تکشا

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: نگهداری
اطمینان تحلیل: ۷۴ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۹T۰۰:۰۰:۰۰+۰۰:۰۰

برداشت از سلامت مالی
امتیاز قطعی سلامت مالی پرسود برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۳ برابر ۸۰ و وضعیت «وضعیت مالی قوی» است؛ نسبت به شش‌ماهه اول ۱۶ واحد بهبود دارد. حاشیه سود عملیاتی ۲۳٫۶٪، رشد درآمد ۱۵۶٫۸٪، نسبت جاری ۲٫۷۲، بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۶۳ و کیفیت جریان نقد ۴۲٫۶٪ ثبت شده است. با این حال این snapshot از گزارش حسابرسی‌شده ۹ماهه ۱۴۰۴ قدیمی‌تر است؛ در گزارش جدید جریان نقد عملیاتی منفی ۴۲٬۳۴۲ و نقد پایان دوره ۵۵٬۳۵۳ میلیون ریال است، پس قوت تاریخی باید با فشار نقد جدید تعدیل شود.

افق کوتاه‌مدت
صبر — اطمینان ۸۰ از ۱۰۰
ساختار روزانه صعودی است، اما قیمت ۹٬۶۷۰ هنوز پایین‌تر از SMA۵۰ برابر ۱۰٬۷۵۰ قرار دارد و BOS صعودی ۹٬۵۵۰ با حجم ۰٫۶۷ برابر میانگین ۲۰روزه تأیید نشده است؛ تعقیب قیمت مناسب نیست.
- تثبیت چندروزه بالای ۹٬۵۵۰ همراه با حجم بالاتر از میانگین ۲۰روزه.
- بازپس‌گیری SMA۵۰ در ۱۰٬۷۵۰.
- حفظ محدوده ساختاری ۹٬۳۹۰ در اصلاح.

افق میان‌مدت
خرید پله‌ای — اطمینان ۷۲ از ۱۰۰
سلامت مالی تاریخی قوی، سود انباشته و بدهی مالی بلندمدت صفر از سهم حمایت می‌کند؛ اما جریان نقد عملیاتی ۹ماهه ۱۴۰۴ منفی است، بنابراین خرید فقط پله‌ای و پس از تأیید نقد و حجم توجیه دارد.
- بازگشت جریان نقد عملیاتی به محدوده مثبت در گزارش بعدی.
- حفظ قیمت بالای SMA۲۰۰ برابر ۷٬۹۰۴.
- ادامه رشد فروش بدون افزایش نامتناسب هزینه مالی.

افق بلندمدت
خرید پله‌ای — اطمینان ۶۹ از ۱۰۰
ترازنامه و سود انباشته پشتوانه دارند و قرارداد جدید می‌تواند محرک باشد؛ نبود ارزش‌گذاری قابل‌ردیابی و افت نقد پایان دوره، حاشیه اطمینان بلندمدت را محدود می‌کند.
- ارائه داده ارزش‌گذاری معتبر یا ایجاد حاشیه امن قیمتی.
- تثبیت کیفیت جریان نقد در چند دوره.
- حفظ کنترل بدهی و تداوم سودآوری عملیاتی.

سناریوی مثبت
- گزارش حسابرسی‌شده ۹ماهه ۱۴۰۴ درآمد ۷۰۱٬۹۳۳، سود عملیاتی ۱۴۵٬۹۸۵ و سود خالص ۱۴۷٬۴۱۶ میلیون ریال نشان می‌دهد.
- سود انباشته ۴۹۵٬۰۸۵ میلیون ریال، دارایی جاری ۱٬۸۶۴٬۷۲۳ میلیون ریال و بدهی مالی بلندمدت صفر است.
- امتیاز سلامت مالی از ۶۴ به ۸۰ رسیده و وضعیت قطعی پرسود «وضعیت مالی قوی» است.
- روند قیمت صعودی، کراس آخر طلایی و قیمت بالاتر از SMA۲۰۰ است.
- افشای قرارداد با شرکت کشت و دامداری فکا می‌تواند محرک عملیاتی باشد.

سناریوی منفی
- جریان نقد عملیاتی ۹ماهه منفی ۴۲٬۳۴۲ و جریان سرمایه‌گذاری منفی ۷۹٬۳۸۴ میلیون ریال است.
- نقد پایان دوره به ۵۵٬۳۵۳ میلیون ریال کاهش یافته و تأمین مالی ۶۳٬۰۴۸ میلیون ریالی فقط بخشی از خروج نقد را جبران کرده است.
- قیمت پایین‌تر از SMA۵۰ است و شکست صعودی اخیر با حجم ضعیف تأیید نشده است.
- امتیاز سلامت مالی به دوره شش‌ماهه دوم ۱۴۰۳ تعلق دارد و جدیدترین فشار نقد را کامل منعکس نمی‌کند.
- بسته فاقد شواهد ارزش‌گذاری و هدف قیمت قابل‌ردیابی است.

