ثعتما

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: صبر
اطمینان تحلیل: ۷۶ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۶

برداشت از سلامت مالی
امتیاز سلامت مالی قطعی در بسته محاسبه نشده است، زیرا ورودی‌های لازم برای دو دوره شش‌ماهه ۱۴۰۳ در سودآوری، رشد و جریان نقد کامل نیست. ترازنامه سالانه مستقیم قابل بررسی است، اما رتبه سلامت جاری نباید حدس زده شود.

افق کوتاه‌مدت
نگهداری — اطمینان ۷۸ از ۱۰۰
روند صعودی، قیمت بالای هر دو میانگین، کراس طلایی تازه و حجم ۱٫۳۶برابر میانگین از نگهداری حمایت می‌کند؛ قیمت پس از جهش برای ورود جدید کشیده است.
- حفظ SMA۵۰ حدود ۲۹٬۱۹۹ و سطح شکست ۲۳٬۹۵۰
- تأیید BOS صعودی ۲۶٬۵۰۰ با حجم پایدار

افق میان‌مدت
صبر — اطمینان ۸۲ از ۱۰۰
آخرین ارقام حسابرسی‌شده مربوط به ۱۴۰۳ و با افت درآمد و سود نسبت به ۱۴۰۲ است؛ گزارش ۱۴۰۴ منتشر شده ولی ارقام مستقیم منتخب آن در بسته نیست.
- ورود ارقام حسابرسی‌شده/قابل ردیابی ۱۴۰۴
- تأیید تداوم سود و نقد پس از رشد قیمت

افق بلندمدت
صبر — اطمینان ۷۴ از ۱۰۰
ترازنامه قدیمی بدون بدهی بهره‌دار و حقوق مالکانه بالا است، اما داده stale و نبود سلامت/NAV تصمیم بلندمدت را محدود می‌کند.
- گزارش جدید با حقوق مالکانه و جریان نقد مثبت
- ارزش‌گذاری دارایی‌ها و نتایج مزایده‌ها

سناریوی مثبت
- در صورت مالی تلفیقی ۱۴۰۳، سود خالص ۴۴٬۵۹۴، EPS برابر ۳۱۸ و جریان نقد عملیاتی ۸٬۷۷۵ میلیون ریال مثبت است.
- حقوق مالکانه ۳۸۱٬۲۹۴ در برابر کل بدهی ۵۰٬۷۶۰ میلیون ریال قرار دارد.
- تسهیلات مالی جاری و بلندمدت هر دو صفر گزارش شده‌اند.
- قیمت بالای SMA۵۰ و SMA۲۰۰ و کراس طلایی تازه است.
- افشاهای مزایده و صورت‌های ۱۴۰۴ می‌توانند اطلاعات جدید ایجاد کنند.

سناریوی منفی
- داده مستقیم حسابرسی‌شده مربوط به ۱۴۰۳ و برای تصمیم ۱۴۰۵ قدیمی است.
- در بلوک تلفیقی، درآمد ۲۶٪، سود عملیاتی ۳۶٪ و سود خالص ۴۵٪ نسبت به ۱۴۰۲ افت کرده‌اند و هزینه مالی افزایش یافته است.
- امتیاز سلامت مالی و NAV موجود نیست.
- BOS صعودی ۲۶٬۵۰۰ هنوز تأیید نشده و قیمت فاصله زیادی از میانگین‌ها گرفته است.
- صورت ۱۴۰۴ موجود در کدال حسابرسی‌نشده است و ارقامش در facts منتخب بسته حاضر نیست.

محرک‌ها
- انتشار نسخه حسابرسی‌شده ۱۴۰۴
- نتیجه مزایده‌ها با اثر مالی روشن
- تأیید BOS صعودی و تثبیت پس از پولبک
- حفظ ساختار بدون بدهی بهره‌دار در گزارش جدید

ریسک‌ها
- قدمت داده بنیادی
- افت تاریخی درآمد و سود
- نبود سلامت مالی قطعی
- نبود NAV و قیمت هدف
- ریسک اصلاح پس از رشد سریع
- عدم تأیید BOS صعودی

شرایط ورود
- ورود جدید بهتر است پس از پولبک و حفظ SMA۵۰ یا تأیید گزارش ۱۴۰۴ انجام شود.
- گزارش جدید باید ترازنامه کم‌بدهی و جریان نقد مثبت را تأیید کند.

شرایط ابطال تحلیل
- شکست SMA۵۰ و سپس ۲۳٬۹۵۰ با حجم فروش
- گزارش ۱۴۰۴ با افت بیشتر سود یا ایجاد بدهی بهره‌دار قابل توجه
- ناموفق‌بودن مزایده‌ها یا کاهش محسوس حقوق مالکانه

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
در صورت مالی تلفیقی ۱۲ماهه ۱۴۰۳، درآمد و سود ناخالص هر دو ۱۰۸٬۲۲۱، سود عملیاتی ۵۶٬۴۰۸ و سود خالص ۴۴٬۵۹۴ میلیون ریال است؛ هزینه مالی منفی ۱۱٬۸۰۲ میلیون ریال گزارش شده است.
- در مقایسه مستقیم فایل، درآمد ۲۶٪، سود عملیاتی ۳۶٪ و سود خالص ۴۵٪ نسبت به ۱۴۰۲ افت کرده‌اند.
- هزینه مالی از منفی ۶٬۸۱۲ به منفی ۱۱٬۸۰۲ رسیده است.

