آباد

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
درآمد در دوره‌های سالانه و شش‌ماهه روند صعودی دارد، اما سود عملیاتی و سود خالص پرنوسان بوده‌اند. در سال ۱۴۰۴ درآمد به ۲۸۶۷۸۳ و سود خالص به ۲۵٬۸۱۸ میلیون ریال رسید.
- رشد درآمد سال ۱۴۰۴: ۵۰٫۴۷٪
- حاشیه سود ناخالص سال ۱۴۰۴: ۵۹٫۹۳٪
- حاشیه سود عملیاتی سال ۱۴۰۴: ۴٫۰۸٪
- حاشیه سود خالص سال ۱۴۰۴: ۹٫۰۰٪
- درآمد سالانه از ۳۳۶۶۹ در سال ۱۴۰۰ به ۲۸۶٬۷۸۳ میلیون ریال در سال ۱۴۰۴ رسیده است.
- سود عملیاتی در سال‌های ۱۴۰۲ و ۱۴۰۳ منفی بود، اما در سال ۱۴۰۴ به ۱۱٬۶۹۵ میلیون ریال رسید.
- سود خالص از سود عملیاتی بیشتر است؛ بنابراین کیفیت سود صرفاً با عملیات اصلی توضیح داده نمی‌شود.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه در سطح بسیار بالایی قرار دارد و تقریباً تمام آن از سرمایه ثبت‌شده تشکیل شده است. مازاد تجدید ارزیابی در گزارش‌های جدید صفر و سرمایه ۱۱٬۸۶۲٬۳۸۸ میلیون ریال است.
- سهم سرمایه از حقوق مالکانه: ۹۹٫۶۱٪
- سهام خزانه نسبت به سرمایه: ۰٫۶۲٪
- افزایش بزرگ سرمایه و صفرشدن مازاد تجدید ارزیابی، مقایسه تاریخی ساختار حقوق مالکانه و EPS را دشوار می‌کند.
- سود انباشته در پایان سال ۱۴۰۴ مثبت است، اما در برابر سرمایه ثبت‌شده سهم کوچکی دارد.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴ مثبت و بالاتر از سود خالص است. پس از خروج نقد سرمایه‌گذاری، موجودی نقد سالانه ۱۲٬۴۹۱ میلیون ریال افزایش یافته است.
- پوشش سود خالص با جریان نقد عملیاتی: ۱۴۶٫۴۳٪
- مازاد نقد قبل از تأمین مالی: ۱۲٬۴۹۱ میلیون ریال
- عدم نیاز به جریان نقد تأمین مالی در سال ۱۴۰۴ با نبود تسهیلات بهره‌دار سازگار است.
- مانده نقد از ۵۲۹۰ به ۱۷٬۷۸۱ میلیون ریال افزایش یافته است.

سود هر سهم و سرمایه
سرمایه ثبت‌شده بسیار بزرگ است و EPS گزارش‌شده سال ۱۴۰۴ فقط ۲ ریال است؛ EPS شش‌ماهه نیز به صفر گرد شده است.
- EPS پایه سال ۱۴۰۴: ۲ ریال
- افزایش سرمایه بزرگ، مقایسه EPS سال‌های قبل و بعد را بدون تعدیل تعداد سهام گمراه‌کننده می‌کند.
- ردیف قابل اتکایی برای میانگین موزون سهام یا EPS تقلیل‌یافته در شاخص نامزدها شناسایی نشد.

بدهی و تأمین مالی
شرکت در پایان سال ۱۴۰۴ تسهیلات مالی جاری و بلندمدت ندارد و هزینه مالی نیز صفر است؛ با این حال نسبت جاری پایین و بدهی‌های جاری قابل توجه‌اند.
- نسبت جاری: ۰٫۴۰
- بدهی به حقوق مالکانه: ۲٫۶۱٪
- بدهی بهره‌دار: ۰ میلیون ریال
- ریسک بهره و بازپرداخت وام پایین است.
- با وجود اهرم پایین، شکاف دارایی و بدهی جاری نشان‌دهنده ریسک نقدینگی کوتاه‌مدت است.

تخمین سود
برآورد سود قابل اتکا و قابل ردیابی به سلول مشخص در نامزدهای شناسایی‌شده وجود ندارد.
- از ارائه پیش‌بینی عددی خودداری شد؛ سلول‌های شناسایی‌شده در جداول جانبی عمدتاً اجزای سرستون دوره بودند و معنای برآورد سود نداشتند.

