٪.
- حفظ رشد فروش.
- عدم تضعیف ساختار بدهی.

افق بلندمدت
خرید — اطمینان ۸۲ از ۱۰۰
ترکیب سودآوری، رشد، نقدینگی و اهرم پایین، بهترین تصویر بنیادی این بسته را می‌سازد؛ ضعف تکنیکی فعلی برای ورود بلندمدت نیازمند پله‌بندی است.
- پایداری حاشیه سود بالای ۲۰٪.
- حفظ نسبت بدهی پایین.
- بهبود جریان نقد عملیاتی نسبت به سود.

سناریوی مثبت
- امتیاز سلامت مالی ۸۱ و وضعیت «وضعیت مالی قوی» است.
- رشد درآمد ۸۸٫۵٪ و حاشیه سود عملیاتی ۲۴٫۷٪ است.
- نسبت جاری ۱٫۶۴ و بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۲۹ است.
- قیمت بالاتر از SMA۵۰ و SMA۲۰۰ و crossover طلایی است.
- گزارش سالانه منتخب حسابرسی‌شده است.

سناریوی منفی
- روند price action فعلی down و CHoCH اخیر bearish است.
- حجم آخرین روز تنها ۰٫۴۸ برابر میانگین ۲۰روزه است.
- کیفیت جریان نقد ۳۰٫۱٪ و ضعیف‌ترین جزء سلامت مالی است.
- تغییرات ترکیب هیئت‌مدیره/مدیرعامل عدم‌قطعیت اجرایی ایجاد می‌کند.
- داده ارزش‌گذاری وجود ندارد.

محرک‌ها
- تداوم فروش در گزارش ماهانه ۱۴۰۵/۰۴/۳۱.
- رفع ابهام تغییرات ترکیب هیئت‌مدیره و مدیرعامل.
- بازگشت CHoCH صعودی با حجم.
- بهبود کیفیت جریان نقد در گزارش بعدی.

ریسک‌ها
- واگرایی بنیاد قوی با روند price action نزولی.
- حجم بسیار پایین‌تر از میانگین.
- کیفیت جریان نقد پایین نسبت به سود.
- ریسک اجرایی ناشی از تغییرات مدیریتی.
- نبود قیمت هدف یا ارزش‌گذاری.

شرایط ورود
- ورود پله‌ای پس از بازگشت CHoCH صعودی.
- حفظ SMA۵۰ حوالی ۷٬۶۰۴ ریال.
- افزایش حجم به نزدیک میانگین ۲۰روزه.

شرایط ابطال تحلیل
- شکست پایدار SMA۵۰ و ادامه روند down.
- افت حاشیه سود یا رشد فروش.
- افزایش بدهی به حقوق مالکانه.
- کاهش بیشتر کیفیت جریان نقد.

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
گزارش سالانه منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹، درآمد عملیاتی ۳۲٬۴۹۹٬۸۷۶ میلیون ریال، سود فروش دارایی زیستی ۱٬۶۵۴٬۵۸۹ میلیون ریال، سود عملیاتی ۸٬۵۱۵٬۱۷۸ میلیون ریال، هزینه مالی -۲۳۶٬۵۱۵ میلیون ریال، سود خالص ۱۲٬۷۴۰٬۳۳۲ میلیون ریال ثبت کرده است.
- مدل قطعی پرسود حاشیه سود عملیاتی ۲۴٫۷٪ و رشد درآمد ۸۸٫۵٪ را برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ ثبت کرده است.
- سلامت مالی ۸۱، رشد درآمد ۸۸٫۵٪، حاشیه عملیاتی ۲۴٫۷٪، نسبت جاری ۱٫۶۴ و بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۲۹ از انباشت مشروط حمایت می‌کند.

حقوق مالکانه
گزارش سالانه منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹، سرمایه ثبت‌شده ۱۲٬۱۴۰٬۱۶۱ میلیون ریال، سود انباشته ۱۴٬۳۵۷٬۷۴۷ میلیون ریال، مازاد تجدید ارزیابی ۰ میلیون ریال، جمع حقوق مالکانه ۲۷٬۶۳۴٬۶۳۷ میلیون ریال نشان می‌دهد.
- حقوق مالکانه و سود انباشته ظرفیت جذب زیان و تأمین رشد را نشان می‌دهد.
- اثر هر تغییر سرمایه باید همراه با EPS و سود خالص تفسیر شود.

جریان وجوه نقد
گزارش سالانه منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹، خالص جریان نقد عملیاتی ۳٬۷۳۹٬۷۵۹ میلیون ریال، خالص جریان نقد سرمایه‌گذاری -۲٬۴۸۶٬۰۴۱ میلیون ریال، خالص جریان نقد تأمین مالی -۸۷۶٬۹۷۳ میلیون ریال، خالص تغییرات وجه نقد ۳۷۶٬۷۴۵ میلیون ریال، وجه نقد پایان دوره ۶۵۹٬۹۶۴ میلیون ریال گزارش شده است.
- کیفیت جریان نقد در مدل سلامت ۳۰٫۱٪ است.
- پایداری جریان نقد عملیاتی شرط اصلی اعتبار سود گزارش‌شده است.

سود هر سهم و سرمایه
گزارش سالانه منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹، سود پایه هر سهم ۱٬۰۴۹ ریال، سرمایه ثبت‌شده ۱۲٬۱۴۰٬۱۶۱ میلیون ریال است.
- EPS و سرمایه به‌صورت مستقیم و بدون برآورد آینده گزارش شده‌اند.
- هر افزایش سرمایه می‌تواند مقایسه EPS دوره‌های بعدی را تغییر دهد.

