تحلیل بنیادی سهام

تحلیل بنیادی شرکت

خبنیان

۹ فایل مالی ثبت‌شدهآخرین پردازش: ۲۰۲۶-۰۸-۱۸ ۱۴:۴۵:۲۱
صورت‌های مالی

صورت سود و زیان

نقطه قوتریسکنیازمند توجه

در سال ۱۴۰۴ درآمد عملیاتی مستقیم ۱٬۳۶۳٬۳۸۵ میلیون ریال و سود خالص ۷۶٬۴۰۶ میلیون ریال ثبت شد. در شش‌ماهه دوم، رشد درآمد ۶۳٫۳٪، حاشیه عملیاتی ۱۱٫۹٪ و حاشیه خالص ۷٫۱٪ بود.

درآمد عملیاتی سال ۱۴۰۴ ۱٬۳۶۳٬۳۸۵ میلیون ریال
معنی و کاربرد «درآمد عملیاتی»اهمیت: زیاد
یعنی چه؟
فروش کالا یا خدمات حاصل از فعالیت اصلی شرکت، پیش از کسر هزینه‌ها.
چرا مهم است؟
اندازهٔ فعالیت شرکت را نشان می‌دهد؛ افزایش فروش را کنار سود و وصول پول بررسی کنید.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

روند واقعی شش‌ماهه

توضیح و منبع این عدد

استخراج‌شده از صورت مالی

روش محاسبه
استخراج مستقیم از سلول منبع؛ بدون محاسبه.
فایل
a۲۹c۹۷۹e-۰a۹c-۴f۲f-a۱bc-۰a۹۵bc۲۳c۹۹e.xls
برگه و سلول
جدول ۹ · B۴
سود عملیاتی سال ۱۴۰۴ ۱۱۶٬۰۶۱ میلیون ریال
معنی و کاربرد «سود عملیاتی»اهمیت: زیاد
یعنی چه؟
سود یا زیان فعالیت اصلی پس از هزینه‌های عملیاتی، پیش از هزینهٔ مالی و مالیات.
چرا مهم است؟
برای شناخت توان سودسازی کسب‌وکار اصلی و پایداری عملکرد بسیار مهم است.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

روند واقعی شش‌ماهه

توضیح و منبع این عدد

استخراج‌شده از صورت مالی

روش محاسبه
استخراج مستقیم از سلول منبع؛ بدون محاسبه.
فایل
a۲۹c۹۷۹e-۰a۹c-۴f۲f-a۱bc-۰a۹۵bc۲۳c۹۹e.xls
برگه و سلول
جدول ۹ · B۱۱
سود خالص سال ۱۴۰۴ ۷۶٬۴۰۶ میلیون ریال
معنی و کاربرد «سود خالص»اهمیت: زیاد
یعنی چه؟
سود یا زیان نهایی دوره پس از هزینه‌ها، هزینهٔ مالی، مالیات و سایر اقلام.
چرا مهم است؟
نتیجهٔ نهایی عملکرد را نشان می‌دهد؛ علت تغییر آن و درآمدهای اتفاقی را بررسی کنید.
هنگام بررسی
سود حسابداری الزاماً پول نقد دریافت‌شده نیست.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

روند واقعی شش‌ماهه

توضیح و منبع این عدد

استخراج‌شده از صورت مالی

روش محاسبه
استخراج مستقیم از سلول منبع؛ بدون محاسبه.
فایل
a۲۹c۹۷۹e-۰a۹c-۴f۲f-a۱bc-۰a۹۵bc۲۳c۹۹e.xls
برگه و سلول
جدول ۹ · B۲۱
هزینه مالی سال ۱۴۰۴ ۰ میلیون ریال
معنی و کاربرد «هزینه مالی»اهمیت: زیاد
یعنی چه؟
هزینهٔ تأمین پول، مانند سود و هزینه‌های تسهیلات مالی.
چرا مهم است؟
افزایش آن می‌تواند سود را کاهش دهد؛ کنار سود عملیاتی و مبلغ بدهی بررسی شود.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

توضیح و منبع این عدد

استخراج‌شده از صورت مالی

روش محاسبه
استخراج مستقیم از سلول منبع؛ بدون محاسبه.
فایل
a۲۹c۹۷۹e-۰a۹c-۴f۲f-a۱bc-۰a۹۵bc۲۳c۹۹e.xls
برگه و سلول
جدول ۹ · B۱۲
حاشیه سود عملیاتی ۸٫۵٪
معنی و کاربرد «حاشیه سود عملیاتی»اهمیت: زیاد
یعنی چه؟
سود عملیاتی تقسیم بر درآمد عملیاتی، به درصد.
چرا مهم است؟
نشان می‌دهد از هر ۱۰۰ تومان فروش، چند تومان سود عملیاتی باقی می‌ماند.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

روند واقعی شش‌ماهه

توضیح و منبع این عدد

محاسبه‌شده توسط پُر سود

روش محاسبه
سود عملیاتی ÷ درآمد عملیاتی × ۱۰۰
فایل
a۲۹c۹۷۹e-۰a۹c-۴f۲f-a۱bc-۰a۹۵bc۲۳c۹۹e.xls
برگه و سلول
جدول ۹ · B۱۱، B۴
حاشیه سود خالص ۵٫۶٪
معنی و کاربرد «حاشیه سود خالص»اهمیت: زیاد
یعنی چه؟
سود خالص تقسیم بر درآمد عملیاتی، به درصد.
چرا مهم است؟
سهم سود نهایی از فروش را نشان می‌دهد؛ با دوره‌های مشابه و شرکت‌های هم‌صنعت مقایسه کنید.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

