غنیلی

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در سال ۱۴۰۴ درآمد، سود ناخالص، سود عملیاتی و سود خالص همگی نسبت به ارقام تجدیدارائه‌شده سال ۱۴۰۳ بهبود چشمگیری داشته‌اند.
- سود عملیاتی از زیان ۴۸۰۳۳ میلیون ریالی سال ۱۴۰۳ به سود ۱۶۹۳۳ میلیون ریالی در سال ۱۴۰۴ رسیده است.
- رشد سود خالص همراه با بازگشت عملیات اصلی به سودآوری رخ داده و صرفاً ناشی از افزایش سود اسمی نهایی نیست.
- اقلام درآمد غیرعملیاتی و سود فروش دارایی زیستی در نمایه قطعی به‌صورت ردیف مستقل قابل ردیابی نبودند.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه در پایان سال ۱۴۰۴ به ۳۹۹۶۹۷ میلیون ریال رسیده و زیان انباشته تقریباً حذف شده است؛ سرمایه ثبت‌شده بدون تغییر مانده است.
- زیان انباشته از ۹۶۹۲ میلیون ریال در پایان سال ۱۴۰۳ به ۳۰۳ میلیون ریال کاهش یافته است.
- حقوق مالکانه ۹۳۸۹ میلیون ریال افزایش یافته که با سود خالص سال ۱۴۰۴ برابر است.
- برای حقوق صاحبان منافع فاقد کنترل ردیف قابل ردیابی مستقلی در نمایه قطعی وجود نداشت.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴ قوی و مثبت بوده، اما خروج نقد سرمایه‌گذاری باعث منفی شدن جریان نقد قبل از تأمین مالی و کاهش موجودی نقد شده است.
- جریان نقد عملیاتی ۱۱۲۵۹۲ میلیون ریالی به‌مراتب بیشتر از سود خالص است و از کیفیت مناسب تبدیل عملیات به نقد در این دوره حکایت دارد.
- تقریباً تمام جریان نقد عملیاتی صرف خروج نقد ۱۱۶۲۵۶ میلیون ریالی سرمایه‌گذاری شده است.
- تطابق ۱۲۸۵۸ منهای ۵۴۹۰ با موجودی پایان دوره ۷۳۶۸ میلیون ریال، سازگاری حسابی گردش نقد را تأیید می‌کند.

سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم سال ۱۴۰۴ به ۳۰ ریال رسیده و سرمایه ثبت‌شده ۴۰۰۰۰۰ میلیون ریال باقی مانده است.
- سود پایه هر سهم از ۶ ریال در رقم تجدیدارائه‌شده سال ۱۴۰۳ به ۳۰ ریال در سال ۱۴۰۴ افزایش یافته است.
- سرمایه ثبت‌شده نسبت به سال قبل تغییر نکرده است.
- سود تقلیل‌یافته هر سهم، سود منتسب به مالکان و میانگین موزون تعداد سهام در نمایه قطعی ردیف قابل ردیابی نداشتند.

بدهی و تأمین مالی
بدهی‌ها نزدیک به دو برابر حقوق مالکانه‌اند و نسبت دارایی جاری به بدهی جاری ضعیف است؛ در عین حال بدهی بلندمدت کاهش و بدهی مالی جاری افزایش یافته است.
- دارایی‌های جاری فقط بخش کوچکی از بدهی‌های جاری را پوشش می‌دهند و سرمایه در گردش خالص منفی است.
- تسهیلات بلندمدت از ۸۸۷۱۴ به ۷۸۴۵۱ میلیون ریال کاهش یافته، ولی تسهیلات جاری از ۱۱۱۵۴۴ به ۱۴۸۵۵۴ میلیون ریال افزایش یافته است.
- سود عملیاتی سال ۱۴۰۴ هزینه مالی را پوشش می‌دهد، اما سطح بالای بدهی جاری همچنان ریسک نقدینگی ایجاد می‌کند.

