دکپسول

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در سال مالی ۱۴۰۳ درآمد و همه سطوح اصلی سود افزایش یافته‌اند؛ با این حال رشد هزینه مالی از رشد سود عملیاتی بیشتر بوده است.
- حاشیه سود ناخالص: ۵۸٫۷٪
- حاشیه سود خالص: ۴۱٫۸٪
- درآمد سال ۱۴۰۳ نسبت به رقم تجدید ارائه‌شده سال ۱۴۰۲ حدود ۳۸٫۱ درصد رشد کرده است.
- سود خالص حدود ۲۶ درصد افزایش یافته، اما رشد آن از رشد درآمد کمتر است.
- هزینه مالی هنوز فقط حدود ۳٫۶ درصد سود عملیاتی است، ولی شتاب رشد آن نیازمند پایش است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه در پایان ۱۴۰۳ به ۹٬۲۵۶٬۳۶۶ میلیون ریال رسیده و بخش مهمی از افزایش آن ناشی از مازاد تجدید ارزیابی و رشد سود انباشته است.
- رشد حقوق مالکانه: ۱۱۸٫۵٪
- سهم مازاد تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه: ۳۳٫۲٪
- سود انباشته نسبت به پایان ۱۴۰۲ حدود ۴۹٫۵ درصد افزایش یافته است.
- مازاد تجدید ارزیابی از صفر در پایان ۱۴۰۲ به ۳٬۰۷۳٬۷۴۳ میلیون ریال رسیده و عامل اصلی جهش حقوق مالکانه است.
- مانده سهام خزانه نسبت به پایان ۱۴۰۲ بدون تغییر گزارش شده است.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۳ قوی بوده و پس از خروج نقد سرمایه‌گذاری، ۴٬۴۹۴٬۰۴۷ میلیون ریال جریان نقد قبل از تأمین مالی ایجاد شده است.
- نسبت جریان نقد عملیاتی به سود خالص: ۱۱۹٫۱٪
- جریان نقد عملیاتی نسبت به سال ۱۴۰۲ حدود ۲۱۸ درصد افزایش یافته است.
- با وجود خروج ۳۰۵۶۴۸۶ میلیون ریالی از تأمین مالی، موجودی نقد پایان سال به‌طور محسوسی افزایش یافته است.
- جریان نقد قبل از تأمین مالی بیش از پنج برابر رقم مقایسه‌ای سال ۱۴۰۲ است.

سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم سال ۱۴۰۳ برابر ۱۴٬۴۲۹ ریال گزارش شده و سرمایه ثبت‌شده نسبت به سال ۱۴۰۲ بدون تغییر مانده است.
- رشد سود پایه هر سهم: ۲۶٫۲٪
- ثبات سرمایه در ۳۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال باعث شده رشد سود خالص تقریباً به رشد EPS منتقل شود.
- اطلاعات قابل ردیابی برای سود تقلیل‌یافته، میانگین موزون سهام و سود منتسب به مالکان در شاخص نامزدها موجود نیست.

بدهی و تأمین مالی
نقد شرکت از مجموع بدهی‌های بهره‌دار بیشتر است و نسبت جاری حدود ۲٫۰۸ است؛ در عین حال هزینه مالی و موجودی کالا رشد قابل توجهی داشته‌اند.
- نسبت جاری: ۲٫۰۸
- خالص نقد نسبت به بدهی بهره‌دار: ۱٬۱۷۲٬۱۴۰ میلیون ریال
- مجموع بدهی بهره‌دار ۹۶۵٬۱۹۹ میلیون ریال است که به‌طور کامل با موجودی نقد پوشش داده می‌شود.
- تسهیلات جاری نسبت به پایان ۱۴۰۲ حدود ۳۸٫۲ درصد کاهش یافته است.
- موجودی کالا حدود ۵۷٫۳ درصد افزایش یافته و می‌تواند بخشی از نقدینگی عملیاتی را درگیر کند.

تخمین سود
در فایل‌های قابل استخراج، ردیف یا سلول قابل ردیابی برای برآورد سود آینده، بودجه یا پیش‌بینی مدیریت شناسایی نشد.
- ارقام موجود عمدتاً تاریخی هستند و نباید به‌عنوان پیش‌بینی سود دوره بعد تفسیر شوند.
- برای برآورد سود آتی به اطلاعات تولید، فروش، نرخ‌های فروش، ظرفیت و مفروضات مدیریت نیاز است.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی قابل مشاهده شامل رشد سریع هزینه مالی، افزایش موجودی کالا و اتکای بخشی از رشد حقوق مالکانه به تجدید ارزیابی است.
- رشد قدر مطلق هزینه مالی: ۷۲٫۷٪
- رشد موجودی کالا: ۵۷٫۳٪
- سهم تجدید ارزیابی در حقوق مالکانه: ۳۳٫۲٪
- رشد هزینه مالی سریع‌تر از رشد درآمد و سود عملیاتی بوده است.
- افزایش موجودی کالا می‌تواند در صورت افت فروش به ریسک سرمایه در گردش تبدیل شود.
- نبود گزارش‌های سه‌ماهه و نه‌ماهه، ارزیابی نوسان درون‌سال را محدود می‌کند.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
عملکرد حسابرسی‌شده ۱۴۰۳ از نظر رشد فروش، سودآوری، جریان نقد و نقدینگی مطلوب است؛ مهم‌ترین نکات احتیاطی رشد هزینه مالی، انباشت موجودی و اثر بزرگ تجدید ارزیابی بر حقوق مالکانه‌اند.
- تبدیل سود به نقد عملیاتی: ۱۱۹٫۱٪
- خالص موقعیت نقدی: ۱٬۱۷۲٬۱۴۰ میلیون ریال
- روند سودآوری مثبت است، ولی حاشیه رشد سود از رشد فروش عقب مانده است.
- ساختار نقدینگی و پوشش بدهی بهره‌دار مناسب ارزیابی می‌شود.
- تحلیل آینده‌نگر به علت نبود پیش‌بینی و گزارش‌های سه‌ماهه و نه‌ماهه ممکن نیست.

