گکوثر

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در دوره ۹ماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰، درآمد، سود ناخالص، سود عملیاتی و سود خالص رشد کرده‌اند؛ صورت سود و زیان این دوره حسابرسی‌نشده است.
- رشد درآمد ۹ماهه: ۳۲٫۳٪
- رشد سود خالص ۹ماهه: ۲۹٫۷٪
- رشد هم‌زمان درآمد، سود عملیاتی و سود خالص نشان‌دهنده تداوم روند مثبت عملیات است.
- رشد سود خالص از رشد درآمد کمی عقب‌تر است و هزینه مالی نیز افزایش یافته است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه در ۱۴۰۴/۰۹/۳۰ جهش کرده که عامل اصلی آن ثبت مازاد تجدید ارزیابی دارایی‌ها است؛ سرمایه ثبت‌شده تغییری نکرده است.
- سهم مازاد تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه: ۶۵٫۶٪
- رشد حقوق مالکانه: ۲۱۷٫۴٪
- سرمایه ثبت‌شده ثابت مانده و افزایش حقوق مالکانه از محل افزایش سرمایه نبوده است.
- سود انباشته و اندوخته قانونی نیز افزایش یافته‌اند، اما اثر تجدید ارزیابی بسیار بزرگ‌تر است.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی مثبت و قوی است؛ پس از سرمایه‌گذاری، ۹۸۰٬۱۷۲ میلیون ریال نقد ایجاد شده اما خروج نقد تأمین مالی از آن بیشتر بوده است.
- رشد جریان نقد عملیاتی: ۱۷٫۶٪
- تغییر مانده نقد پایان دوره: -۳٫۵٪
- جریان نقد عملیاتی حدود ۹۰ درصد سود خالص دوره را پوشش می‌دهد.
- خروج نقد تأمین مالی از جریان نقد قبل از تأمین مالی بیشتر بوده و موجب منفی‌شدن تغییر خالص نقد شده است.

سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم ۳۸۵ ریال گزارش شده و سرمایه ثبت‌شده نسبت به دوره مقایسه‌ای ثابت است.
- رشد سود پایه هر سهم: ۲۹٫۶٪
- ثبات سرمایه موجب شده رشد سود خالص مستقیماً در رشد سود پایه هر سهم منعکس شود.
- سود تقلیل‌یافته، میانگین موزون سهام و سود منتسب به سهامداران عادی به‌صورت کاندیدای قابل ردیابی استخراج نشده‌اند.

بدهی و تأمین مالی
نقد شرکت از مجموع تسهیلات مالی جاری و بلندمدت بیشتر است و نسبت جاری نیز مناسب است؛ با این حال هزینه مالی و بدهی‌های جاری افزایش یافته‌اند.
- نسبت جاری: ۲٫۵۷
- خالص نقد نسبت به تسهیلات: ۱۲۸٬۱۱۴ میلیون ریال
- ریسک خالص بدهی بهره‌دار در تاریخ گزارش محدود است.
- افزایش هزینه مالی و بدهی‌های جاری باید در دوره‌های بعد پایش شود، هرچند پوشش عملیاتی فعلاً قوی است.

