گزارش تفصیلی شرکت
جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: خرید پله‌ای
اطمینان تحلیل: ۷۸ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۱
برداشت از سلامت مالی
مدل قطعی سلامت مالی به علت نبود دوره شش‌ماهه متوالی قبلی امتیاز تولید نکرده است؛ financial_health برابر null است. بااین‌حال ارقام سالانه رشد سود، OCF و حقوق مالکانه را نشان می‌دهند و باید در کنار رشد سریع بدهی‌ها دیده شوند.
افق کوتاه‌مدت
صبر — اطمینان ۸۰ از ۱۰۰
CHoCH صعودی و حجم قوی است، اما قیمت هنوز زیر SMA۵۰ و SMA۲۰۰ و در کراس مرگ قرار دارد.
- حفظ ۱۹۱۶
- بازپس‌گیری SMA۵۰ در ۲۱۰۵٫۵۰
- تثبیت بالای SMA۲۰۰ در ۲۲۱۴٫۲۴ با حجم
افق میان‌مدت
خرید پله‌ای — اطمینان ۷۶ از ۱۰۰
رشد سود، EPS، OCF و حقوق مالکانه بنیاد مناسبی ایجاد کرده است؛ ورود پله‌ای پس از تأیید بازگشت تکنیکی ترجیح دارد.
- بازپس‌گیری SMA۵۰
- تداوم OCF مثبت
- عدم جهش بیشتر بدهی‌ها نسبت به حقوق مالکانه
افق بلندمدت
خرید پله‌ای — اطمینان ۸۰ از ۱۰۰
سودآوری، سود انباشته و جریان نقد قوی‌اند؛ نبود ارزش‌گذاری قطعی و رشد بدهی‌ها مانع توصیه خرید تهاجمی است.
- حفظ رشد سود و EPS
- کنترل رشد بدهی‌ها
- روشن شدن سیاست تقسیم سود و ارزش‌گذاری
سناریوی مثبت
- سود خالص سال ۱۴۰۴ به ۶۱٬۹۹۰٬۴۷۶ میلیون ریال و سود عملیاتی به ۶۵٬۴۹۹٬۰۲۲ میلیون ریال رسیده است.
- OCF ۳۵۱٪ و نقد قبل از تأمین مالی ۶۰۲٪ رشد کرده است.
- حقوق مالکانه ۳۷٪ و سود انباشته ۸۲٪ رشد کرده و سهامداران عمده نهادی‌اند.
سناریوی منفی
- جمع بدهی‌ها ۷۷٪ رشد کرده و نسبت بدهی به حقوق مالکانه حدود ۲٫۹۱ است.
- قیمت هنوز زیر SMA۵۰ و SMA۲۰۰ و کراس مرگ فعال است.
- بازده ۲۰روزه و ۶۰روزه منفی است؛ CHoCH صعودی هنوز به تغییر روند پایدار تبدیل نشده است.
محرک‌ها
- گزارش‌های ماهانه بعدی
- جزئیات تصمیمات مجمع و زمان‌بندی سود
- تثبیت بالای SMA۵۰ و SMA۲۰۰
- تداوم OCF قوی
ریسک‌ها
- رشد سریع بدهی‌ها
- ضعف تکنیکی زیر میانگین‌ها
- نوسان صنعت بیمه و ذخایر خسارت
- نبود ارزش‌گذاری قطعی
شرایط ورود
- انباشت پله‌ای فقط با حفظ ۱۹۱۶
- افزایش وزن پس از بازپس‌گیری SMA۵۰
- تأیید کامل‌تر پس از تثبیت بالای SMA۲۰۰
شرایط ابطال تحلیل
- شکست ۱۹۱۶ و سپس کف ۲۰روزه ۱۸۰۰
- تشدید کراس مرگ و افزایش حجم فروش
- افت OCF یا سود عملیاتی
- رشد بدهی‌ها سریع‌تر از حقوق مالکانه در گزارش بعدی
تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
سود خالص، سود عملیاتی، EPS و جریان نقد عملیاتی همگی رشد کرده‌اند. نقطه ضعف اصلی رشد ۷۷٪ بدهی‌هاست که بخشی از بهبود حقوق مالکانه را خنثی می‌کند.
- تغییر گزارش‌شده سود خالص سالانه: ۱۲
- تغییر گزارش‌شده سود عملیاتی سالانه: ۲۱
- سال ۱۴۰۴ رشد ۱۲٪ سود خالص، ۲۱٪ سود عملیاتی، ۱۲٪ EPS و ۳۵۱٪ OCF را ثبت کرده است.
