غگلستا

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در دوره مالی منتهی به ۱۴۰۳/۰۹/۳۰ درآمد افزایش یافته، اما سود عملیاتی و سود خالص نسبت به دوره مقایسه‌ای کاهش یافته‌اند؛ رشد هزینه‌های مالی و هزینه‌های عملیاتی فشار محسوسی بر سودآوری وارد کرده است.
- رشد درآمد نسبت به دوره مقایسه‌ای: ۲۱٫۱۷٪
- حاشیه سود ناخالص: ۱۶٫۰۸٪
- حاشیه سود عملیاتی: ۵٫۸۷٪
- حاشیه سود خالص: ۴٫۱۵٪
- تغییر سود خالص: -۱۰٫۹۹٪
- رشد درآمد همراه با رشد ۳۴٫۹۰ درصدی سود ناخالص بوده، اما سود عملیاتی ۴٫۲۴ درصد کاهش یافته است.
- مبلغ مطلق هزینه مالی حدود ۴۱٫۹۹ درصد افزایش یافته و یکی از عوامل فشار بر سود خالص است.
- کاهش سود خالص هم‌زمان با افزایش فروش، نشانه فشار هزینه‌های عملیاتی و مالی بر کیفیت سودآوری است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه در ۱۴۰۳/۰۹/۳۰ به ۲۲۰۱۰۰۲ میلیون ریال رسیده است. افزایش سرمایه اثر مثبتی بر پایه حقوق مالکانه داشته، اما سود انباشته نسبت به تاریخ مقایسه‌ای تقریباً نصف شده است.
- رشد حقوق مالکانه: ۱۶٫۷۴٪
- رشد سرمایه ثبت‌شده: ۷۵٫۳۳٪
- تغییر سود انباشته: -۴۹٫۷۰٪
- افزایش حقوق مالکانه عمدتاً با افزایش سرمایه و ایجاد سایر اندوخته‌ها همراه بوده است.
- افت نزدیک به ۵۰ درصدی سود انباشته، ظرفیت توزیع سود یا تأمین مالی داخلی از محل سودهای گذشته را محدودتر می‌کند.
- مازاد تجدید ارزیابی و سهام خزانه صفر گزارش شده‌اند.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی مثبت و بالاتر از سود خالص است، اما خروج نقد سرمایه‌گذاری و تأمین مالی باعث کاهش شدید موجودی نقد پایان دوره شده است.
- نسبت جریان نقد عملیاتی به سود خالص: ۱٫۸۲x
- رشد جریان نقد عملیاتی: ۳۶٫۵۸٪
- کاهش موجودی نقد: -۷۴٫۵۳٪
- جریان نقد عملیاتی توانسته خروج نقد سرمایه‌گذاری را پوشش دهد، اما خروج ۷۲۳۳۶۲ میلیون ریالی تأمین مالی موجب افت خالص نقد شده است.
- کاهش موجودی نقد در کنار بدهی جاری بالا، ریسک نقدینگی کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد.

سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم دوره ۵۶۳ ریال و سرمایه مبنای ارائه سود هر سهم ۱۱۱۵۰۰۰ میلیون ریال گزارش شده است. سود هر سهم تجدیدارائه‌شده دوره مقایسه‌ای ۶۳۳ ریال بوده است.
- تغییر سود پایه هر سهم: -۱۱٫۰۶٪
- کاهش سود هر سهم عمدتاً با افت سود خالص هم‌جهت است.
- رقم مقایسه‌ای سود هر سهم در فایل جدید با سرمایه ۱۱۱۵۰۰۰ میلیون ریالی تجدید ارائه شده و بنابراین از رقم ۱۱۰۹ ریالی گزارش مستقل ۱۴۰۲/۱۰/۳۰ متفاوت است.

بدهی و تأمین مالی
بدهی‌ها بیش از دو برابر حقوق مالکانه‌اند و نسبت سریع پایین است. در عین حال سود عملیاتی حدود ۳٫۵۱ برابر هزینه مالی را پوشش می‌دهد.
- نسبت جاری: ۱٫۱۶x
- نسبت سریع تقریبی: ۰٫۵۶x
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۲٫۰۹x
- پوشش هزینه مالی: ۳٫۵۱x
- خالص بدهی بهره‌دار: ۱۰۷۵۱۲۷ میلیون ریال
- بیش از نیمی از دارایی‌های جاری در موجودی مواد و کالا متمرکز است.
- تسهیلات جاری نسبت به تاریخ مقایسه‌ای کاهش یافته، اما تسهیلات بلندمدت جدید و رشد بدهی‌های غیرجاری مشاهده می‌شود.
- نقد پایان دوره تنها حدود ۲٫۹۲ درصد بدهی‌های جاری را پوشش می‌دهد.

