وفردا

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: صبر
اطمینان تحلیل: ۷۶ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۵

برداشت از سلامت مالی
امتیاز قطعی سلامت مالی قابل محاسبه نیست؛ ریمِرسی وضعیت را «اطلاعات کافی نیست» و علت را «برای محاسبه سلامت مالی، داده‌های دو دوره شش‌ماهه متوالی لازم است.» ثبت کرده است. بنابراین financial_health عمداً null است.

افق کوتاه‌مدت
صبر — اطمینان ۷۸ از ۱۰۰
قیمت بالای SMA۲۰۰ و محدوده شکست ۱۳۹۱ ریال قرار گرفته و حجم بالا رفته، اما هنوز زیر SMA۵۰ است و ساختار صعودی تأیید نشده است.
- حفظ ۱۳۹۱ ریال و سپس SMA۲۰۰ حوالی ۱۲۷۴ ریال
- بازپس‌گیری SMA۵۰ حوالی ۱۶۶۲ ریال
- تداوم حجم بالاتر از میانگین همراه با تأیید ساختار

افق میان‌مدت
صبر — اطمینان ۷۵ از ۱۰۰
افت سود، EPS، حقوق مالکانه و جریان نقد عملیاتی اجازه اتکا به برگشت تکنیکی را نمی‌دهد؛ گزارش شش‌ماهه ۱۴۰۵ باید جهت بنیادی را روشن کند.
- بازگشت جریان نقد عملیاتی به محدوده مثبت
- رشد مجدد سود عملیاتی و EPS
- تثبیت قیمت بالای SMA۵۰

افق بلندمدت
صبر — اطمینان ۶۸ از ۱۰۰
سابقه مالی استانداردشده محدود و امتیاز سلامت مالی ناموجود است؛ بدون دو دوره متوالی بهبود، سیگنال بلندمدت قابل دفاع نیست.
- دو دوره متوالی رشد سود و حقوق مالکانه
- رفع ابهام تفاوت سرمایه در صورت وضعیت و صورت سود و زیان
- ارائه شواهد ارزش‌گذاری و سلامت مالی

سناریوی مثبت
- قیمت بالای SMA۲۰۰ است و تقاطع طلایی قبلی همچنان برقرار مانده است.
- حجم روز آخر حدود ۱٫۸۳ برابر میانگین ۲۰روزه بوده و تغییر شخصیت بازار اخیر صعودی است.
- جریان نقد قبل از تأمین مالی در سال ۱۴۰۴ مثبت مانده و سرمایه‌گذاری‌ها ورود نقد ایجاد کرده‌اند.

سناریوی منفی
- سود خالص، سود عملیاتی و EPS سال ۱۴۰۴ نسبت به ارقام تجدید ارائه‌شده ۱۴۰۳ افت کرده‌اند.
- جریان نقد عملیاتی منفی، حقوق مالکانه کمتر و سود انباشته به‌شدت کاهش یافته است.
- قیمت زیر SMA۵۰، نوسان تاریخی بالا و ساختار قیمت هنوز تأییدنشده است.

محرک‌ها
- انتشار و بررسی جزئیات صورت‌های شش‌ماهه منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱.
- گزارش‌های ماهانه جدید و شفاف‌سازی‌های کدال.
- بازپس‌گیری SMA۵۰ با حجم پایدار.

ریسک‌ها
- ادامه افت سود و EPS و تداوم جریان نقد عملیاتی منفی.
- کاهش حقوق مالکانه و سود انباشته.
- ابهام استخراجی ناشی از دو بخش هم‌زمان جدول ترازنامه و تفاوت مبنای سرمایه ۲٫۵ و ۵ میلیون واحد.
- نبود سلامت مالی، ارزش‌گذاری و تاریخچه مالی استانداردشده کافی.

شرایط ورود
- ورود جدید فقط بعد از تأیید بهبود در گزارش شش‌ماهه ۱۴۰۵.
- قیمت باید SMA۵۰ حوالی ۱۶۶۲ ریال را بازپس بگیرد و بالای آن تثبیت شود.
- جریان نقد عملیاتی باید از منفی به مثبت برگردد.

شرایط ابطال تحلیل
- شکست پایدار ۱۳۹۱ ریال و سپس SMA۲۰۰ حوالی ۱۲۷۴ ریال.
- افت بیشتر سود خالص یا حقوق مالکانه در گزارش بعدی.
- تداوم خروج نقد عملیاتی و عدم رفع ابهام سرمایه.

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
صورت مالی حسابرسی‌شده منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰ افت سود عملیاتی، سود خالص و EPS را در مقایسه با ارقام تجدید ارائه‌شده سال قبل نشان می‌دهد.
- نبود هزینه مالی، افت سود را توضیح نمی‌دهد و ضعف از عملیات و سایر اجزای سود ناشی شده است.
- گزارش شش‌ماهه ۱۴۰۵ برای تشخیص برگشت یا ادامه افت تعیین‌کننده است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه و سود انباشته در پایان ۱۴۰۴/۰۹/۳۰ کاهش یافته‌اند؛ هم‌زمان سرمایه در ترازنامه ۲٫۵ میلیون واحد و در صورت سود و زیان ۵ میلیون واحد درج شده است.
- کاهش سود انباشته حاشیه جذب زیان را محدود می‌کند.
- دو رقم سرمایه مستقیماً از دو صورت مختلف نقل شده‌اند و نباید بدون توضیح با هم یکی فرض شوند.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴ منفی شده؛ ورود نقد سرمایه‌گذاری جریان قبل از تأمین مالی را مثبت کرده، اما خروج تأمین مالی خالص وجه نقد را کاهش داده است.
- مثبت‌بودن جریان قبل از تأمین مالی از عملیات ناشی نشده و کیفیت نقد را پایین می‌آورد.
- موجودی نقد پایان دوره کمتر از ابتدای دوره است.