گزارش ۳ ماهه
هیچ گزارش سه‌ماهه قابل ردیابی در مجموعه فایل‌ها وجود ندارد.
- نبود دوره سه‌ماهه مانع ارزیابی شتاب آغاز سال و فصلی‌بودن فعالیت می‌شود.

گزارش ۶ ماهه
جدیدترین گزارش شش‌ماهه مربوط به ۱۴۰۲/۰۶/۳۱ است؛ درآمد نسبت به دوره مشابه ۲۸ درصد و سود خالص حدود ۱۸٫۶ درصد رشد کرده است.
- رشد درآمد شش‌ماهه: ۲۷٫۸٪
- رشد سود خالص شش‌ماهه: ۱۸٫۶٪
- سود ناخالص شش‌ماهه ۱۴۰۲ حدود ۲۵٫۳ درصد و سود عملیاتی حدود ۲۴٫۱ درصد رشد کرده است.
- حاشیه سود ناخالص از حدود ۶۴٫۴ درصد به ۶۳٫۲ درصد کاهش یافته است.
- دو فایل شش‌ماهه ۱۴۰۰ با نام‌های اصلی ۰۱۸cd۱e۱-۴f۸f-۴۱d۱-be۴d-۴c۸۲۰ba۵fb۵c.xls و e۹۴۱ad۰b-۵۰ed-۴۵۸۸-۹a۸۹-۰f۹bdfa۸۷۴a۵.xls داده‌های یکسان دارند.

گزارش ۹ ماهه
هیچ گزارش نه‌ماهه قابل ردیابی در مجموعه فایل‌ها وجود ندارد.
- نبود دوره نه‌ماهه امکان سنجش روند پیش از پایان سال را محدود می‌کند.

گزارش سالیانه
جدیدترین گزارش سالانه، گزارش حسابرسی‌شده منتهی به ۱۴۰۳/۱۲/۳۰ است و نسبت به ۱۴۰۲ رشد معنی‌دار فروش و سود را نشان می‌دهد.
- درآمد سال ۱۴۰۳: ۱۰٬۳۴۵٬۹۵۱ میلیون ریال
- سود خالص سال ۱۴۰۳: ۴٬۳۱۹٬۱۷۰ میلیون ریال
- گزارش‌های سالانه قابل شناسایی برای سال‌های ۱۳۹۹، ۱۴۰۰، ۱۴۰۱، ۱۴۰۲ و ۱۴۰۳ موجود است.
- گزارش ۱۴۰۳ حسابرسی‌شده است؛ برخی فایل‌های سالانه پیشین از نوع حسابرسی‌نشده بوده‌اند، هرچند ارقام مقایسه‌ای حسابرسی‌شده در گزارش‌های بعدی وجود دارد.

خلاصه وضعیت
روند سالانه صعودی است؛ درآمد ۱۴۰۳ حدود ۳۸٫۱ درصد و سود خالص حدود ۲۶ درصد نسبت به ۱۴۰۲ رشد کرده، در حالی که جریان نقد عملیاتی جهش بیشتری داشته است.
- رشد سالانه درآمد: ۳۸٫۱٪
- رشد سالانه سود خالص: ۲۶٫۰٪
- رشد جریان نقد عملیاتی: ۲۱۸٫۰٪
- در دوره سالانه اخیر، رشد بهای تمام‌شده سریع‌تر از فروش بوده و حاشیه سود ناخالص کمی کاهش یافته است.
- روند نقد عملیاتی از روند سود حسابداری قوی‌تر است.
- پرش حقوق مالکانه علاوه بر سود انباشته، به ثبت مازاد تجدید ارزیابی وابسته است.

جمع‌بندی نهایی
دکپسول در آخرین گزارش حسابرسی‌شده موجود، سال ۱۴۰۳ را با رشد ۳۸٫۱ درصدی درآمد، رشد ۲۶ درصدی سود خالص، حاشیه سود خالص ۴۱٫۸ درصد و جریان نقد عملیاتی قوی به پایان رسانده است. نقد شرکت بیشتر از مجموع بدهی‌های بهره‌دار و نسبت جاری حدود ۲٫۰۸ است. در مقابل، رشد ۷۲٫۷ درصدی هزینه مالی، افزایش ۵۷٫۳ درصدی موجودی کالا و سهم ۳۳٫۲ درصدی تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه مهم‌ترین موارد احتیاطی‌اند. نبود گزارش‌های سه‌ماهه، نه‌ماهه و پیش‌بینی سود، دامنه تحلیل آینده‌نگر را محدود می‌کند.