- هر درصد تغییر فقط با توجه به مبنای مقایسه همان صورت مالی تفسیر شده است.
حقوق مالکانه
حقوق مالکانه ۱۷۸,۰۴۱,۱۲۶ و سود انباشته ۸۶٬۰۲۵٬۹۹۲ میلیون ریال است؛ سهم سود انباشته حدود ۴۸٪ و سهم تجدید ارزیابی کمتر از ۰٫۱٪ است.
- سهم سود انباشته از حقوق مالکانه: ۴۸٫۳۱۸۰۴۵۳۴۸۶۹۰۹۵۳۵۷۲۱۵۳۸۸۵۳۹
- سهم مازاد تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه: ۰٫۰۹۵۴۷۶۸۱۶۹۶۸۶۸۱۷۱۹۰۷۶۵۲۳۹۲۶۲۸
- ترکیب حقوق مالکانه برای سنجش کیفیت پشتوانه سرمایه بررسی شده است.
- در تفسیر شرکت‌های بیمه، حقوق مالکانه باید همراه با ذخایر و تعهدات دیده شود.
جریان وجوه نقد
OCF و نقد قبل از تأمین مالی جهش کرده‌اند و پس از خروج تأمین مالی نیز افزایش خالص نقد قابل توجه است؛ کیفیت نقدی سود در سال ۱۴۰۴ قوی است.
- تغییر گزارش‌شده جریان نقد عملیاتی: ۳۵۱
- جریان نقد عملیاتی برای سنجش کیفیت سود در اولویت قرار گرفته است.
- جریان تأمین مالی مثبت به‌تنهایی نشانه بهبود عملیات نیست.
سود هر سهم و سرمایه
EPS سالانه ۱۴۰۴ برابر ۸۸۶ ریال و سرمایه ثبت‌شده قطعی ۷۰٬۰۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال است. ارزش‌گذاری P/E به دلیل نبود چارچوب ارزش‌گذاری قطعی در بسته انجام نشده است.
- رشد EPS سالانه ۱۴۰۴: ۱۲٫۰۱۰۱۱۳۷۸۰۰۲۵۲۸۴۴۵۰۰۶۳۲۱۱۱
- رشد EPS بدون بررسی کیفیت جریان نقد کافی نیست.
- هدف قیمت یا نسبت ارزش‌گذاری ساخته نشده است.
بدهی و تأمین مالی
جمع بدهی‌ها ۵۱۸٬۴۳۲٬۵۴۶ میلیون ریال و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۲٫۹۱ است. تسهیلات بهره‌دار قطعی صفر است، اما رشد کل بدهی‌ها باید کنترل شود.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۲٫۹۱۱۸۶۹۶۲۰۵۰۵۵۴۵۴۴۳۴۷۲۴۲۵۵۷۹
- خالص بدهی قطعی: -۲۰٬۴۲۰٬۶۵۲
- صفر بودن تسهیلات بهره‌دار قطعی فقط یک ردیف از ساختار تعهدات است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه با ماهیت ذخایر بیمه‌ای تفسیر شده است.
تخمین سود
برآورد عددی سود آینده یا هدف قیمت ارائه نشده است، زیرا بسته سناریوی نرخ رشد، ترکیب پرتفوی بیمه‌ای، ذخایر خسارت و ارزش‌گذاری قطعی ندارد. برآورد کیفی به تداوم روند سود و جریان نقد مشروط است.
- EPS مبنای سال ۱۴۰۴: ۸۸۶
- وضعیت ارزش‌گذاری: ناموجود
- سناریوی صعودی نیازمند تداوم سود و نقد است.
- سناریوی نزولی با افت سود یا تشدید اهرم فعال می‌شود.
ریسک‌ها
ریسک از ترکیب اهرم، کیفیت جریان نقد، نوسان قیمت، موقعیت نسبت به میانگین‌ها، تمرکز مالکیت و رویدادهای کدال ارزیابی شده است.