تخمین سود
فایل e۳۷۹۷f۰۰-a۱۵۷-۴۱f۳-۸۰c۸-b۸e۷۶۶b۸۲۱۷۵.xls شامل گزارش تفسیری شش‌ماهه ۱۴۰۴/۰۳/۳۱ و برآوردهای نیمه دوم تا ۱۴۰۴/۰۹/۳۰ است، اما شاخص نامزدها برای این جداول نشانی دقیق A۱ ارائه نمی‌کند؛ بنابراین رقم پیش‌بینی به‌عنوان متریک درج نشده است.
- برای جلوگیری از انتساب نادرست سلول، برآوردهای مدیریتی فاقد نشانی A۱ از خروجی عددی حذف شده‌اند.
- ارزیابی پیش‌بینی سود نیازمند نمایه‌سازی قطعی جداول گزارش تفسیری فایل مذکور است.

ریسک‌ها
مهم‌ترین ریسک‌های قابل مشاهده، کاهش نقد، نسبت سریع پایین، اهرم مالی بالا، افزایش هزینه مالی و افت سود خالص با وجود رشد درآمد هستند.
- پوشش نقدی بدهی جاری: ۲٫۹۲٪
- سهم موجودی کالا از دارایی جاری: ۵۱٫۳۸٪
- رشد مبلغ مطلق هزینه مالی: ۴۱٫۹۹٪
- ریسک اصلی کوتاه‌مدت، محدودیت نقدینگی در صورت کند شدن فروش موجودی یا وصول مطالبات است.
- افزایش هزینه مالی و بدهی غیرجاری می‌تواند در دوره‌های بعدی پوشش بهره را کاهش دهد.
- تغییر پایان سال مالی، مقایسه مستقیم برخی دوره‌های تاریخی را محدود می‌کند.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
غگلستا در آخرین صورت‌های مالی حسابرسی‌شده رشد فروش و جریان نقد عملیاتی قوی داشته، اما افت سود عملیاتی و خالص، افزایش هزینه مالی، کاهش شدید نقد و اهرم مالی بالا تصویر محتاطانه‌ای از کیفیت رشد ارائه می‌کند.
- رشد درآمد: ۲۱٫۱۷٪
- تغییر سود خالص: -۱۰٫۹۹٪
- تغییر نقد طی دوره: -۷۴٫۵۳٪
- نقطه قوت اصلی، رشد درآمد و جریان نقد عملیاتی بالاتر از سود خالص است.
- نقاط ضعف اصلی، کاهش حاشیه عملیاتی، رشد هزینه مالی، افت سود انباشته و نقدینگی محدود هستند.
- برای نتیجه‌گیری سرمایه‌گذاری، داده‌های بازار، ارزش‌گذاری و پیش‌بینی سود دارای نشانی دقیق نیز لازم است.

گزارش ۳ ماهه
در فایل‌های فهرست‌شده صورت مالی سه‌ماهه قابل ردیابی با نشانی قطعی A۱ وجود ندارد.
- نبود دوره سه‌ماهه، تحلیل روند فصلی ابتدای سال را محدود می‌کند.

گزارش ۶ ماهه
سه گزارش شش‌ماهه برای ۱۴۰۱/۰۶/۳۱، ۱۴۰۲/۰۶/۳۱ و ۱۴۰۳/۰۴/۳۱ وجود دارد. درآمد شش‌ماهه افزایش یافته، اما سود خالص در دو گزارش متوالی کاهش یافته است؛ تغییر تقویم پایان دوره مقایسه را محدود می‌کند.
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۱/۰۶/۳۱: ۴۹۷۸۱۹۳ میلیون ریال
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۲/۰۶/۳۱: ۷۴۵۴۲۶۴ میلیون ریال
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۳/۰۴/۳۱: ۷۹۳۹۱۳۱ میلیون ریال
- سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۱/۰۶/۳۱: ۴۸۷۷۹۰ میلیون ریال
- سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۲/۰۶/۳۱: ۳۱۳۱۸۳ میلیون ریال
- سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۳/۰۴/۳۱: ۱۹۰۸۹۷ میلیون ریال
- درآمد شش‌ماهه از ۴۹۷۸۱۹۳ به ۷۴۵۴۲۶۴ و سپس ۷۹۳۹۱۳۱ میلیون ریال رسیده است.
- سود خالص شش‌ماهه از ۴۸۷۷۹۰ به ۳۱۳۱۸۳ و سپس ۱۹۰۸۹۷ میلیون ریال کاهش یافته است.
- به‌دلیل تغییر پایان دوره از شهریور به تیر، مقایسه آخرین گزارش با دو گزارش قبلی کاملاً هم‌فصل نیست.

