شهر

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در صورت سودوزیان تلفیقی ۹ماهه ۱۴۰۴، درآمد و سود عملیاتی بالا است؛ بااین‌حال اقلام مقایسه‌ای تلفیقی ۹ماهه ۱۴۰۳ مشکوک و برای تحلیل رشد نامعتبر است.
- حاشیه سود ناخالص تلفیقی ۹ماهه: ۷۱٫۳۸٪
- رشد سود خالص شرکت اصلی در ۹ماهه: ۵٫۲۲٪
- رشد هزینه مالی شرکت اصلی: ۴۲٫۶۱٪
- سود خالص تلفیقی از سود عملیاتی بیشتر است؛ بنابراین بخش مهمی از سود از اقلام خارج از عملیات اصلی ناشی شده است.
- رشد ۹ماهه شرکت اصلی مثبت است، اما رشد هزینه مالی از رشد سود عملیاتی بیشتر بوده است.
- اقلام تلفیقی مقایسه‌ای ۱۴۰۳/۰۹/۳۰ برای درآمد، سود ناخالص و سود خالص به‌ترتیب ۱، صفر و ۱ ثبت شده‌اند و مبنای قابل‌اعتمادی برای درصد رشد نیستند.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه تلفیقی در پایان ۹ماهه ۱۴۰۴ افزایش یافته و افزایش سرمایه نیز ساختار سرمایه را تقویت کرده است.
- رشد حقوق مالکانه از پایان ۱۴۰۳: ۲۳٫۸۱٪
- رشد سرمایه ثبت‌شده: ۵۱٫۵۲٪
- افزایش سرمایه بخش مهمی از رشد حقوق مالکانه را توضیح می‌دهد.
- سود انباشته مثبت و معادل بخش بااهمیتی از حقوق مالکانه است.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی ۹ماهه مثبت است، اما خروج نقد سرمایه‌گذاری و تأمین مالی موجب کاهش خالص موجودی نقد شده است.
- تبدیل سود خالص به جریان نقد عملیاتی: ۱۷٫۲۶٪
- کنترل تطبیق تغییر وجه نقد: -۴۴٬۳۸۵
- جریان عملیاتی مثبت است، ولی خروج نقد تأمین مالی تقریباً سه میلیارد واحد گزارش بوده است.
- مانده نقد ترازنامه و صورت جریان وجوه نقد هر دو ۴۱۵۸۸۱ گزارش شده‌اند.

سود هر سهم و سرمایه
EPS پایه تلفیقی ۹ماهه ۴۹۵ ریال است و سرمایه ثبت‌شده در دوره به ۵۰ میلیون واحد گزارش افزایش یافته است.
- EPS پایه ۹ماهه تلفیقی: ۴۹۵ ریال
- به علت رقم مقایسه‌ای مشکوک EPS، محاسبه رشد سالانه EPS قابل اتکا نیست.
- میانگین موزون سهام و سود خالص قابل انتساب به مالکان به‌عنوان ردیف‌های مستقل در شاخص قطعی شناسایی نشده‌اند.
- EPS تقلیل‌یافته صفر در برخی جداول دیده می‌شود، اما به دلیل احتمال نشان‌دادن عدم کاربرد، به‌عنوان واقعیت منتخب گزارش نشده است.

بدهی و تأمین مالی
نقدینگی جاری مناسب است و بدهی‌ها نسبت به حقوق مالکانه پایین‌اند، ولی وجه نقد تنها بخش کوچکی از بدهی جاری را پوشش می‌دهد.
- نسبت جاری: ۳٫۳۴
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۲۳٫۵۰٪
- پوشش هزینه مالی با سود عملیاتی: ۱۲٫۲۹
- بدهی مالی خالص: ۵٬۴۳۳٬۲۹۵ میلیون ریال
- ساختار سرمایه از منظر نسبت کل بدهی به حقوق مالکانه محافظه‌کارانه است.
- با وجود نسبت جاری مناسب، وجه نقد مستقیم تنها بخش کوچکی از بدهی جاری را پوشش می‌دهد.
- تسهیلات مالی جاری نسبت به پایان ۱۴۰۳ افزایش چشمگیری داشته است.