روند واقعی شش‌ماهه

توضیح و منبع این عدد

محاسبه‌شده توسط پُر سود

روش محاسبه
سود خالص ÷ درآمد عملیاتی × ۱۰۰
فایل
a۲۹c۹۷۹e-۰a۹c-۴f۲f-a۱bc-۰a۹۵bc۲۳c۹۹e.xls
برگه و سلول
جدول ۹ · B۲۱، B۴
رشد درآمد شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ ۶۳٫۳٪
معنی و کاربرد «رشد درآمد»اهمیت: متوسط
یعنی چه؟
درصد تغییر درآمد نسبت به دورهٔ مقایسهٔ ثبت‌شده در فرمول.
چرا مهم است؟
برای شناخت رشد فروش مفید است؛ دوره‌های هم‌طول و مشابه را مقایسه کنید.
هنگام بررسی
رشد مبلغ فروش ممکن است از افزایش قیمت باشد؛ الزاماً رشد مقدار فروش نیست.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

روند واقعی شش‌ماهه

توضیح و منبع این عدد

محاسبه‌شده از روند واقعی شش‌ماهه

روش محاسبه
(درآمد دوره ÷ درآمد دوره مشابه سال قبل − ۱) × ۱۰۰
فایل
a۲۹c۹۷۹e-۰a۹c-۴f۲f-a۱bc-۰a۹۵bc۲۳c۹۹e.xls، b۵۱b۰a۰۶-۱۱ca-۴d۱۰-۸baf-۲۸۵۷af۵۱b۹۴d.xls
برگه و سلول
جدول ۹ · B۴، C۴
سود ناخالص سال ۱۴۰۴ ۲۸۳٬۸۵۶ میلیون ریال
معنی و کاربرد «سود ناخالص»اهمیت: متوسط
یعنی چه؟
درآمد فروش منهای بهای تمام‌شدهٔ کالا یا خدمات فروخته‌شده.
چرا مهم است؟
نشان می‌دهد پس از هزینهٔ مستقیم محصول، چقدر برای سایر هزینه‌ها و سود باقی می‌ماند.

اهمیت، اولویت مطالعه است؛ خوب یا بد بودن عدد یا توصیهٔ خرید نیست. با دورهٔ مشابه و هم‌صنعت‌ها مقایسه کنید.

توضیح و منبع این عدد

استخراج‌شده از صورت مالی

روش محاسبه
استخراج مستقیم از سلول منبع؛ بدون محاسبه.
فایل
a۲۹c۹۷۹e-۰a۹c-۴f۲f-a۱bc-۰a۹۵bc۲۳c۹۹e.xls
برگه و سلول
جدول ۹ · B۶

نکات کلیدی

  • رشد ۶۳٫۳٪ درآمد و حاشیه عملیاتی ۱۱٫۹٪ نشان می‌دهد عملیات نیمه دوم به‌وضوح بهتر از نیمه اول بوده است.
  • با وجود بهبود عملیات، EPS سالانه فقط ۸ ریال و ۷۷٫۸٪ کمتر از سال قبل است؛ کیفیت سود برای سهامدار هنوز ضعیف است.
فایل‌های مالی ثبت‌شده برای شرکت
  • b۵۱b۰a۰۶-۱۱ca-۴d۱۰-۸baf-۲۸۵۷af۵۱b۹۴d.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۵:۴۴:۳۸
  • a۲۹c۹۷۹e-۰a۹c-۴f۲f-a۱bc-۰a۹۵bc۲۳c۹۹e.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۵:۴۴:۳۸
  • ۷f۳۷d۴ff-۲۳۸۵-۴۹۴۳-۹d۰۰-c۱۱۲aa۲c۹۲۵۸.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۵:۴۴:۳۸
  • ۷۹۷b۸۴۶۴-cfcc-۴۳۴d-۸۶b۲-۹۰۰۲e۲۱cde۲e.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۵:۴۴:۳۸
  • ۷۵۷e۱۹۰a-۰۰۲f-۴۴۷f-b۱b۴-۳۷۲c۹b۱۶۵۹۲۵.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۵:۴۴:۳۸
  • ۶f۶۵ff۳۶-۶۸bd-۴۴۸۳-۸be۰-۲df۰۰d۴aa۹ae.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۵:۴۴:۳۸
  • ۴۹e۱a۶۲۸-۶fc۸-۴۹ce-a۰۵۵-۱۹۲۶ff۱bd۹ef.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۵:۴۴:۳۸
  • ۳۲۳۵۰e۷b-۵۶۴۴-۴b۱a-۸d۸۳-۵۴۸۶۲c۷b۷۳۵۴.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۵:۴۴:۳۸
  • ۲۳b۶۰۸۵۴-af۹۷-۴۶۱۴-۸۵d۴-۶۸۷۳۹۷۲e۳f۱۸.xls ۲۰۲۶-۰۸-۱۴ ۰۵:۴۴:۳۸