حقوق مالکانه
سرمایه ثبت‌شده ۱۴۱٬۴۶۷، سود انباشته ۲۰۸٬۹۵۵ و جمع حقوق مالکانه ۳۸۱٬۲۹۴ میلیون ریال است.
- حقوق مالکانه بسیار بزرگ‌تر از کل بدهی گزارش‌شده است.
- ارزش اقتصادی دارایی‌ها و پروژه‌ها بدون NAV مشخص نیست.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی ۸٬۷۷۵ و سرمایه‌گذاری ۳۶ میلیون ریال مثبت است؛ پس از خروج ۷٬۷۷۴ میلیون ریالی تأمین مالی، نقد ۱٬۰۳۷ میلیون ریال افزایش یافته و به ۳٬۰۸۰ رسیده است.
- جریان نقد مثبت است، اما مبلغ مطلق آن محدود و مربوط به ۱۴۰۳ است.

سود هر سهم و سرمایه
EPS پایه سالانه ۳۱۸ ریال و سرمایه ثبت‌شده ۱۴۱٬۴۶۷ میلیون ریال است.
- EPS مثبت است، اما افت سود نسبت به سال قبل و قدمت داده، اتکای آن برای قیمت فعلی را کاهش می‌دهد.

بدهی و تأمین مالی
دارایی جاری ۴۲۵٬۰۵۴ در برابر بدهی جاری ۴۹٬۴۳۶ میلیون ریال است؛ نقد ۳٬۰۸۰، موجودی صفر، تسهیلات جاری و بلندمدت صفر و کل بدهی ۵۰٬۷۶۰ میلیون ریال گزارش شده است.
- ترازنامه ۱۴۰۳ از نظر بدهی بهره‌دار بسیار محافظه‌کارانه است.
- این مزیت باید در گزارش ۱۴۰۴ تأیید شود و به‌دلیل قدمت داده به‌تنهایی کافی نیست.

تخمین سود
گزارش ۱۴۰۴ حسابرسی‌نشده در کدال وجود دارد، اما چون ارقام مستقیم آن در facts بسته حاضر نیست، برآورد سود یا قیمت هدف ساخته نشده است.
- نتایج مزایده و صورت ۱۴۰۴ محرک اصلی به‌روزرسانی تحلیل‌اند.

ریسک‌ها
ریسک اصلی، فاصله زمانی زیاد داده حسابرسی‌شده با بازار و رشد قیمت، همراه با افت تاریخی سود است.
- داده ۱۴۰۳
- افت ۴۵٪ سود خالص
- نبود سلامت مالی
- BOS تأییدنشده
- نبود NAV

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی: سیگنال کلی «صبر» برای ورود جدید و «نگهداری مشروط» برای دارنده است. تکنیک قوی و ترازنامه قدیمی کم‌بدهی‌اند، اما آخرین ارقام حسابرسی‌شده ۱۴۰۳، روند سود تاریخی نزولی و سلامت مالی/ارزش‌گذاری ناموجود است.
- جمع‌بندی: سیگنال کلی «صبر» برای ورود جدید و «نگهداری مشروط» برای دارنده است. تکنیک قوی و ترازنامه قدیمی کم‌بدهی‌اند، اما آخرین ارقام حسابرسی‌شده ۱۴۰۳، روند سود تاریخی نزولی و سلامت مالی/ارزش‌گذاری ناموجود است.

گزارش ۳ ماهه
واقعیت مستقیم سه‌ماهه جدید در بسته منتخب وجود ندارد.
- از استنتاج دوره‌ای از سال ۱۴۰۳ خودداری شده است.

گزارش ۶ ماهه
ورودی‌های لازم برای سلامت دو شش‌ماهه ۱۴۰۳ ناقص اعلام شده‌اند.
- هیچ امتیاز سلامت جایگزین ساخته نشده است.

گزارش ۹ ماهه
صورت ۹ماهه مستقیم جدید در facts منتخب بسته وجود ندارد.
- ارزیابی جاری به گزارش ۱۴۰۴ نیاز دارد.

گزارش سالیانه
مبنای مستقیم، صورت مالی تلفیقی حسابرسی‌شده ۱۲ماهه منتهی به ۱۴۰۳/۱۲/۳۰ است؛ گزارش ۱۴۰۴ موجود در کدال حسابرسی‌نشده است.
- اعداد ۱۴۰۳ مثبت اما رو به کاهش نسبت به ۱۴۰۲ هستند.

خلاصه وضعیت
قیمت ۳۹٬۶۴۰ بالای SMA۵۰ برابر ۲۹٬۱۹۸٫۶ و SMA۲۰۰ برابر ۲۷٬۶۳۹٫۱ است؛ کراس طلایی فقط ۶ جلسه قدمت دارد و حجم ۱٫۳۶برابر میانگین است. روند روزانه صعودی، اما BOS صعودی ۲۶٬۵۰۰ هنوز تأیید نشده است.
- قیمت پایانی آخرین معامله: ۳۹٬۶۴۰٫۰
- بازده یک‌روزه: ۲٫۴۸۱۹
- SMA۵۰: ۲۹۱۹۸٫۶
- SMA۲۰۰: ۲۷۶۳۹٫۱
- نسبت حجم آخرین جلسه به میانگین ۲۰روزه: ۱٫۳۵۷۲
- آخرین تقاطع میانگین‌ها: golden
- ساختار قیمت روزانه: روند up؛ BOS bullish؛ CHOCH bullish
- روند کوتاه‌مدت قوی ولی کشیده است.
- پولبک و حفظ SMA۵۰ از تعقیب قیمت ایمن‌تر است.

جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی: سیگنال کلی «صبر» برای ورود جدید و «نگهداری مشروط» برای دارنده است. تکنیک قوی و ترازنامه قدیمی کم‌بدهی‌اند، اما آخرین ارقام حسابرسی‌شده ۱۴۰۳، روند سود تاریخی نزولی و سلامت مالی/ارزش‌گذاری ناموجود است.