تخمین سود
رقم قابل اتکایی برای برآورد سود یا درآمد آینده از شاخص کاندیدا استخراج نشده است.
- در جدول ۱۰ ساختار دوره‌های ۱۲ماهه ۱۴۰۴ و ۱۴۰۵ دیده می‌شود، اما کاندیدای شناسایی‌شده شامل سال و تعداد ماه است و رقم سود قابل استفاده ارائه نمی‌کند.
- از ساختن برآورد عددی بدون سلول دقیق و قابل ردیابی خودداری شده است.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی شامل حسابرسی‌نشدن آخرین صورت سود و زیان، اتکای بخش بزرگی از حقوق مالکانه به تجدید ارزیابی و پوشش ناقص دوره‌های سالانه است.
- وضعیت آخرین صورت سود و زیان: حسابرسی‌نشده
- تمرکز حقوق مالکانه در تجدید ارزیابی: ۶۵٫۶٪
- آخرین داده عملکردی حسابرسی‌نشده است، هرچند ستون ترازنامه در شاخص به‌عنوان حسابرسی‌شده معرفی شده است.
- رشد تاریخی بالا بوده، اما نبود گزارش‌های سالانه ۱۴۰۲ و ۱۴۰۳ در مجموعه، ارزیابی پایداری بلندمدت را محدود می‌کند.
- افزایش حقوق مالکانه عمدتاً ناشی از تجدید ارزیابی و غیرنقدی است.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
تصویر کلی گکوثر مثبت است: رشد فروش و سود، جریان نقد عملیاتی قوی، نقد بیشتر از تسهیلات بهره‌دار و نقدینگی مناسب مشاهده می‌شود؛ در مقابل، حسابرسی‌نشدن آخرین عملکرد و سهم بالای تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه نیازمند احتیاط است.
- جمع‌بندی عملیاتی: رشد سودآور همراه با نقد عملیاتی مثبت
- کیفیت سود با جریان نقد عملیاتی مثبت پشتیبانی می‌شود.
- وضعیت بدهی بهره‌دار در تاریخ گزارش کم‌ریسک‌تر از ساختار بدهی جاری کلی است.
- برای تصمیم نهایی باید گزارش سالانه جدیدتر و نسخه حسابرسی‌شده عملکرد ۱۴۰۴ بررسی شود.

گزارش ۳ ماهه
داده‌های سه‌ماهه ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ رشد قوی درآمد و سود خالص را نشان می‌دهند.
- درآمد سه‌ماهه ۱۴۰۳: ۱٬۵۲۹٬۷۴۱ میلیون ریال
- سود خالص سه‌ماهه ۱۴۰۳: ۴۶۳٬۷۸۵ میلیون ریال
- درآمد سه‌ماهه ۱۴۰۴: ۲٬۲۷۶٬۴۴۸ میلیون ریال
- سود خالص سه‌ماهه ۱۴۰۴: ۶۷۸٬۵۸۹ میلیون ریال
- درآمد سه‌ماهه ۱۴۰۴ نسبت به ۱۴۰۳ حدود ۴۸٫۸ درصد رشد کرده است.
- سود خالص سه‌ماهه ۱۴۰۴ نسبت به ۱۴۰۳ حدود ۴۶٫۳ درصد رشد کرده است.

گزارش ۶ ماهه
در دوره‌های شش‌ماهه موجود، درآمد و سود خالص ۱۴۰۲ جهش محسوسی نسبت به ۱۴۰۱ داشته‌اند.
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۱: ۸۴۲٬۴۵۶ میلیون ریال
- سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۱: ۲۳۱٬۵۵۷ میلیون ریال
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۲: ۱٬۶۴۸٬۴۲۷ میلیون ریال
- سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۲: ۷۰۰٬۵۴۰ میلیون ریال
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۲ نسبت به ۱۴۰۱ حدود ۹۵٫۷ درصد افزایش یافته است.
- سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۲ نسبت به ۱۴۰۱ حدود ۲۰۲٫۵ درصد رشد کرده است.
- گزارش شش‌ماهه ۱۴۰۳ یا ۱۴۰۴ در مجموعه موجود نیست.

گزارش ۹ ماهه
روند ۹ماهه در سال‌های ۱۴۰۲ تا ۱۴۰۴ پیوسته صعودی است؛ درآمد و سود خالص در هر دو مقایسه سالانه افزایش یافته‌اند.
- درآمد ۹ماهه ۱۴۰۲: ۲٬۳۹۱٬۹۱۸ میلیون ریال
- سود خالص ۹ماهه ۱۴۰۲: ۹۷۸٬۷۲۹ میلیون ریال
- درآمد ۹ماهه ۱۴۰۳: ۳٬۴۲۴٬۲۷۷ میلیون ریال
- سود خالص ۹ماهه ۱۴۰۳: ۱٬۱۳۶٬۹۹۶ میلیون ریال
- درآمد ۹ماهه ۱۴۰۴: ۴٬۵۳۰٬۷۳۹ میلیون ریال
- سود خالص ۹ماهه ۱۴۰۴: ۱٬۴۷۴٬۲۲۵ میلیون ریال
- درآمد ۹ماهه ۱۴۰۳ نسبت به ۱۴۰۲ حدود ۴۳٫۲ درصد و در ۱۴۰۴ نسبت به ۱۴۰۳ حدود ۳۲٫۳ درصد رشد کرده است.
- سود خالص ۹ماهه ۱۴۰۳ نسبت به ۱۴۰۲ حدود ۱۶٫۲ درصد و در ۱۴۰۴ نسبت به ۱۴۰۳ حدود ۲۹٫۷ درصد رشد کرده است.
- رشد درآمد ادامه دارد، اما سرعت رشد آن در ۱۴۰۴ کمتر از ۱۴۰۳ است.