محرک‌ها
- اجرای قرارداد افشاشده با شرکت کشت و دامداری فکا.
- انتشار گزارش فعالیت ماهانه و صورت‌های مالی سال منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱.
- تأیید BOS بالای ۹٬۵۵۰ با حجم قوی و سپس عبور از SMA۵۰.
- بازگشت جریان نقد عملیاتی به محدوده مثبت.

ریسک‌ها
- فشار نقدینگی عملیاتی و کاهش مانده نقد.
- شکست تکنیکی تأییدنشده و حجم کمتر از میانگین.
- فاصله زمانی میان snapshot سلامت مالی و صورت مالی جدید.
- تمرکز ۵۰٫۵۰٪ مالکیت نزد موسسه اندوخته شاهد.
- نبود ارزش‌گذاری قابل اتکا در بسته.

شرایط ورود
- برای ورود جدید، تثبیت بالای ۹٬۵۵۰ با حجم حداقل نزدیک یا بالاتر از میانگین ۲۰روزه.
- ورود پله‌ای پس از بازپس‌گیری ۱۰٬۷۵۰ یا واکنش معتبر به محدوده ۹٬۳۹۰.
- ترجیحاً تأیید بهبود جریان نقد عملیاتی در گزارش بعدی.

شرایط ابطال تحلیل
- شکست پایدار ۹٬۳۹۰ و سپس SMA۲۰۰ در ۷٬۹۰۴.
- ادامه جریان نقد عملیاتی منفی همراه با افت بیشتر نقد.
- افزایش معنادار بدهی مالی یا کاهش سود عملیاتی.
- عدم تحقق اثر اقتصادی قرارداد افشاشده.

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
در صورت مالی حسابرسی‌شده ۹ماهه ۱۴۰۴، تکشا ۷۰۱٬۹۳۳ میلیون ریال درآمد، ۲۹۰٬۳۶۰ میلیون ریال سود ناخالص، ۱۴۵٬۹۸۵ میلیون ریال سود عملیاتی و ۱۴۷٬۴۱۶ میلیون ریال سود خالص ثبت کرده است. هزینه مالی ۸٬۸۸۱ میلیون ریال است.
- تغییر درآمد نسبت به ستون مقایسه‌ای گزارش: +۲۲۱٪
- تغییر سود ناخالص نسبت به ستون مقایسه‌ای: +۲۵۰٪
- تغییر سود عملیاتی نسبت به ستون مقایسه‌ای: +۸۱۰٪
- تغییر هزینه مالی نسبت به ستون مقایسه‌ای: -۲۱۸٪
- تغییر سود خالص نسبت به ستون مقایسه‌ای: +۶۷۹٪
- حاشیه سود عملیاتی: ۲۳٫۶٪
- رشد درآمد نسبت به دوره مشابه: ۱۵۶٫۸٪
- سود خالص اندکی بالاتر از سود عملیاتی است و هزینه مالی در مقایسه با اندازه سود عملیاتی محدود است.
- درصدهای رشد workbook با ستون ۳ماهه ۱۴۰۴ مقایسه شده‌اند و رشد سال‌به‌سال نیستند.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه ۱٬۳۲۸٬۰۹۲ میلیون ریال است که ۴۹۵٬۰۸۵ میلیون ریال آن سود انباشته و ۸۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال آن سرمایه ثبت‌شده است؛ سهام خزانه و مازاد تجدید ارزیابی صفر گزارش شده‌اند.
- پایه حقوق مالکانه: سرمایه ثبت‌شده=۸۰۰٬۰۰۰ | سود انباشته=۴۹۵٬۰۸۵ | جمع حقوق مالکانه=۱٬۳۲۸٬۰۹۲
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۰٫۶۳
- سود انباشته مثبت پشتوانه حقوق مالکانه است.
- ساختار حقوق مالکانه به تجدید ارزیابی متکی نیست.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی منفی ۴۲٬۳۴۲، جریان سرمایه‌گذاری منفی ۷۹٬۳۸۴ و جریان تأمین مالی مثبت ۶۳٬۰۴۸ میلیون ریال است؛ خالص تغییر نقد منفی ۵۸٬۶۷۸ و نقد پایان دوره ۵۵٬۳۵۳ میلیون ریال است.
- ترکیب جریان‌های نقد: عملیاتی=−۴۲٬۳۴۲ | سرمایه‌گذاری=−۷۹٬۳۸۴ | تأمین مالی=۶۳٬۰۴۸
- جریان نقد عملیاتی به سود خالص: ۴۲٫۶٪
- سود حسابداری در دوره به ورود نقد عملیاتی تبدیل نشده است.
- تأمین مالی فقط بخشی از خروج نقد عملیاتی و سرمایه‌گذاری را جبران کرده است.

