گزارش تفصیلی شرکت
جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: اجتناب
اطمینان تحلیل: ۹۰ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۱
برداشت از سلامت مالی
مدل قطعی ریمِرسی برای دوره جاری امتیاز ۴۲ و وضعیت «ریسک مالی بالا» ثبت کرده که تغییر آن نسبت به دوره قبل −۱۹ امتیاز است. حاشیه سود عملیاتی ۹٫۴٪، رشد درآمد نسبت به دوره مشابه -۱۱٫۰٪، نسبت جاری ۱٫۴۴، نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۶٫۵۴، جریان نقد عملیاتی به سود خالص ۰٫۰٪. این امتیاز در کنار ارقام مستقیم صورت مالی و نه به‌عنوان جایگزین آن تفسیر شده است.
افق کوتاه‌مدت
اجتناب — اطمینان ۹۳ از ۱۰۰
قیمت بالای میانگین‌هاست، اما جهش ۲۰جلسه‌ای با حجم روز آخر بسیار پایین و BOS نزولیِ آخر همراه است؛ نسبت بازده به ریسک برای ورود کوتاه‌مدت نامناسب است.
- حجم شکست یا ادامه روند باید به میانگین ۲۰روزه نزدیک شود.
- SMA۵۰ نزدیک ۱۱٬۸۴۳٫۴۰ باید حفظ شود.
- از تعقیب جهش بدون اصلاح یا تثبیت پرهیز شود.
افق میان‌مدت
کاهش موقعیت — اطمینان ۹۰ از ۱۰۰
زیان خالص، پوشش بهره ضعیف و بدهی بسیار بالا از روند قیمت مهم‌ترند؛ دارنده باید کاهش ریسک را در اولویت بگذارد.
- گزارش بعدی باید فرض بنیادی اصلی تحلیل را تأیید کند.
- کیفیت جریان نقد و بدهی هم‌زمان با سود بررسی شوند.
- ورود یا افزایش وزن به‌صورت پله‌ای انجام شود.
افق بلندمدت
صبر — اطمینان ۸۶ از ۱۰۰
تا بازگشت شرکت به سود، کاهش اهرم و رفع ابهام پذیرش، مبنای بنیادی کافی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت وجود ندارد.
- روند چنددوره‌ای سود و جریان نقد باید پایدار بماند.
- اهرم مالی نباید بدتر شود.
- پیش از افزایش وزن زیاد، شواهد ارزش‌گذاری لازم است.
سناریوی مثبت
- قیمت بالای SMA۵۰ و SMA۲۰۰ قرار دارد و روند جاری صعودی گزارش شده است.
- نسبت جاری در مدل قطعی نزدیک محدوده قابل قبول مانده است.
- جریان نقد عملیاتی مستقیم در دوره منتخب مثبت است.
سناریوی منفی
- سود خالص منفی و EPS منفی است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه بسیار بالا و پوشش بهره ضعیف است.
- رشد درآمد دوره جاری منفی و امتیاز سلامت به ۴۲ افت کرده است.
- کدال اعطای فرصت برای رعایت دستورالعمل پذیرش را اعلام کرده است.
- حجم روز آخر فقط بخش کوچکی از میانگین ۲۰روزه است.
محرک‌ها
- بازگشت سود عملیاتی و خالص به محدوده مثبت.
- کاهش بدهی بهره‌دار و هزینه مالی.
- رفع ابهام رعایت دستورالعمل پذیرش.
- تأیید روند قیمت با حجم پایدار.
ریسک‌ها
- اهرم مالی بسیار بالا و توان پوشش بهره پایین.
- زیان خالص و افت رشد درآمد.
- ریسک پذیرش/مقرراتی اعلام‌شده در کدال.
- واگرایی بین رالی قیمت و ضعف بنیاد.
- نبود شواهد ارزش‌گذاری.
شرایط ورود
- تا بازگشت سود خالص و کاهش اهرم، ورود جدید انجام نشود.
- رفع ابهام کدال درباره پذیرش شرط ضروری است.
- هر شکست تکنیکی باید با حجم معتبر تأیید شود.
شرایط ابطال تحلیل
- تداوم زیان یا افت بیشتر درآمد.
- افزایش بدهی یا کاهش پوشش بهره.
- شکست SMA۵۰ پس از رالی پرشتاب.
- تشدید محدودیت‌های پذیرش یا معاملاتی.
تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
در تازه‌ترین ارقام مستقیم موجود، درآمد عملیاتی ۲٬۲۵۲٬۷۸۱ میلیون ریال در شش‌ماهه اول ۱۴۰۴، سود عملیاتی ۲۱۲٬۲۸۸ میلیون ریال و سود خالص -۳۴۰٬۴۸۸ میلیون ریال گزارش شده است. امتیاز سلامت مالی ۴۲ و وضعیت «ریسک مالی بالا» است.
- حاشیه سود عملیاتی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴: ۹٫۴٪
- حاشیه سود خالص شش‌ماهه اول ۱۴۰۴: -۱۵٫۱٪
- رشد درآمد شش‌ماهه اول ۱۴۰۴: -۱۱٫۰٪
- رشد فروش باید همراه با حاشیه سود و جریان نقد سنجیده شود.