تخمین سود
در فایل‌های ارائه‌شده ردیف قابل ردیابی برای پیش‌بینی یا برآورد سود دوره‌های آتی وجود ندارد.
- تمام ارقام قابل استخراج ماهیت واقعی تاریخی دارند و نباید به‌عنوان پیش‌بینی سود تفسیر شوند.
- برای تهیه برآورد سود، داده‌های تولید و فروش، نرخ‌های آتی، بودجه و مفروضات عملیاتی لازم است.

ریسک‌ها
ریسک اصلی شرکت نقدینگی و تمرکز بدهی‌ها در سررسید جاری است؛ نوسان شدید درآمد و سود بین سال‌ها نیز قابلیت پیش‌بینی عملکرد را کاهش می‌دهد.
- نسبت جاری: ۰٫۱۸ برابر
- نسبت کل بدهی به حقوق مالکانه: ۱٫۹۸ برابر
- کاهش موجودی نقد: ۴۲٫۷۰- درصد
- پوشش هزینه مالی با سود عملیاتی: ۲٫۵۳ برابر
- شکاف ۵۶۹۲۴۴ میلیون ریالی بین دارایی جاری و بدهی جاری مهم‌ترین هشدار ترازنامه‌ای است.
- انتقال بخشی از تأمین مالی به تسهیلات جاری، حساسیت شرکت به تمدید و بازپرداخت کوتاه‌مدت را افزایش داده است.
- جهش و افت‌های شدید درآمد و سود طی سال‌های ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۴ ریسک پایداری سود را بالا می‌برد.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
غنیلی در سال ۱۴۰۴ از نظر فروش، سود عملیاتی، سود خالص و جریان نقد عملیاتی بهبود جدی داشته، اما ساختار نقدینگی و حجم بدهی جاری همچنان نقطه ضعف اصلی است.
- بازگشت سود عملیاتی به محدوده مثبت، مهم‌ترین تحول کیفی سال ۱۴۰۴ است.
- بهبود زیان انباشته و افزایش حقوق مالکانه مثبت است، ولی نسبت جاری بسیار پایین مانده است.
- جریان نقد عملیاتی قوی است، اما خروج نقد سرمایه‌گذاری و کاهش مانده نقد، حاشیه اطمینان نقدینگی را محدود می‌کند.
- نتیجه‌گیری سرمایه‌گذاری باید با بررسی ماهیت سرمایه‌گذاری‌ها، سررسید بدهی‌های جاری و تداوم سودآوری عملیاتی تکمیل شود.

گزارش ۳ ماهه
گزارش سه‌ماهه قابل استخراج در مجموعه فایل‌ها وجود ندارد.
- نبود گزارش سه‌ماهه مانع ارزیابی سرعت آغاز سال و مقایسه فصلی سه‌ماهه می‌شود.

گزارش ۶ ماهه
در گزارش‌های شش‌ماهه موجود، سود خالص از ۳۱۶ میلیون ریال در ۱۴۰۱ به ۳۹۶۱۴ میلیون ریال در ۱۴۰۲ رسید و سپس در ۱۴۰۳ به ۷۱۸ میلیون ریال کاهش یافت؛ فایل شش‌ماهه ۱۴۰۴ فاقد جدول داده قابل استخراج بود.
- سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۱: ۳۱۶ میلیون ریال
- سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۲: ۳۹۶۱۴ میلیون ریال
- سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۳: ۷۱۸ میلیون ریال
- افت سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۳: ۹۸٫۱۹- درصد
- عملکرد شش‌ماهه طی دوره‌های موجود بسیار نوسانی است و روند پایدار صعودی مشاهده نمی‌شود.
- فایل ۳۲۷۵b۸۳a-۲۶۳۷-۴۷۲f-۸c۶c-۹۸f۴۲۶a۳a۲۶۳.xls عنوان گزارش حسابرسی‌شده شش‌ماهه ۱۴۰۴ را دارد، اما جدول مالی و سلول قابل استناد در آن وجود ندارد.