سود هر سهم و سرمایه
EPS حسابرسی‌شده ۱۴۰۴ برابر ۱۱ ریال و کمتر از ۳۴ ریال سال قبل است؛ سرمایه درج‌شده در همان صورت ۵٬۰۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال است.
- افت EPS با افت سود خالص هم‌جهت است.
- مبنای سرمایه صورت سود و زیان با سرمایه ترازنامه تفاوت دارد و در مقایسه‌های هر سهم باید شفاف بماند.

بدهی و تأمین مالی
موجودی نقد ۱٬۴۰۷٬۵۸۳، تسهیلات مالی جاری صفر و جمع بدهی‌ها ۳۳۵٬۳۳۵ میلیون ریال در پایان ۱۴۰۴/۰۹/۳۰ مستقیماً از ترازنامه استخراج شده‌اند.
- نبود تسهیلات جاری مثبت است، اما افت سود و جریان نقد عملیاتی ریسک بنیادی را رفع نمی‌کند.
- به‌علت چیدمان دوطرفه جدول، تنها سلول متناظر با برچسب هر سمت استفاده شده است.

تخمین سود
برآورد کمی سود ممکن نیست؛ سناریوی پایه تا زمان مشاهده ارقام شش‌ماهه ۱۴۰۵، ادامه وضعیت ضعیف با احتمال بهبود محدود است.
- کدال وجود گزارش شش‌ماهه ۱۴۰۵ را نشان می‌دهد، ولی ارقام استانداردشده آن در facts این بسته نیست.
- بدون ارزش‌گذاری و سلامت مالی، هر سیگنال صعودی صرفاً مشروط است.

ریسک‌ها
ادامه افت سود و EPS و تداوم جریان نقد عملیاتی منفی.؛ کاهش حقوق مالکانه و سود انباشته.؛ ابهام استخراجی ناشی از دو بخش هم‌زمان جدول ترازنامه و تفاوت مبنای سرمایه ۲٫۵ و ۵ میلیون واحد.؛ نبود سلامت مالی، ارزش‌گذاری و تاریخچه مالی استانداردشده کافی.
- ادامه افت سود و EPS و تداوم جریان نقد عملیاتی منفی.
- کاهش حقوق مالکانه و سود انباشته.
- ابهام استخراجی ناشی از دو بخش هم‌زمان جدول ترازنامه و تفاوت مبنای سرمایه ۲٫۵ و ۵ میلیون واحد.
- نبود سلامت مالی، ارزش‌گذاری و تاریخچه مالی استانداردشده کافی.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
سیگنال کلی «صبر» است: برگشت تکنیکی و حجم مثبت با افت سود، EPS، حقوق مالکانه و جریان نقد عملیاتی در تضاد است.
- برای دارنده، حفظ ۱۳۹۱ و ۱۲۷۴ ریال شرط حداقلی کنترل ریسک است.
- برای ورود جدید، بازپس‌گیری SMA۵۰ و بهبود گزارش شش‌ماهه لازم است.

گزارش ۳ ماهه
در بسته facts استانداردشده سه‌ماهه کافی وجود ندارد؛ از داده‌های ناقص برای نتیجه‌گیری عددی استفاده نشده است.
- بدون facts مستقیم و استانداردشده، از برآورد عددی خودداری شده است.

گزارش ۶ ماهه
کدال صورت‌های شش‌ماهه منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ را ثبت کرده است، اما جزئیات عددی آن در facts استخراج‌شده این بسته حاضر نیست؛ مهم‌ترین نقطه پیگیری همین گزارش است.
- مقایسه بعدی باید با همان دوره و همان مبنای سرمایه انجام شود.

گزارش ۹ ماهه
داده نه‌ماهه استانداردشده قابل اتکا در بسته موجود نیست.
- تا ورود مقادیر مستقیم، این بخش فقط وضعیت کفایت داده را گزارش می‌کند.

گزارش سالیانه
سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰ با افت سود، EPS، حقوق مالکانه و وجه نقد پایان دوره همراه بوده است.
- ارقام مستقیم سالانه در بخش‌های مالی بالا ثبت شده‌اند و در این بخش تکرار نشده‌اند.

خلاصه وضعیت
روند تاریخی قابل اتکای بسته کوتاه است، اما مقایسه مستقیم ۱۴۰۴ با ۱۴۰۳ جهت نزولی سود و نقد عملیاتی را نشان می‌دهد.
- روند بر پایه مقایسه مستقیم دوره‌های هم‌نوع، تکنیکال قطعی و رویدادهای کدال تفسیر شده است.

جمع‌بندی نهایی
سیگنال کلی «صبر» است: برگشت تکنیکی و حجم مثبت با افت سود، EPS، حقوق مالکانه و جریان نقد عملیاتی در تضاد است.