- روند price action: up
- نوع آخرین کراس میانگین‌ها: death
- بازه قیمت ۲۰جلسه‌ای: ۱۸۰۰-۲۱۱۹
- میانگین ارزش معاملات ۲۰جلسه‌ای: ۴۳٫۲۳ میلیارد ریال
- اهرم کل: ۲٫۹۱
- رشد سریع بدهی‌ها
- ضعف تکنیکی زیر میانگین‌ها
- نوسان صنعت بیمه و ذخایر خسارت
- نبود ارزش‌گذاری قطعی
گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
بنیاد مثبت و نقد قوی است، اما تکنیک هنوز زیر میانگین‌ها قرار دارد؛ نتیجه، انباشت مشروط پس از تأیید بازگشت قیمت است. این سیگنال عمومی تحلیلی است و وعده بازده یا توصیه شخصی محسوب نمی‌شود.
- قیمت پایانی: ۱٬۹۶۰٫۰
- فاصله قیمت تا SMA۵۰: -۶٫۹۱
- فاصله قیمت تا SMA۲۰۰: -۱۱٫۴۸
- نسبت حجم آخرین جلسه به میانگین ۲۰روزه: ۱٫۸۵۴۱
- امتیاز ترکیبی تحلیلی: ۶۷
- توصیه کلی: accumulate
- ورود و ابطال فقط به‌صورت شرطی تعریف شده‌اند.
گزارش ۳ ماهه
اطلاعیه صورت‌های مالی سه‌ماهه ۱۴۰۵ در کدال بسته وجود دارد؛ ارقام آن در خروجی قطعی دوره‌ای این بسته به‌صورت کامل استاندارد نشده‌اند، بنابراین از درج عدد بدون منبع مستقیم خودداری شده است.
- وضعیت داده سه‌ماهه: افشا موجود؛ استخراج کامل ناموجود
- از عددسازی یا تعمیم سالانه خودداری شده است.
گزارش ۶ ماهه
داده‌های شش‌ماهه برای برخی اقلام در خروجی قطعی موجود است و در بخش روند استفاده شده؛ امتیاز سلامت مالی به علت کمبود ورودی‌های مقایسه‌ای کامل نشده است.
- وضعیت مقایسه شش‌ماهه سلامت مالی: اطلاعات کافی نیست
- کمبود ورودی‌ها در confidence و null بودن financial_health لحاظ شده است.
گزارش ۹ ماهه
برای دوره ۹ماهه عدد قطعی و قابل ردیابی کافی برای همه اقلام کلیدی در بسته حاضر وجود ندارد؛ نتیجه‌گیری عددی انجام نشده است.
- نبود داده کافی به‌صراحت گزارش شده است.
گزارش سالیانه
سال ۱۴۰۴ رشد ۱۲٪ سود خالص، ۲۱٪ سود عملیاتی، ۱۲٪ EPS و ۳۵۱٪ OCF را ثبت کرده است.
- سود خالص سالانه ۱۴۰۴: ۶۱٬۹۹۰٬۴۷۶
- جریان نقد عملیاتی سالانه ۱۴۰۴: ۵۲۵۰۷۱۶۳
- EPS سالانه ۱۴۰۴: ۸۸۶
- سالانه مهم‌ترین پایه تحلیل بنیادی این بسته است.
- درصدهای رشد با مبنای مقایسه ناشر کنترل شده‌اند.
خلاصه وضعیت
بنیاد مثبت و نقد قوی است، اما تکنیک هنوز زیر میانگین‌ها قرار دارد؛ نتیجه، انباشت مشروط پس از تأیید بازگشت قیمت است.
- قیمت پایانی: ۱٬۹۶۰٫۰
- فاصله قیمت تا SMA۵۰: -۶٫۹۱
- فاصله قیمت تا SMA۲۰۰: -۱۱٫۴۸
- نسبت حجم آخرین جلسه به میانگین ۲۰روزه: ۱٫۸۵۴۱
- بازده ۲۰جلسه‌ای: -۶٫۸۹
- نوسان سالانه‌شده ۲۰جلسه‌ای: ۳۷٫۰۲
- تغییر گزارش‌شده سود خالص سالانه: ۱۲
- تغییر گزارش‌شده سود عملیاتی سالانه: ۲۱
- تغییر گزارش‌شده جریان نقد عملیاتی: ۳۵۱
- تعارض بنیاد و تکنیک در توصیه افق‌ها منعکس شده است.
- سیگنال بر مبنای داده تا تاریخ as_of_date است.
جمع‌بندی نهایی
بنیاد مثبت و نقد قوی است، اما تکنیک هنوز زیر میانگین‌ها قرار دارد؛ نتیجه، انباشت مشروط پس از تأیید بازگشت قیمت است. این سیگنال عمومی تحلیلی است و وعده بازده یا توصیه شخصی محسوب نمی‌شود.