گزارش ۹ ماهه
صورت مالی نه‌ماهه قابل ردیابی در فایل‌های فهرست‌شده وجود ندارد.
- نبود گزارش نه‌ماهه، ارزیابی شتاب سودآوری پیش از پایان سال مالی را محدود می‌کند.

گزارش سالیانه
درآمد دوره‌های سالانه موجود از ۱۱۳۶۴۷۱۵ میلیون ریال در ۱۴۰۱/۱۲/۲۹ به ۱۲۴۷۲۳۹۳ میلیون ریال در ۱۴۰۲/۱۰/۳۰ و ۱۵۱۱۲۳۵۴ میلیون ریال در ۱۴۰۳/۰۹/۳۰ رسیده، اما سود خالص از ۹۹۳۱۱۴ به ۷۰۵۳۲۹ و سپس ۶۲۷۷۹۶ میلیون ریال کاهش یافته است.
- درآمد دوره ۱۴۰۱/۱۲/۲۹: ۱۱۳۶۴۷۱۵ میلیون ریال
- درآمد دوره ۱۴۰۲/۱۰/۳۰: ۱۲۴۷۲۳۹۳ میلیون ریال
- درآمد دوره ۱۴۰۳/۰۹/۳۰: ۱۵۱۱۲۳۵۴ میلیون ریال
- سود خالص دوره ۱۴۰۱/۱۲/۲۹: ۹۹۳۱۱۴ میلیون ریال
- سود خالص دوره ۱۴۰۲/۱۰/۳۰: ۷۰۵۳۲۹ میلیون ریال
- سود خالص دوره ۱۴۰۳/۰۹/۳۰: ۶۲۷۷۹۶ میلیون ریال
- روند چنددوره‌ای نشان‌دهنده رشد مقیاس فروش همراه با کاهش سود خالص است.
- تغییر پایان سال مالی از اسفند به دی و سپس آذر، هم‌طولی کامل دوره‌ها را نامطمئن می‌کند و باید در مقایسه لحاظ شود.
- دو فایل ۹۷b۵fa۲۱-b۲۰۶-۴۲d۴-۸b۸۱-ee۹ca۸f۱۲ab۵.xls و a۳ed۲f۱۶-dd۳c-۴ffb-۹۵۲۰-۲۹d۲d۷۹۰f۰۸۳.xls مقادیر نامزد مالی یکسانی برای ۱۴۰۳/۰۹/۳۰ دارند.

خلاصه وضعیت
روند اصلی گزارش‌ها رشد مداوم درآمد در کنار افت حاشیه سود و سود خالص، رشد جریان نقد عملیاتی و کاهش مانده نقد است.
- رشد سود ناخالص: ۳۴٫۹۰٪
- تغییر سود عملیاتی: -۴٫۲۴٪
- رشد جمع بدهی‌ها: ۵٫۳۹٪
- رشد درآمد و سود ناخالص نشان می‌دهد فعالیت عملیاتی از نظر حجم توسعه یافته است.
- افت سود عملیاتی، سود خالص و EPS نشان می‌دهد هزینه‌های بعد از سود ناخالص بخش عمده بهبود فروش را جذب کرده‌اند.
- افزایش جریان نقد عملیاتی نکته مثبت است، ولی خروج سرمایه‌گذاری و تأمین مالی باعث افت مانده نقد شده است.

جمع‌بندی نهایی
آخرین داده حسابرسی‌شده غگلستا از رشد ۲۱٫۱۷ درصدی درآمد و جریان نقد عملیاتی مناسب حکایت دارد، اما سود خالص ۱۰٫۹۹ درصد کاهش یافته، هزینه مالی حدود ۴۱٫۹۹ درصد رشد کرده و نقد پایان دوره ۷۴٫۵۳ درصد کمتر از ابتدای دوره است. نسبت جاری ۱٫۱۶، نسبت سریع ۰٫۵۶ و بدهی به حقوق مالکانه ۲٫۰۹ است؛ بنابراین رشد فروش مثبت است، ولی کیفیت سود و وضعیت نقدینگی و اهرم مالی نیازمند پایش جدی است.