ریسک‌ها
مهم‌ترین ریسک‌ها، نقدینگی کوتاه‌مدت، حاشیه عملیاتی محدود، وابستگی بخشی از سود خالص به اقلام غیرعملیاتی و دشواری مقایسه EPS پس از افزایش سرمایه است.
- کسری پوشش بدهی جاری: ۱۸۵٬۸۱۹ میلیون ریال
- حاشیه عملیاتی: ۴٫۰۸٪
- زیان عملیاتی سال‌های ۱۴۰۲ و ۱۴۰۳ نشان می‌دهد پایداری سود عملیاتی هنوز باید در دوره‌های بعد تأیید شود.
- نبود بدهی بهره‌دار ریسک مالی را کم می‌کند، ولی نسبت جاری پایین پابرجاست.
- تغییر ساختار سرمایه و تجدید ارزیابی، مقایسه تاریخی EPS و بازده حقوق مالکانه را محدود می‌کند.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
آخرین گزارش سالانه نشان‌دهنده رشد قوی درآمد، بازگشت سود عملیاتی، جریان نقد عملیاتی مناسب و نبود بدهی بهره‌دار است؛ در مقابل، نسبت جاری پایین و کیفیت غیرکاملاً عملیاتی سود خالص نیازمند توجه است.
- تصویر کلی رو به بهبود است، اما پایداری حاشیه عملیاتی و مدیریت سرمایه در گردش تعیین‌کننده خواهد بود.
- رشد درآمد به‌تنهایی برای ارزیابی سهم کافی نیست و باید تداوم جریان نقد و سود عملیاتی بررسی شود.

گزارش ۳ ماهه
هیچ گزارش سه‌ماهه قابل ردیابی در ده فایل ارائه‌شده وجود ندارد.
- مقایسه سه‌ماهه و تشخیص تغییرات فصلی کوتاه‌مدت ممکن نیست.

گزارش ۶ ماهه
در شش‌ماهه ۱۴۰۴، درآمد و سود خالص نسبت به شش‌ماهه ۱۴۰۳ افزایش یافته و عملیات اصلی سودده باقی مانده است.
- رشد درآمد شش‌ماهه: ۵۶٫۱۵٪
- حاشیه سود ناخالص شش‌ماهه: ۶۱٫۶۸٪
- حاشیه سود عملیاتی شش‌ماهه: ۲٫۵۱٪
- حاشیه سود خالص شش‌ماهه: ۴٫۳۸٪
- درآمد شش‌ماهه طی سال‌های ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۴ پیوسته رشد کرده است.
- سود خالص شش‌ماهه نوسانی بوده، اما در سال‌های ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ مثبت است.
- صورت جریان نقد شش‌ماهه ۱۴۰۴ حسابرسی‌نشده برچسب خورده است.

گزارش ۹ ماهه
هیچ گزارش نه‌ماهه قابل ردیابی در فایل‌های ارائه‌شده وجود ندارد.
- تحلیل روند نه‌ماهه و مقایسه فصل سوم با دوره‌های قبل ممکن نیست.

گزارش سالیانه
سال ۱۴۰۴ قوی‌ترین درآمد و سود خالص مجموعه گزارش‌های سالانه را نشان می‌دهد و عملیات پس از دو سال ضعف، به سود رسیده است.
- درآمد سال ۱۴۰۴: ۲۸۶٬۷۸۳ میلیون ریال
- سود خالص سال ۱۴۰۴: ۲۵٬۸۱۸ میلیون ریال
- جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴: ۳۷٬۸۰۴ میلیون ریال
- درآمد سالانه در پنج سال بررسی‌شده بیش از هشت برابر شده است.
- بازگشت سود عملیاتی در سال ۱۴۰۴ یک بهبود مهم است، اما تداوم آن هنوز نیازمند گزارش‌های بعدی است.

خلاصه وضعیت
ده فایل، پنج گزارش سالانه و پنج گزارش شش‌ماهه از ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۴ را پوشش می‌دهند. روند درآمد صعودی و روند سود خالص نوسانی است.
- درآمد سالانه ۱۴۰۰: ۳۳٬۶۶۹ میلیون ریال
- درآمد سالانه ۱۴۰۱: ۶۴٬۶۷۹ میلیون ریال
- درآمد سالانه ۱۴۰۲: ۱۳۰٬۹۸۳ میلیون ریال
- درآمد سالانه ۱۴۰۳: ۱۹۰٬۵۹۲ میلیون ریال
- درآمد سالانه ۱۴۰۴: ۲۸۶٬۷۸۳ میلیون ریال
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۰: ۱۸٬۴۲۴ میلیون ریال
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۱: ۳۰٬۴۴۴ میلیون ریال
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۲: ۶۱٬۲۴۵ میلیون ریال
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۳: ۹۰٬۵۶۷ میلیون ریال
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۴: ۱۴۱٬۴۱۸ میلیون ریال
- هر ده فایل فهرست‌شده در روند سالانه یا شش‌ماهه استفاده شده‌اند.
- رشد درآمد پیوسته است، اما سود خالص در شش‌ماهه ۱۴۰۰ و ۱۴۰۲ و سود عملیاتی در چند سال منفی بوده است.
- بهبود سال ۱۴۰۴ از نظر درآمد، سود عملیاتی و جریان نقد هم‌زمان مشاهده می‌شود.

جمع‌بندی نهایی
نماد آباد در سال ۱۴۰۴ از نظر رشد درآمد، بازگشت سود عملیاتی، افزایش سود خالص و ایجاد جریان نقد عملیاتی وضعیت بهتری نشان می‌دهد. نبود بدهی بهره‌دار و نسبت پایین بدهی به حقوق مالکانه نقاط قوت مهم‌اند. در مقابل، نسبت جاری ۰٫۴۰، حاشیه عملیاتی محدود، اتکای بخشی از سود خالص به اقلام غیرعملیاتی و تغییر شدید ساختار سرمایه، مهم‌ترین محدودیت‌های تحلیل هستند.