گزارش ۹ ماهه
گزارش نه‌ماهه قابل استخراج در مجموعه فایل‌ها وجود ندارد.
- نبود گزارش نه‌ماهه، ارزیابی روند نزدیک به پایان سال و برآورد مبتنی بر عملکرد نه‌ماهه را محدود می‌کند.

گزارش سالیانه
سال ۱۴۰۴ نسبت به ۱۴۰۳ با جهش درآمد، بهبود حاشیه سود و رشد سود خالص همراه بوده است.
- رشد سالانه درآمد: ۲۵۵٫۲۹ درصد
- رشد سالانه سود خالص: ۳۰۸٫۷۹ درصد
- حاشیه سود ناخالص: ۲۳٫۸۶ درصد
- حاشیه سود عملیاتی: ۱۰٫۶۹ درصد
- بهبود سال ۱۴۰۴ هم‌زمان در فروش، سود ناخالص و سود عملیاتی دیده می‌شود.
- با وجود جهش عملکرد، سطح سود خالص هنوز نسبت به نوسان‌های تاریخی شرکت کوچک است و پایداری آن باید در دوره‌های بعد بررسی شود.

خلاصه وضعیت
روند پنج‌ساله شرکت بسیار پرنوسان است: زیان سال ۱۴۰۱، جهش سال ۱۴۰۲، افت شدید سال ۱۴۰۳ و بازیابی نسبی در سال ۱۴۰۴ مشاهده می‌شود.
- درآمد و سود خالص سال ۱۴۰۰: ۷۰۳۴۵ / ۷۳۴۵ میلیون ریال
- درآمد و سود خالص سال ۱۴۰۱: ۱۸۱۴۱۳ / -۱۸۱۰۱ میلیون ریال
- درآمد و سود خالص سال ۱۴۰۲: ۴۲۷۲۲۶ / ۳۶۸۸۸ میلیون ریال
- درآمد و سود خالص سال ۱۴۰۳: ۴۴۵۷۲ / ۲۲۹۷ میلیون ریال
- درآمد و سود خالص سال ۱۴۰۴: ۱۵۸۳۵۷ / ۹۳۸۹ میلیون ریال
- روند درآمد سالانه به‌ترتیب ۷۰۳۴۵، ۱۸۱۴۱۳، ۴۲۷۲۲۶، ۴۴۵۷۲ و ۱۵۸۳۵۷ میلیون ریال بوده و نوسان ساختاری بالایی دارد.
- روند سود خالص نیز از ۷۳۴۵ به زیان ۱۸۱۰۱، سپس سود ۳۶۸۸۸، ۲۲۹۷ و ۹۳۸۹ میلیون ریال تغییر کرده است.
- رقم سود خالص ۱۴۰۲ در گزارش همان سال ۳۶۸۸۸ و در گزارش سال ۱۴۰۳ به‌صورت تجدیدارائه‌شده ۳۶۹۸۰ میلیون ریال درج شده است.

جمع‌بندی نهایی
غنیلی در سال ۱۴۰۴ بازیابی عملیاتی مهمی ثبت کرده است: درآمد به ۱۵۸۳۵۷، سود عملیاتی به ۱۶۹۳۳ و سود خالص به ۹۳۸۹ میلیون ریال رسیده و جریان نقد عملیاتی ۱۱۲۵۹۲ میلیون ریال بوده است. با این حال، نسبت جاری حدود ۰٫۱۸، بدهی معادل حدود ۱٫۹۸ برابر حقوق مالکانه، افزایش تسهیلات جاری و کاهش ۴۲٫۷ درصدی وجه نقد، ریسک نقدینگی قابل توجهی نشان می‌دهد. بنابراین بهبود سودآوری مثبت است، اما پایداری آن و مدیریت بدهی‌های کوتاه‌مدت عوامل تعیین‌کننده ارزیابی آتی سهم هستند.