تحلیل بنیادی سهام

تحلیل بنیادی شرکت

بخاور

۹ فایل مالی ثبت‌شدهآخرین پردازش: ۲۰۲۶-۰۸-۱۷ ۱۳:۰۷:۲۰
صورت‌های مالی

حقوق مالکانه

نقطه قوتریسکنیازمند توجه

حقوق مالکانه، سود انباشته و سرمایه ثبت‌شده در پایان ۱۴۰۴ نسبت به پایان ۱۴۰۳ رشد کرده‌اند. سهم بالای سود انباشته از حقوق مالکانه نقطه قوت است، اما افزایش سرمایه و رشد سهام خزانه باید در سنجش بازده حقوق صاحبان سهام و EPS لحاظ شود.

جمع حقوق مالکانه پایان ۱۴۰۴ ۹٬۷۶۴٬۳۸۳ میلیون ریال
معنی و کاربرد «جمع حقوق مالکانه»اهمیت: زیاد
یعنی چه؟
ماندهٔ حسابداری دارایی‌ها پس از کسر بدهی‌ها؛ متعلق به صاحبان سهام است.
چرا مهم است؟
پشتوانهٔ حسابداری شرکت و ترکیب منابع آن را نشان می‌دهد.
هنگام بررسی
حقوق مالکانه، پول نقد، ارزش بازار یا ارزش ذاتی سهم نیست.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

روند واقعی مانده دوره

توضیح و منبع این عدد

استخراج‌شده از صورت مالی

روش محاسبه
استخراج مستقیم از سلول گزارش؛ بدون محاسبه.
فایل
e۸۹۰۷۶۱۵-c۹a۱-۴۸۲f-۸۹۷۹-aec۹۹۳۷۰f۹۳۴.xls
برگه و سلول
جدول ۳ · F۳۰
حقوق مالکانه بدون تجدید ارزیابی ۹٬۷۶۴٬۳۸۳ میلیون ریال
معنی و کاربرد «حقوق مالکانه بدون تجدید ارزیابی»اهمیت: متوسط
یعنی چه؟
در این سامانه، جمع حقوق مالکانه منهای مازاد تجدید ارزیابی ثبت‌شده.
چرا مهم است؟
اثر مازاد تجدید ارزیابی را از جمع حقوق مالکانه جدا می‌کند؛ معیار ارزش ذاتی شرکت نیست.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

روند واقعی مانده دوره

توضیح و منبع این عدد

محاسبه‌شده توسط پُر سود

روش محاسبه
جمع حقوق مالکانه − مازاد تجدید ارزیابی
فایل
e۸۹۰۷۶۱۵-c۹a۱-۴۸۲f-۸۹۷۹-aec۹۹۳۷۰f۹۳۴.xls
برگه و سلول
جدول ۳ · F۳۰، F۲۶
سرمایه ثبت‌شده پایان ۱۴۰۴ ۳٬۹۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال
معنی و کاربرد «سرمایه ثبت‌شده»اهمیت: تکمیلی
یعنی چه؟
سرمایهٔ رسمی شرکت که بر اساس ارزش اسمی سهام ثبت شده است.
چرا مهم است؟
برای فهم ساختار سرمایه و تغییر تعداد سهام مفید است؛ بزرگی آن به‌تنهایی نشانهٔ سودآوری نیست.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

روند واقعی مانده دوره

توضیح و منبع این عدد

استخراج‌شده از صورت مالی

روش محاسبه
استخراج مستقیم از سلول گزارش؛ بدون محاسبه.
فایل
e۸۹۰۷۶۱۵-c۹a۱-۴۸۲f-۸۹۷۹-aec۹۹۳۷۰f۹۳۴.xls
برگه و سلول
جدول ۳ · F۱۹
سود انباشته پایان ۱۴۰۴ ۴٬۸۸۶٬۸۶۵ میلیون ریال
معنی و کاربرد «سود انباشته»اهمیت: متوسط
یعنی چه؟
ماندهٔ سودها و زیان‌های نگهداری‌شدهٔ دوره‌های گذشته پس از تقسیم سود و سایر تغییرات.
چرا مهم است؟
بخشی از پشتوانهٔ حقوق مالکانه را نشان می‌دهد؛ روند تغییر و علت کاهش آن مهم است.
هنگام بررسی
سود انباشته الزاماً به شکل وجه نقد نگهداری نمی‌شود.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