- هزینه مالی در کنار سود عملیاتی برای سنجش فشار تأمین مالی بررسی شده است.
حقوق مالکانه
آخرین حقوق مالکانه مستقیم ۱٬۲۳۷٬۱۲۸ میلیون ریال، سود انباشته -۲۵۸٬۲۷۱ میلیون ریال و سرمایه ثبت‌شده ۱٬۳۹۹٬۶۸۰ میلیون ریال است. ترکیب حقوق مالکانه باید همراه با بدهی و کیفیت سود تفسیر شود.
- سهم سود انباشته از حقوق مالکانه شش‌ماهه اول ۱۴۰۴: -۲۰٫۹٪
- سهم تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه شش‌ماهه اول ۱۴۰۴: ۰٫۰٪
- سود انباشته منبع اصلی تقویت یا فرسایش حقوق مالکانه است.
- سرمایه و تجدید ارزیابی به‌تنهایی جایگزین سودآوری و نقد نیستند.
جریان وجوه نقد
آخرین جریان نقد عملیاتی مستقیم ۵۸۷٬۸۹۷ میلیون ریال در شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ است. اختلاف بین سود خالص و نقد عملیاتی، معیار اصلی سنجش کیفیت سود در این نماد است.
- جریان نقد عملیاتی به سود خالص: ۰٫۰٪
- جریان نقد عملیاتی معیار اصلی کیفیت سود است.
- تأمین مالی و سرمایه‌گذاری باید با تغییر موجودی نقد پایان دوره سازگار خوانده شوند.
سود هر سهم و سرمایه
آخرین EPS پایه مستقیم -۲۴۳ ریال در شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ و سرمایه ثبت‌شده ۱٬۳۹۹٬۶۸۰ میلیون ریال است. بدون مفروضات سود آینده و ارزش‌گذاری، این رقم به هدف قیمت تبدیل نشده است.
- رشد EPS شش‌ماهه اول ۱۴۰۴: -۶۸٫۶٪
- EPS فقط با توجه به دوره و سرمایه همان گزارش قابل مقایسه است.
- هیچ EPS آینده یا قیمت هدفی ساخته نشده است.
بدهی و تأمین مالی
آخرین بدهی کل مستقیم ۸٬۰۸۸٬۲۸۸ میلیون ریال، بدهی جاری ۵٬۷۴۹٬۷۲۹ میلیون ریال و موجودی نقد ۱۴۳٬۵۴۹ میلیون ریال است. نسبت‌های نقدینگی و اهرم از خروجی قطعی ریمِرسی تفسیر می‌شوند.
- نسبت جاری شش‌ماهه اول ۱۴۰۴: ۱٫۴۴
- نسبت آنی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴: ۰٫۹۶
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه شش‌ماهه اول ۱۴۰۴: ۶٫۵۴
- جمع بدهی مالی بهره‌دار شش‌ماهه اول ۱۴۰۴: ۵٬۱۵۹٬۲۵۴ میلیون ریال
- خالص بدهی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴: ۵٬۰۱۵٬۷۰۵ میلیون ریال
- پوشش هزینه مالی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴: ۰٫۳۶
- نسبت جاری و سریع توان نقدینگی کوتاه‌مدت را نشان می‌دهند.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه، بدهی خالص و پوشش بهره باید هم‌زمان دیده شوند.
تخمین سود
بسته راهنمای رسمی سود، مفروضات پیش‌بینی و شواهد ارزش‌گذاری کافی ندارد؛ بنابراین EPS آینده، ارزش ذاتی یا قیمت هدف ساخته نشده و تصمیم به شروط قابل مشاهده محدود شده است.
- بسته فاقد راهنمای رسمی سود و مفروضات ارزش‌گذاری است.
- به‌جای برآورد عددی، شروط تأیید گزارش بعدی در افق‌ها و شرایط ورود ثبت شده‌اند.
ریسک‌ها
رالی شدید قیمت با افت درآمد، زیان خالص، اهرم مالی بسیار بالا و امتیاز سلامت «ریسک مالی بالا» در تعارض است. اطلاعیه کدال درباره فرصت رعایت دستورالعمل پذیرش نیز ریسک نهادی اضافه می‌کند.
- بازده ۲۰ جلسه‌ای قیمت پایانی: ۵۶٫۵٪
- بازده ۶۰ جلسه‌ای قیمت پایانی: ۱۹٫۵٪
- مالکیت سهامدار نخست: ۳۲٫۲۴٪
- اهرم مالی بسیار بالا و توان پوشش بهره پایین.
- زیان خالص و افت رشد درآمد.
- ریسک پذیرش/مقرراتی اعلام‌شده در کدال.
- واگرایی بین رالی قیمت و ضعف بنیاد.
- نبود شواهد ارزش‌گذاری.
گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
رالی شدید قیمت با افت درآمد، زیان خالص، اهرم مالی بسیار بالا و امتیاز سلامت «ریسک مالی بالا» در تعارض است. اطلاعیه کدال درباره فرصت رعایت دستورالعمل پذیرش نیز ریسک نهادی اضافه می‌کند. قیمت پایانی ۱۷٬۷۰۰، بازده ۲۰جلسه‌ای ۵۶٫۵٪ و روند price action «up» است. توصیه کلی «avoid» با شروط ورود و ابطال صریح است.
- سلامت مالی قطعی ریمِرسی: ۴۲ از ۱۰۰ ـ ریسک مالی بالا
- فاصله قیمت از میانگین ۵۰روزه: ۴۹٫۵٪
- فاصله قیمت از میانگین ۲۰۰روزه: ۶۳٫۰٪
- نسبت حجم روز آخر به میانگین ۲۰روزه: ۰٫۳۰
- توصیه کلی: avoid با اطمینان ۹۰٪.
- امتیاز valuation خالی است زیرا شاهد ارزش‌گذاری معتبر در بسته وجود ندارد.
- ریسک نزول و شروط ابطال صریحاً در خروجی سطح بالا ثبت شده‌اند.
گزارش ۳ ماهه
در بسته یک اعلان سه‌ماهه وجود دارد، اما ارقام پیوست آن به facts مستقیم این بخش تبدیل نشده‌اند؛ برای مقایسه عددی باید استخراج رسمی ریمِرسی تکمیل شود.
- آخرین اعلان سه‌ماهه موجود در بسته: اطلاعات و صورت‌های مالی میاندوره‌ای دوره ۳ ماهه منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ (حسابرسی نشده)
- وجود اعلان به‌تنهایی اثبات‌کننده بهبود یا افت سود نیست.
- برای نتیجه‌گیری عددی فقط facts مستقیم و شاخص‌های قطعی استفاده شده‌اند.
گزارش ۶ ماهه
اعلان شش‌ماهه قابل استناد در فایل codal.json این بسته یافت نشد؛ نتیجه عددی برای این افق گزارش نمی‌شود.
- نبود اعلان در بسته لزوماً به معنی نبود گزارش در سامانه ناشر نیست.
- برای این بخش از ساخت رقم یا برآورد خودداری شده است.
گزارش ۹ ماهه
اعلان نه‌ماهه قابل استناد در فایل codal.json این بسته یافت نشد؛ نتیجه عددی برای این افق گزارش نمی‌شود.
- نبود اعلان در بسته لزوماً به معنی نبود گزارش در سامانه ناشر نیست.
- برای این بخش از ساخت رقم یا برآورد خودداری شده است.
گزارش سالیانه
آخرین ارقام سالانه مستقیم موجود در بسته در قالب metric گزارش شده‌اند؛ facts این بخش طبق قرارداد خالی نگه داشته شده است.
- سود پایه هر سهم سالانه ۱۴۰۳: ۹ ریال
- جمع حقوق مالکانه پایان سال ۱۴۰۳: ۱٬۵۷۷٬۶۱۶ میلیون ریال
- برای مقایسه سالانه باید به دوره درج‌شده کنار هر metric توجه شود.
- هیچ عدد سالانه‌ای خارج از خروجی ریمِرسی ساخته نشده است.
خلاصه وضعیت
روند گزارش و بازار هم‌جهت کامل نیستند. امتیاز سلامت مالی ۴۲ و وضعیت «ریسک مالی بالا» است. قیمت نسبت به SMA۵۰ و SMA۲۰۰ به‌ترتیب در سطوح ۱۱٬۸۴۳٫۴۰ و ۱۰٬۸۵۵٫۹۵ سنجیده شده و حجم روز آخر ۰٫۳۰ برابر میانگین ۲۰روزه است.
- سلامت مالی قطعی ریمِرسی: ۴۲ از ۱۰۰ ـ ریسک مالی بالا
- بازده ۲۰ جلسه‌ای قیمت پایانی: ۵۶٫۵٪
- بازده ۶۰ جلسه‌ای قیمت پایانی: ۱۹٫۵٪
- بازده ۱۲۰ جلسه‌ای قیمت پایانی: ۸۶٫۱٪
- بازده ۲۵۰ جلسه‌ای قیمت پایانی: ۷۹٫۳٪
- هم‌جهتی یا تعارض بنیاد و تکنیک باید در تصمیم لحاظ شود.
- بازده تاریخی تضمین‌کننده بازده آینده نیست.
- حجم برای سنجش اعتبار ادامه روند استفاده شده است.
جمع‌بندی نهایی
رالی شدید قیمت با افت درآمد، زیان خالص، اهرم مالی بسیار بالا و امتیاز سلامت «ریسک مالی بالا» در تعارض است. اطلاعیه کدال درباره فرصت رعایت دستورالعمل پذیرش نیز ریسک نهادی اضافه می‌کند. قیمت پایانی ۱۷٬۷۰۰، بازده ۲۰جلسه‌ای ۵۶٫۵٪ و روند price action «up» است. توصیه کلی «avoid» با شروط ورود و ابطال صریح است.