گزارش تفصیلی شرکت
صورت سود و زیان
در سال ۱۴۰۴ با وجود رشد درآمد، شرکت همچنان زیان‌ده بوده و زیان خالص نسبت به سال قبل افزایش یافته است. عملکرد شش‌ماهه ۱۴۰۴ نیز افت شدید درآمد و تعمیق زیان را نشان می‌دهد.
- حاشیه زیان ناخالص سال ۱۴۰۴: -۹۷٫۷۸٪
- حاشیه زیان خالص سال ۱۴۰۴: -۲۱۴٫۴۳٪
- حاشیه زیان خالص شش‌ماهه ۱۴۰۴: -۸۶۲٫۶۶٪
- رشد درآمد سال ۱۴۰۴ به بهبود سودآوری منجر نشده و زیان ناخالص و خالص همچنان بسیار سنگین است.
- در شش‌ماهه ۱۴۰۴ درآمد نسبت به دوره مشابه کاهش یافته، اما زیان خالص افزایش یافته است.
حقوق مالکانه
حقوق مالکانه سال ۱۴۰۴ مثبت است، اما بخش بزرگی از آن به مازاد تجدید ارزیابی وابسته بوده و زیان انباشته بسیار سنگین است.
- نسبت مازاد تجدید ارزیابی به حقوق مالکانه: ۱۹۲٫۹۵٪
- رشد حقوق مالکانه نسبت به سال قبل: ۸۹٫۸۶٪
- زیان انباشته معادل بخش بزرگی از حقوق مالکانه است.
- مثبت‌بودن حقوق مالکانه بدون مازاد تجدید ارزیابی با ابهام جدی روبه‌رو است.
جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴ به‌شدت منفی بوده و کسری نقدی عمدتاً از طریق فعالیت‌های تأمین مالی پوشش داده شده است.
- پوشش کسری نقد عملیاتی توسط تأمین مالی: ۱۰۷٫۹۳٪
- افزایش وجه نقد پایان دوره حاصل توان نقدسازی عملیات نیست و به تأمین مالی وابسته است.
- تداوم جریان نقد عملیاتی منفی می‌تواند نیاز به استقراض یا تزریق منابع جدید را افزایش دهد.
سود هر سهم و سرمایه
زیان پایه هر سهم در سال و شش‌ماهه ۱۴۰۴ منفی است و سرمایه ثبت‌شده در هر دو مقطع بدون تغییر باقی مانده است.
- افزایش زیان هر سهم سالانه: ۶۶٫۵۳٪
- ثابت‌ماندن سرمایه هم‌زمان با تعمیق زیان، فشار زیان بر هر سهم را حفظ کرده است.
- ردیف‌های مستقیم سود تقلیل‌یافته، میانگین موزون سهام و سود منتسب در شاخص نامزدها شناسایی نشد.
بدهی و تأمین مالی
بدهی‌ها در سال ۱۴۰۴ افزایش قابل‌توجهی داشته‌اند، بدهی جاری بسیار بیشتر از دارایی جاری است و وجه نقد نسبت به بدهی بهره‌دار محدود است.
- نسبت جاری: ۰٫۳۸۱
- نسبت آنی: ۰٫۳۰۶
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۱٫۸۱۲
- بدهی بهره‌دار به وجه نقد: ۵٫۰۸۱
- شکاف سرمایه در گردش و نسبت جاری کمتر از یک، ریسک نقدینگی کوتاه‌مدت را برجسته می‌کند.
- زیان عملیاتی امکان پوشش طبیعی هزینه‌های مالی را محدود کرده است.
تخمین سود
در فایل‌های بررسی‌شده ردیف قابل‌ردیابی برای بودجه، پیش‌بینی سود یا برآورد آینده شناسایی نشد؛ بنابراین برآورد سود ارائه نمی‌شود.
- با توجه به زیان عملیاتی و جریان نقد عملیاتی منفی، هر برآورد سود بدون اطلاعات تولید، فروش و مفروضات آتی اتکاپذیر نیست.
ریسک‌ها
مهم‌ترین ریسک‌ها شامل زیان مستمر، کسری سرمایه در گردش، جریان نقد عملیاتی منفی، وابستگی به تأمین مالی و اتکای حقوق مالکانه به تجدید ارزیابی است.
- کسری پوشش بدهی جاری: ۵۴۸۵۰۶۷۴ million IRR
- رشد کل بدهی‌ها: ۶۵٫۳۱٪
- افزایش درآمد به رفع زیان ناخالص منجر نشده است.
- توان بازپرداخت بدهی از محل عملیات جاری ضعیف است.
- حقوق مالکانه مثبت به میزان زیادی به تجدید ارزیابی وابسته است.
- زیان انباشته و زیان هر سهم روند نامطلوبی دارند.
گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
تصویر مالی شپترو در پایان ۱۴۰۴ پرریسک است: درآمد رشد کرده، اما زیان ناخالص، عملیاتی و خالص عمیق‌تر شده و نقدینگی عملیاتی به تأمین مالی وابسته است.
- زیان خالص سال ۱۴۰۴: ۱۹۵۰۴۹۶۲ million IRR
- جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴: -۲۱۲۹۳۱۷۳ million IRR
- بهبود ظاهری حقوق مالکانه عمدتاً از تجدید ارزیابی ناشی شده است.