سود هر سهم و سرمایه
EPS پایه دوره ۱۸۶ ریال و سرمایه ثبت‌شده ۸۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال است.
- تغییر EPS نسبت به ستون مقایسه‌ای: +۶۷۵٪
- EPS نسبت به ستون مقایسه‌ای ۳ماهه گزارش افزایش دارد، ولی هم‌طول نبودن دوره‌ها باید در تفسیر لحاظ شود.

بدهی و تأمین مالی
دارایی جاری ۱٬۸۶۴٬۷۲۳ در برابر بدهی جاری ۵۴۴٬۵۶۲ میلیون ریال است. بدهی مالی جاری ۱۰۸٬۸۸۱ میلیون ریال، بدهی مالی بلندمدت صفر و بدهی کل ۶۳۹٬۰۸۸ میلیون ریال است.
- دارایی جاری در برابر بدهی جاری: جمع دارایی‌های جاری=۱٬۸۶۴٬۷۲۳ | جمع بدهی‌های جاری=۵۴۴٬۵۶۲
- بدهی مالی جاری و بلندمدت: تسهیلات مالی جاری=۱۰۸٬۸۸۱ | تسهیلات مالی بلندمدت=۰
- نسبت جاری: ۲٫۷۲
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۰٫۶۳
- حاشیه دارایی جاری نسبت به بدهی جاری مناسب است.
- نبود بدهی مالی بلندمدت ریسک سررسید بلندمدت را کاهش می‌دهد، اما فشار نقد عملیاتی همچنان مهم است.

تخمین سود
بسته هیچ مدل برآورد سود، سناریوی نرخ فروش، ارزش‌گذاری یا هدف قیمت قابل‌ردیابی ارائه نمی‌کند؛ بنابراین از ساختن EPS آتی یا قیمت هدف خودداری شده است.
- وضعیت برآورد سود: insufficient_data
- امتیاز سلامت مالی قطعی: ۸۰
- تصمیم فقط بر صورت‌های مالی تاریخی، سلامت مالی موجود و تکنیک استوار است.
- انتشار گزارش دوره بعد می‌تواند جهت سود را تأیید یا نقض کند.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی از کیفیت نقد، ساختار بدهی، وضعیت تأیید تکنیکی، مالکیت و نبود ارزش‌گذاری ناشی می‌شوند.
- امتیاز سلامت مالی قطعی: ۸۰
- نسبت حجم روز آخر به میانگین ۲۰روزه: ۰٫۶۷ برابر
- ریسک نقد و بدهی: موجودی نقد پایان دوره=۵۵٬۳۵۳ | جمع بدهی‌ها=۶۳۹٬۰۸۸
- وضعیت سهامدار عمده: موسسه اندوخته شاهد | ۵۰٫۵۰٪ | تغییر ۰
- تغییر بازارگردان: BFMصندوق سرمایه گذاری .ا.بازارگردانی معیار | ۲٫۱۰٪ | تغییر −۳۴٬۴۲۴
- فشار نقدینگی عملیاتی و کاهش مانده نقد.
- شکست تکنیکی تأییدنشده و حجم کمتر از میانگین.
- فاصله زمانی میان snapshot سلامت مالی و صورت مالی جدید.
- تمرکز ۵۰٫۵۰٪ مالکیت نزد موسسه اندوخته شاهد.
- نبود ارزش‌گذاری قابل اتکا در بسته.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
تکشا از نظر سلامت مالی تاریخی و سودآوری مستقیم وضعیت قابل‌قبولی دارد، اما فشار نقد ۹ماهه و شکست کم‌حجم مانع خرید تهاجمی است؛ نگهداری و انباشت مشروط مناسب‌تر است.
- سیگنال نهایی: hold
- امتیاز سلامت مالی قطعی: ۸۰
- قیمت و میانگین‌های متحرک: ۹٬۶۷۰ | SMA۵۰=۱۰٬۷۵۰ | SMA۲۰۰=۷٬۹۰۴
- نسبت حجم روز آخر به میانگین ۲۰روزه: ۰٫۶۷ برابر
- ساختار price action: روند=up | BOS=bullish | confirmed=۰
- سیگنال کلی hold با اطمینان ۷۴ از ۱۰۰ است.
- نبود ارزش‌گذاری مانع تعیین حاشیه امن قیمتی و هدف قیمت شده است.