بدهی و تأمین مالی
گزارش سالانه منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹، موجودی نقد ۶۵۹٬۹۶۴ میلیون ریال، جمع دارایی‌های جاری ۱۲٬۲۶۸٬۷۶۸ میلیون ریال، موجودی مواد و کالا ۳٬۵۷۱٬۱۵۱ میلیون ریال، تسهیلات مالی جاری ۲٬۳۹۸٬۷۸۵ میلیون ریال، جمع بدهی‌های جاری ۷٬۴۶۸٬۷۷۹ میلیون ریال، جمع بدهی‌های غیرجاری ۵۳۰٬۶۹۶ میلیون ریال، جمع بدهی‌ها ۷٬۹۹۹٬۴۷۵ میلیون ریال را نشان می‌دهد.
- نسبت جاری ۱٫۶۴ و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۲۹ مهم‌ترین شواهد قطعی نقدینگی و اهرم‌اند.
- ارقام مستقیم بدهی و دارایی این بخش بدون محاسبه نسبت جدید گزارش شده‌اند.

تخمین سود
بسته شامل برآورد اجماع، راهنمای سود آینده، NAV، P/E قابل اتکا یا قیمت هدف نیست؛ بنابراین هیچ سود آینده یا قیمت هدفی ساخته نشده است.
- ارتقای توصیه نیازمند گزارش جدید و شواهد ارزش‌گذاری است.
- هیچ بازده تضمین‌شده‌ای از داده‌های موجود استنتاج نشده است.

ریسک‌ها
واگرایی بنیاد قوی با روند price action نزولی.؛ حجم بسیار پایین‌تر از میانگین.؛ کیفیت جریان نقد پایین نسبت به سود.؛ ریسک اجرایی ناشی از تغییرات مدیریتی.؛ نبود قیمت هدف یا ارزش‌گذاری..
- واگرایی بنیاد قوی با روند price action نزولی.
- حجم بسیار پایین‌تر از میانگین.
- کیفیت جریان نقد پایین نسبت به سود.
- ریسک اجرایی ناشی از تغییرات مدیریتی.
- نبود قیمت هدف یا ارزش‌گذاری.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
زفکا قوی‌ترین ترکیب سلامت، رشد، سودآوری و اهرم پایین را در این بسته دارد، اما روند price action نزولی و حجم کم، زمان‌بندی ورود را دشوار کرده است؛ جمع‌بندی «accumulate» با ورود پله‌ای است.
- قیمت بالاتر از SMA۵۰ و SMA۲۰۰ و crossover طلایی است، اما price action فعلی down، CHoCH اخیر نزولی و حجم فقط ۰٫۴۸ برابر میانگین ۲۰روزه است.
- سلامت مالی ۸۱، رشد درآمد ۸۸٫۵٪، حاشیه عملیاتی ۲۴٫۷٪، نسبت جاری ۱٫۶۴ و بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۲۹ از انباشت مشروط حمایت می‌کند.

گزارش ۳ ماهه
اطلاعیه‌های سه‌ماهه در کدال وجود دارد، اما facts مالی این خروجی از گزارش مستقیم منسجم دیگری انتخاب شده است.
- برای سنجش شتاب کوتاه‌مدت، ارقام گزارش سه‌ماهه بعدی باید با روند فروش و نقد مقایسه شود.

گزارش ۶ ماهه
گزارش‌های شش‌ماهه جدید در کدال می‌توانند دوره منتخب را به‌روزرسانی کنند؛ facts فعلی از گزارش منسجم موجود در بسته است.
- شش‌ماهه بعدی مهم‌ترین آزمون پایداری سود، بدهی و جریان نقد است.

گزارش ۹ ماهه
facts مستقیم نه‌ماهه به‌عنوان مبنای اصلی این خروجی انتخاب نشده است.
- گزارش نه‌ماهه برای ارزیابی تداوم رشد و کیفیت سود اهمیت دارد.

گزارش سالیانه
گزارش مستقیم منتخب سالانه و مبنای facts مالی است.
- صورت سالانه بعدی باید پایداری رشد، سود و جریان نقد را تأیید کند.

خلاصه وضعیت
مدل قطعی پرسود برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ امتیاز ۸۱ و وضعیت «وضعیت مالی قوی» ثبت کرده که نسبت به شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ ۹ امتیاز بهبود دارد. حاشیه سود عملیاتی ۲۴٫۷٪، رشد درآمد ۸۸٫۵٪، نسبت جاری ۱٫۶۴، نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۲۹ و کیفیت جریان نقد ۳۰٫۱٪ است. قیمت پایانی ۷,۸۶۰. ریال، روند price action برابر down، آخرین BOS=bullish و CHoCH=bearish، نسبت حجم آخر به میانگین ۲۰روزه ۰٫۴۸ و SMA۵۰=۷۶۰۳٫۸۰، SMA۲۰۰=۵۱۹۸٫۱۷ است.
- هم‌جهتی یا واگرایی بنیاد و تکنیک مبنای توصیه نهایی است.
- سلامت مالی ۸۱، رشد درآمد ۸۸٫۵٪، حاشیه عملیاتی ۲۴٫۷٪، نسبت جاری ۱٫۶۴ و بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۲۹ از انباشت مشروط حمایت می‌کند.

جمع‌بندی نهایی
زفکا قوی‌ترین ترکیب سلامت، رشد، سودآوری و اهرم پایین را در این بسته دارد، اما روند price action نزولی و حجم کم، زمان‌بندی ورود را دشوار کرده است؛ جمع‌بندی «accumulate» با ورود پله‌ای است.