گزارش سالیانه
دو گزارش سالانه موجود مربوط به ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱ هستند و رشد بسیار بالای درآمد و سود را نشان می‌دهند، اما برای ارزیابی سالانه جدید کافی نیستند.
- درآمد سالانه ۱۴۰۰: ۷۲۰٬۴۰۲ میلیون ریال
- سود خالص سالانه ۱۴۰۰: ۴۴٬۸۲۲ میلیون ریال
- درآمد سالانه ۱۴۰۱: ۱٬۶۵۶٬۳۴۱ میلیون ریال
- سود خالص سالانه ۱۴۰۱: ۳۸۱٬۰۶۸ میلیون ریال
- درآمد سالانه ۱۴۰۱ نسبت به ۱۴۰۰ حدود ۱۲۹٫۹ درصد افزایش یافته است.
- سود خالص سالانه ۱۴۰۱ نسبت به ۱۴۰۰ حدود ۷۵۰٫۲ درصد رشد کرده است.
- نبود گزارش‌های سالانه ۱۴۰۲ و ۱۴۰۳ مانع نتیجه‌گیری مطمئن درباره روند سالانه جدید می‌شود.

خلاصه وضعیت
روند مقاطع قابل مقایسه عمدتاً صعودی است؛ تازه‌ترین مقایسه ۹ماهه رشد حدود ۳۲ درصدی درآمد و ۳۰ درصدی سود خالص را نشان می‌دهد.
- روند درآمد ۹ماهه: ۲۳۹۱۹۱۸→۳۴۲۴۲۷۷→۴۵۳۰۷۳۹
- روند سود خالص ۹ماهه: ۹۷۸۷۲۹→۱۱۳۶۹۹۶→۱۴۷۴۲۲۵
- روند جریان نقد عملیاتی: ۱۷٫۶٪ رشد
- روند فروش و سود در مقاطع سه‌ماهه و ۹ماهه جدید مثبت است.
- رشد درآمد ۹ماهه هنوز قوی است، اما از ۴۳٫۲ درصد در ۱۴۰۳ به ۳۲٫۳ درصد در ۱۴۰۴ کاهش یافته است.
- رشد سود خالص ۹ماهه در ۱۴۰۴ شتاب گرفته و از ۱۶٫۲ درصد به ۲۹٫۷ درصد رسیده است.
- پوشش نامنظم دوره‌ها و نبود صورت‌های سالانه جدید، تحلیل روند کامل را محدود می‌کند.

جمع‌بندی نهایی
گکوثر در تازه‌ترین دوره ۹ماهه، رشد ۳۲٫۳ درصدی درآمد، رشد ۲۹٫۷ درصدی سود خالص و جریان نقد عملیاتی مثبت و رو به رشد داشته است. نقد شرکت از مجموع تسهیلات بهره‌دار بیشتر و نسبت جاری حدود ۲٫۵۷ است. با این حال، آخرین عملکرد حسابرسی‌نشده، حدود ۶۵٫۶ درصد حقوق مالکانه ناشی از تجدید ارزیابی و پوشش ناقص گزارش‌های سالانه است؛ بنابراین نتیجه عملیاتی مثبت است اما برای ارزیابی نهایی باید گزارش سالانه و حسابرسی‌شده جدیدتر بررسی شود.