گزارش ۳ ماهه
در workbook حسابرسی‌شده ۹ماهه، ستون مقایسه‌ای منتهی به ۱۴۰۴/۰۳/۳۱ وجود دارد، اما آخرین مجموعه facts این خروجی عمداً به دوره ۹ماهه ۱۴۰۴ محدود شده است؛ بنابراین نتیجه مستقل سه‌ماهه جدید از بسته استخراج نمی‌شود.
- وضعیت پوشش دوره: پوشش مقایسه‌ای؛ نه دوره اصلی
- ستون سه‌ماهه برای مقایسه تجمعی مفید است، ولی با دوره ۹ماهه هم‌طول نیست و نباید به‌عنوان رشد سال‌به‌سال تفسیر شود.

گزارش ۶ ماهه
سلامت مالی قطعی پرسود بر پایه دو نیم‌سال ۱۴۰۳ محاسبه شده و امتیاز از ۶۴ در شش‌ماهه اول به ۸۰ در شش‌ماهه دوم رسیده است؛ این بهبود تاریخی است و جایگزین ارزیابی گزارش ۹ماهه ۱۴۰۴ نیست.
- وضعیت پوشش دوره: ۶۴ → ۸۰
- بهبود نیم‌سال دوم ۱۴۰۳ در سودآوری، رشد و کیفیت نقد ثبت شده است.
- برای تأیید استمرار، داده نیم‌سال جدید لازم است.

گزارش ۹ ماهه
گزارش اصلی و حسابرسی‌شده بسته مربوط به ۹ماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰ است؛ سودآوری قوی است، اما جریان نقد عملیاتی و تغییر نقد منفی‌اند.
- وضعیت پوشش دوره: دوره اصلی: ۱۴۰۴/۰۹/۳۰
- سود خالص ۱۴۷٬۴۱۶ میلیون ریال با جریان نقد عملیاتی منفی همراه شده است.
- کیفیت سود در گزارش بعدی باید از مسیر نقد تأیید شود.

گزارش سالیانه
آخرین facts مستقیم این خروجی سالانه نیستند. در کدال، صورت‌های مالی سال منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ به‌صورت حسابرسی‌نشده منتشر شده، اما ارقام canonical این بسته از workbook حسابرسی‌شده ۹ماهه ۱۴۰۴ گرفته شده‌اند.
- وضعیت پوشش دوره: آخرین facts: ۹ماهه
- برای تصمیم سالانه باید گزارش سال کامل و حسابرسی‌شده جدید با ۹ماهه تطبیق داده شود.

خلاصه وضعیت
روند بنیادی تاریخی بهبود سلامت مالی را نشان می‌دهد، ولی جدیدترین گزارش مستقیم فشار نقد دارد. روند تکنیکی صعودی است، اما قیمت زیر SMA۵۰ و شکست با حجم ضعیف تأیید نشده است.
- تغییر درآمد نسبت به ستون مقایسه‌ای گزارش: +۲۲۱٪
- تغییر سود عملیاتی نسبت به ستون مقایسه‌ای: +۸۱۰٪
- تغییر سود خالص نسبت به ستون مقایسه‌ای: +۶۷۹٪
- تغییر EPS نسبت به ستون مقایسه‌ای: +۶۷۵٪
- امتیاز سلامت مالی قطعی: ۸۰
- قیمت و میانگین‌های متحرک: ۹٬۶۷۰ | SMA۵۰=۱۰٬۷۵۰ | SMA۲۰۰=۷٬۹۰۴
- نسبت حجم روز آخر به میانگین ۲۰روزه: ۰٫۶۷ برابر
- ساختار price action: روند=up | BOS=bullish | confirmed=۰
- روند گزارش مالی و روند قیمت هم‌زمان بررسی شده‌اند و تعارض‌ها در سیگنال نهایی لحاظ شده‌اند.
- هیچ هدف قیمت یا بازده تضمینی از داده‌ها استنتاج نشده است.

جمع‌بندی نهایی
تکشا از نظر سلامت مالی تاریخی و سودآوری مستقیم وضعیت قابل‌قبولی دارد، اما فشار نقد ۹ماهه و شکست کم‌حجم مانع خرید تهاجمی است؛ نگهداری و انباشت مشروط مناسب‌تر است.