تخمین سود
در فایل‌های بررسی‌شده ردیف مستقل و قابل ردیابی برای برآورد سود آتی یا بودجه شناسایی نشد.
- ارقام منتخب همگی واقعی و عمدتاً حسابرسی‌شده‌اند؛ پیش‌بینی سود نباید از آن‌ها استنباط شود.

ریسک‌ها
مهم‌ترین ریسک‌ها کیفیت ضعیف برخی ستون‌های مقایسه‌ای تلفیقی، رشد هزینه مالی، تبدیل محدود سود به وجه نقد و پوشش پایین بدهی جاری با وجه نقد است.
- پوشش نقدی بدهی‌های جاری: ۲٫۰۲٪
- کیفیت رقم مقایسه‌ای درآمد تلفیقی: ۱ میلیون ریال
- در تحلیل روند باید شرکت اصلی و صورت‌های تلفیقی جدا نگه داشته شوند.
- وابستگی سود خالص تلفیقی به اقلام غیرعملیاتی، تکرارپذیری سود را کاهش می‌دهد.
- رشد ۴۲٫۶۱ درصدی هزینه مالی شرکت اصلی از رشد سود عملیاتی بیشتر است.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
عملکرد «شهر» در ۹ماهه ۱۴۰۴ از نظر سود عملیاتی، حقوق مالکانه و نقدینگی جاری مناسب است؛ اما کیفیت برخی ارقام مقایسه‌ای تلفیقی، رشد هزینه مالی و تبدیل محدود سود به نقد نیازمند احتیاط است.
- جمع‌بندی وضعیت مالی: مثبت با ریسک کیفیت داده و جریان نقد
- رشد حقوق مالکانه و افزایش سرمایه نقاط قوت اصلی‌اند.
- سود خالص شرکت اصلی در ۹ماهه رشد کرده، ولی شتاب رشد هزینه مالی بیشتر بوده است.
- برای ارزش‌گذاری، رقم EPS مقایسه‌ای تلفیقی نباید بدون اصلاح داده استفاده شود.

گزارش ۳ ماهه
گزارش سه‌ماهه با تاریخ پایان ماه سوم در شاخص قطعی فایل‌های ارائه‌شده شناسایی نشد.
- امکان تحلیل مستقل سه‌ماهه یا محاسبه دقیق عملکرد فصل اول از داده‌های موجود وجود ندارد.

گزارش ۶ ماهه
سود خالص شرکت اصلی در شش‌ماهه ۱۴۰۴ نسبت به شش‌ماهه ۱۴۰۳ تقریباً دو برابر شده است.
- رشد سود خالص شش‌ماهه شرکت اصلی: ۱۰۰٫۵۲٪
- رشد سود عملیاتی شش‌ماهه شرکت اصلی: ۸۳٫۵۴٪
- بهبود شش‌ماهه عمدتاً در سطح سود عملیاتی نیز مشاهده می‌شود و صرفاً ناشی از اقلام پایانی نیست.
- سود خالص تلفیقی شش‌ماهه ۱۴۰۴ در جدول ۳۶ برابر ۶٬۵۸۷٬۲۰۳ میلیون ریال گزارش شده است.

گزارش ۹ ماهه
در ۹ماهه ۱۴۰۴، سود خالص شرکت اصلی رشد ملایم و سود عملیاتی رشد مثبت داشته، اما هزینه مالی با شتاب بیشتری افزایش یافته است.
- رشد سود عملیاتی شرکت اصلی: ۶٫۹۰٪
- رشد سود خالص شرکت اصلی: ۵٫۲۲٪
- سهم سه‌ماهه سوم از سود ۹ماهه شرکت اصلی: ۷۴٫۱۳٪
- عملکرد فصل سوم نقش اصلی را در سود تجمعی ۹ماهه داشته است.
- به علت اختلاف ساختار جداول تلفیقی، رشدهای دوره‌ای بر مبنای شرکت اصلی محاسبه شده‌اند.