روند واقعی مانده دوره

توضیح و منبع این عدد

استخراج‌شده از صورت مالی

روش محاسبه
استخراج مستقیم از سلول گزارش؛ بدون محاسبه.
فایل
e۸۹۰۷۶۱۵-c۹a۱-۴۸۲f-۸۹۷۹-aec۹۹۳۷۰f۹۳۴.xls
برگه و سلول
جدول ۳ · F۲۸
سهم سود انباشته از حقوق مالکانه ۵۰٫۰٪
معنی و کاربرد «سهم سود انباشته از حقوق مالکانه»اهمیت: متوسط
یعنی چه؟
سود انباشته تقسیم بر حقوق مالکانه، به درصد.
چرا مهم است؟
نشان می‌دهد چه بخشی از حقوق مالکانه از سودهای نگهداری‌شده تشکیل شده است.
هنگام بررسی
حقوق مالکانهٔ صفر یا منفی می‌تواند این نسبت را نامعتبر یا گمراه‌کننده کند.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

روند واقعی مانده دوره

توضیح و منبع این عدد

محاسبه‌شده توسط پُر سود

روش محاسبه
سود انباشته ÷ جمع حقوق مالکانه × ۱۰۰
فایل
e۸۹۰۷۶۱۵-c۹a۱-۴۸۲f-۸۹۷۹-aec۹۹۳۷۰f۹۳۴.xls
برگه و سلول
جدول ۳ · F۲۸، F۳۰
اندوخته قانونی پایان ۱۴۰۴ ۳۹۰٬۰۰۰ میلیون ریال
معنی و کاربرد «اندوخته قانونی»اهمیت: تکمیلی
یعنی چه؟
بخشی از سود که طبق الزامات قانونی در حقوق مالکانه کنار گذاشته می‌شود.
چرا مهم است؟
برای شناخت محدودیت‌های تقسیم سود و ترکیب حقوق مالکانه مفید است؛ حساب بانکی جدا نیست.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

روند واقعی مانده دوره

توضیح و منبع این عدد

استخراج‌شده از صورت مالی

روش محاسبه
استخراج مستقیم از سلول گزارش؛ بدون محاسبه.
فایل
e۸۹۰۷۶۱۵-c۹a۱-۴۸۲f-۸۹۷۹-aec۹۹۳۷۰f۹۳۴.xls
برگه و سلول
جدول ۳ · F۲۳
مازاد تجدید ارزیابی پایان ۱۴۰۴ ۰ میلیون ریال
معنی و کاربرد «مازاد تجدید ارزیابی»اهمیت: متوسط
یعنی چه؟
افزایش حسابداری ارزش دارایی‌ها ناشی از تجدید ارزیابی، مطابق صورت مالی.
چرا مهم است؟
مشخص می‌کند چه بخشی از افزایش حقوق مالکانه از تغییر ارزش دارایی‌ها آمده است.
هنگام بررسی
خود تجدید ارزیابی پول تازه یا سود فروش ایجاد نمی‌کند.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

توضیح و منبع این عدد

استخراج‌شده از صورت مالی

روش محاسبه
استخراج مستقیم از سلول گزارش؛ بدون محاسبه.
فایل
e۸۹۰۷۶۱۵-c۹a۱-۴۸۲f-۸۹۷۹-aec۹۹۳۷۰f۹۳۴.xls
برگه و سلول
جدول ۳ · F۲۶
سهم تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه ۰٫۰٪
معنی و کاربرد «سهم تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه»اهمیت: متوسط
یعنی چه؟
مازاد تجدید ارزیابی تقسیم بر حقوق مالکانه، به درصد.
چرا مهم است؟
میزان اتکای ترکیب حقوق مالکانه به تجدید ارزیابی را نشان می‌دهد.
هنگام بررسی
وقتی حقوق مالکانه صفر، منفی یا بسیار کم باشد، نسبت تفسیر معمول ندارد.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