- تا زمان بهبود حاشیه ناخالص و تبدیل عملیات به جریان نقد مثبت، ریسک بنیادی بالا باقی می‌ماند.
گزارش ۳ ماهه
گزارش سه‌ماهه قابل‌ردیابی در مجموعه فایل‌ها وجود ندارد.
- نبود گزارش سه‌ماهه مانع ارزیابی دقیق روند ابتدای سال می‌شود.
گزارش ۶ ماهه
درآمد شش‌ماهه از ۱۴۰۱ تا ۱۴۰۴ کاهش یافته و زیان خالص در هر دوره بیشتر شده است. دو فایل شش‌ماهه ۱۴۰۱ داده‌های یکسان دارند.
- عملکرد شش‌ماهه ۱۴۰۱ نسخه اول: revenue ۶۰۶۰۲۲۹ net_loss ۴۴۳۸۲۹۷ million IRR
- عملکرد شش‌ماهه ۱۴۰۱ نسخه تکراری: revenue ۶۰۶۰۲۲۹ net_loss ۴۴۳۸۲۹۷ million IRR
- عملکرد شش‌ماهه ۱۴۰۲: revenue ۴۸۵۴۲۶۳ net_loss ۵۴۸۵۴۶۸ million IRR
- عملکرد شش‌ماهه ۱۴۰۳: revenue ۳۲۶۰۷۰۴ net_loss ۶۸۳۸۰۸۱ million IRR
- عملکرد شش‌ماهه ۱۴۰۴: revenue ۱۲۴۵۸۲۲ net_loss ۱۰۷۴۷۲۵۵ million IRR
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۴ نسبت به دوره مشابه ۱۴۰۳ حدود ۶۱٫۸ درصد کاهش یافته است.
- قدر مطلق زیان خالص شش‌ماهه ۱۴۰۴ نسبت به دوره مشابه حدود ۵۷٫۲ درصد افزایش یافته است.
گزارش ۹ ماهه
گزارش نه‌ماهه قابل‌ردیابی در مجموعه فایل‌ها وجود ندارد.
- نبود گزارش نه‌ماهه امکان مقایسه روند فصلی کامل را محدود می‌کند.
گزارش سالیانه
شرکت در تمام سال‌های بررسی‌شده زیان‌ده بوده است. درآمد تا سال ۱۴۰۳ کاهش یافت و در ۱۴۰۴ رشد کرد، اما زیان خالص در ۱۴۰۴ به بیشترین مقدار رسید.
- عملکرد سال ۱۴۰۱: revenue ۱۰۸۲۲۶۹۷ net_loss ۸۳۸۳۴۱۶ million IRR
- عملکرد سال ۱۴۰۲: revenue ۸۱۳۰۶۸۰ net_loss ۱۱۶۳۷۸۳۱ million IRR
- عملکرد سال ۱۴۰۳: revenue ۳۸۰۸۳۴۶ net_loss ۱۱۶۰۶۲۷۲ million IRR
- عملکرد سال ۱۴۰۴: revenue ۹۰۹۶۲۸۸ net_loss ۱۹۵۰۴۹۶۲ million IRR
- رشد درآمد سال ۱۴۰۴ کیفیت پایینی دارد، زیرا هم‌زمان زیان ناخالص و خالص افزایش یافته است.
- زیان‌دهی شرکت در کل افق سالانه بررسی‌شده ساختاری به نظر می‌رسد.
خلاصه وضعیت
روند مقایسه‌ای نشان می‌دهد رشد درآمد سالانه ۱۴۰۴ با افزایش زیان همراه بوده و عملکرد شش‌ماهه نیز از نظر درآمد و زیان رو به وخامت است.
- رشد درآمد سالانه ۱۴۰۴: ۱۳۸٫۸۵٪
- افزایش زیان خالص سالانه ۱۴۰۴: ۶۸٫۰۵٪
- افت درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۴: -۶۱٫۷۹٪
- افزایش زیان خالص شش‌ماهه ۱۴۰۴: ۵۷٫۱۷٪
- افزایش فروش سالانه بدون اصلاح بهای تمام‌شده و هزینه‌های عملیاتی، ارزش اقتصادی کافی ایجاد نکرده است.
- روند شش‌ماهه چهارساله از کاهش درآمد و افزایش مستمر زیان حکایت دارد.
- رشد بدهی و اتکا به تجدید ارزیابی هم‌زمان با زیان عملیاتی، کیفیت ترازنامه را کاهش می‌دهد.
جمع‌بندی نهایی
شپترو در پایان سال ۱۴۰۴ با وجود رشد ۱۳۸٫۸۵ درصدی درآمد نسبت به سال قبل، زیان خالص ۱۹۵۰۴۹۶۲ میلیون ریالی، حاشیه زیان خالص ۲۱۴٫۴۳ درصدی و جریان نقد عملیاتی منفی ۲۱۲۹۳۱۷۳ میلیون ریالی دارد. نسبت جاری ۰٫۳۸۱، رشد ۶۵٫۳۱ درصدی بدهی‌ها و تأمین کسری نقد از فعالیت‌های مالی، ریسک نقدینگی و تأمین مالی را بالا نشان می‌دهد. حقوق مالکانه مثبت عمدتاً متکی به مازاد تجدید ارزیابی است و زیان انباشته سنگین، کیفیت آن را محدود می‌کند.