گزارش سالیانه
در سال مالی ۱۴۰۳، سود عملیاتی و سود خالص شرکت اصلی نسبت به سال ۱۴۰۲ رشد قابل‌توجهی داشته‌اند.
- رشد سود خالص سالانه شرکت اصلی: ۶۹٫۱۲٪
- رشد سود عملیاتی سالانه شرکت اصلی: ۷۷٫۴۲٪
- عملکرد سالانه ۱۴۰۳ از نظر سود عملیاتی و خالص نسبت به سال قبل بهبود یافته است.
- هزینه مالی سالانه از ۹۶۷۵۳۹- به ۹۵۷٬۴۵۰- میلیون ریال کاهش جزئی داشته است.

خلاصه وضعیت
روند گزارش‌ها از ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۴ نوسانی است؛ پس از افت سود شش‌ماهه در ۱۴۰۳، شش‌ماهه ۱۴۰۴ بهبود محسوسی نشان می‌دهد و ۹ماهه نیز مثبت باقی مانده است.
- مسیر سود خالص شش‌ماهه شرکت اصلی: ۲۱۸۶۱۸۷→۲۳۷۷۷۱۱→۳۸۶۸۵۵۴→۱۷۹۹۴۱۳→۳۶۰۸۲۰۱
- فایل‌های ۰۴fec۷dc-۴۴b۷-۴۰۷۸-۹۲db-۶۷۱d۳bf۰۸۶b۹.xls، ۳۲ef۸۰b۸-a۹a۲-۴۱۶۶-ab۹۴-۳e۵۱۵e۸۷e۳۶d.xls، ۴۳۵۱۵e۸۱-۸۲۸۶-۴b۲۴-b۶۱c-e۰b۹b۵a۲e۵a۷.xls، ۵۲b۲۰۷ac-۲۳۱c-۴d۴۹-۹e۱۶-bc۳۷ff۲۶d۸de.xls، ۷۳۷d۹f۵۹-۹۵c۵-۴۱۳۸-۹d۲۴-f۷۸۷۱۴۶f۷a۳۸.xls، ۷b۲۸ad۹۶-dd۱b-۴eee-a۶۶d-a۷۵۳f۳۲ae۷۳d.xls، ۸۷d۳۳acf-f۴۶۵-۴۱۷۰-۸ab۲-b۳c۹۸b۵d۵۱۴f.xls، ۸e۳d۲۰bd-۸۷۰d-۴bb۷-۹۰۵۱-۶۲۰۵۰e۸af۹۸e.xls و d۲cf۵e۹۶-۵cdf-۴۶۴۰-۸۶۴f-۰ad۸۴۴۴۶۰۶۲۶.xls همگی در شاخص قطعی بررسی شدند.
- مقایسه روند بلندمدت باید با تفکیک صورت‌های شرکت اصلی و تلفیقی انجام شود.

جمع‌بندی نهایی
«شهر» در ۹ماهه ۱۴۰۴ از حقوق مالکانه قوی، نسبت جاری مناسب، پوشش مطلوب هزینه مالی و سودآوری مثبت برخوردار است. سود خالص شرکت اصلی ۵٫۲۲ درصد رشد کرده و عملکرد شش‌ماهه نیز نسبت به سال قبل بهبود چشمگیری داشته است. در مقابل، رشد ۴۲٫۶۱ درصدی هزینه مالی، تبدیل تنها ۱۷٫۲۶ درصد سود تلفیقی به جریان نقد عملیاتی، پوشش ۲٫۰۲ درصدی بدهی جاری با وجه نقد و ارقام مقایسه‌ای مشکوک صورت تلفیقی، مهم‌ترین محدودیت‌ها و ریسک‌های تحلیل هستند.