توضیح و منبع این عدد

محاسبه‌شده توسط پُر سود

روش محاسبه
مازاد تجدید ارزیابی ÷ جمع حقوق مالکانه × ۱۰۰
فایل
e۸۹۰۷۶۱۵-c۹a۱-۴۸۲f-۸۹۷۹-aec۹۹۳۷۰f۹۳۴.xls
برگه و سلول
جدول ۳ · F۲۶، F۳۰
سهام خزانه پایان ۱۴۰۴ ۳۰۹٬۶۲۹- میلیون ریال
معنی و کاربرد «سهام خزانه»اهمیت: تکمیلی
یعنی چه؟
سهام خود شرکت که توسط همان شرکت بازخرید و نگهداری شده است.
چرا مهم است؟
معمولاً از حقوق مالکانه کسر می‌شود و می‌تواند تعداد سهام در محاسبهٔ EPS را تغییر دهد.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

روند واقعی مانده دوره

توضیح و منبع این عدد

استخراج‌شده از صورت مالی

روش محاسبه
استخراج مستقیم از سلول گزارش؛ بدون محاسبه.
فایل
e۸۹۰۷۶۱۵-c۹a۱-۴۸۲f-۸۹۷۹-aec۹۹۳۷۰f۹۳۴.xls
برگه و سلول
جدول ۳ · F۲۹

نکات کلیدی

  • افزایش سود انباشته نشان می‌دهد بخش مهمی از تقویت حقوق مالکانه از سودهای نگهداری‌شده آمده است.
  • افزایش سرمایه از ۲,۴۰۰,۰۰۰ به ۳٬۹۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال، مقایسه مستقیم EPS دو سال را تحت تأثیر قرار می‌دهد.
  • مانده منفی سهام خزانه در پایان ۱۴۰۴ نسبت به سال قبل بزرگ‌تر شده است.
فایل‌های مالی ثبت‌شده برای شرکت
  • e۸۹۰۷۶۱۵-c۹a۱-۴۸۲f-۸۹۷۹-aec۹۹۳۷۰f۹۳۴.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۹:۲۹:۰۹
  • dfd۰۸۹۱۶-eef۰-۴d۳a-۹۷۶۹-۸c۶۹e۱۱۳۰bd۲.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۹:۲۹:۰۹
  • db۲dce۲c-۶d۸۲-۴dc۹-bb۳۳-۶۳۲ec۴۳d۰۷b۵.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۹:۲۹:۰۹
  • c۷۷۸۸۱۷۷-c۹۱۶-۴aae-b۳۱۱-ca۵۸۶۷bc۳۳۰۹.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۹:۲۹:۰۹
  • a۷fb۹c۳۶-۰۵c۷-۴۵۱a-afd۴-f۵۴۸۵۳a۷dd۲f.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۹:۲۹:۰۹
  • ۹db۷۱۵b۶-۹۷۳۰-۴۰۰۳-۸۱cb-۲cb۷۸۰۲۳۵a۷۴.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۹:۲۹:۰۹
  • ۹۳۸f۸۷a۹-bda۳-۴۷fe-۹۶۸۳-bae۴۲۶ad۳۳۴f.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۹:۲۹:۰۹
  • ۸d۵۵ebe۶-c۸۶۴-۴۳۸۱-۹۷۹f-۵۲b۰۶۷e۵۷c۹۱.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۹:۲۹:۰۹
  • ۳c۹۴۰۳۲۰-۷۷a۰-۴۳۱c-۸۸۹۴-d۸edff۴۲۹۵۸e.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۹:۲۹:۰۹