وسالت

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: اجتناب
اطمینان تحلیل: ۷۸ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۵

برداشت از سلامت مالی
موتور قطعی سلامت مالی به علت نبود حاشیه سود عملیاتی، رشد درآمد و نسبت جاری در دو نیمه ۱۴۰۳ امتیاز نهایی تولید نکرده است. شواهد موجود نامطلوب‌اند: سود خالص نیمه دوم منفی، جریان نقد عملیاتی منفی، وجه نقد پایان سال بسیار کم و نسبت بدهی به حقوق مالکانه رو به افزایش است.

افق کوتاه‌مدت
کاهش موقعیت — اطمینان ۸۴ از ۱۰۰
قیمت زیر SMA۵۰ و SMA۲۰۰، روند قیمت نزولی و CHoCH اخیر نزولی است؛ رشد یک‌روزه برای تغییر ساختار کافی نیست.
- کاهش ریسک در شکست ۳۳۴۰ ریال
- عدم افزایش موقعیت پیش از بازپس‌گیری ۳۷۷۰ ریال
- توجه به حجم در هر تلاش بازگشتی

افق میان‌مدت
اجتناب — اطمینان ۸۰ از ۱۰۰
زیان نیمه دوم ۱۴۰۳، جریان نقد عملیاتی منفی و افزایش نسبت بدهی به حقوق مالکانه تا ۴۴٫۸۷ با تکنیک ضعیف هم‌جهت‌اند.
- انتشار داده استاندارد جدید با بازگشت سود خالص
- مثبت‌شدن پایدار جریان نقد عملیاتی
- شکست و تثبیت بالای ۳۷۷۰ ریال

افق بلندمدت
صبر — اطمینان ۶۸ از ۱۰۰
برای بازنگری بلندمدت، بانک باید هم‌زمان سودآوری، حقوق مالکانه و نقد عملیاتی را ترمیم کند؛ بسته فعلی چنین تأییدی ارائه نمی‌کند.
- کاهش اهرم از سطوح فعلی
- انتشار صورت‌های جدیدتر با سود و نقد مثبت
- بازپس‌گیری SMA۲۰۰ و تثبیت ساختار صعودی

سناریوی مثبت
- انتشار صورت مالی ۹ماهه ۱۴۰۴ در کدال می‌تواند اطلاعات تازه‌تری برای ارزیابی تغییر روند فراهم کند، هرچند اعداد آن در داده استاندارد بسته حاضر نیست.
- قیمت نزدیک کف ۲۰جلسه‌ای قرار دارد و حجم آخرین جلسه بالاتر از میانگین بوده؛ این وضعیت می‌تواند صرفاً یک بازگشت کوتاه ایجاد کند.
- حقوق مالکانه هنوز مثبت است و سرمایه ثبت‌شده ۱۲٬۰۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال گزارش شده است.

سناریوی منفی
- سود خالص از ۲٬۲۷۴٬۶۹۸ میلیون ریال در نیمه اول ۱۴۰۳ به زیان ۸٬۲۴۳٬۵۶۳ میلیون ریالی در نیمه دوم رسیده است.
- جریان نقد عملیاتی نیمه دوم ۱۴۰۳ منفی ۹۹٬۶۴۰٬۰۵۰ میلیون ریال و خالص تغییر وجه نقد منفی ۴۰٬۴۱۹٬۹۰۹ میلیون ریال بوده است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه از ۲۸٫۴۹ در پایان ۱۴۰۲ به ۴۴٫۸۷ در پایان ۱۴۰۳ افزایش یافته است.
- قیمت ۳۴۵۰ ریال زیر SMA۵۰ معادل ۳۷۲۱ و SMA۲۰۰ معادل ۴۳۷۹ ریال قرار دارد.

محرک‌ها
- اثبات چرخش سود در گزارش ۹ماهه و گزارش‌های بعدی
- ترمیم نقد عملیاتی و کاهش بدهی
- بازپس‌گیری ۳۷۷۰ و سپس ۴۳۷۹ ریال

ریسک‌ها
- تداوم زیان و رشد هزینه مالی
- افزایش سریع اهرم و بدهی
- کاهش نقد و جریان نقد عملیاتی منفی
- تداوم روند نزولی بلندمدت
- قدیمی‌تر بودن داده مالی استاندارد نسبت به اطلاعیه‌های جدید کدال
- نبود ارزش‌گذاری و نسبت جاری

شرایط ورود
- عدم ورود تا انتشار داده تازه و قابل ردیابی از سود و نقد
- برای معامله کوتاه‌مدت فقط پس از تثبیت بالای ۳۷۷۰ ریال
- برای دید میان‌مدت بازپس‌گیری SMA۲۰۰ و کاهش اهرم ضروری است

شرایط ابطال تحلیل
- شکست کف ۳۳۴۰ ریال
- ادامه زیان خالص و جریان نقد عملیاتی منفی
- افزایش بیشتر نسبت بدهی به حقوق مالکانه
- ناتوانی در بازپس‌گیری ۳۷۷۰ ریال پس از تلاش بازگشتی

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
داده استاندارد درآمد و سود عملیاتی موجود نیست؛ سود خالص در نیمه دوم ۱۴۰۳ به زیان تبدیل شده و هزینه مالی بالا رفته است.
- داده استاندارد درآمد و سود عملیاتی موجود نیست؛ سود خالص در نیمه دوم ۱۴۰۳ به زیان تبدیل شده و هزینه مالی بالا رفته است.
- مقادیر مشتق‌شده فقط در metrics آمده‌اند و facts به داده مستقیم محدود شده است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه پایان ۱۴۰۳ نسبت به پایان ۱۴۰۲ کاهش یافته و سود انباشته نیز افت کرده است.
- حقوق مالکانه تعدیل‌شده: ۴۳٬۱۷۳٬۶۱۲ میلیون ریال
- سهم سود (زیان) انباشته از حقوق مالکانه: ۶۴٫۶٪
- سهم تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه: ۰٫۰٪
- حقوق مالکانه پایان ۱۴۰۳ نسبت به پایان ۱۴۰۲ کاهش یافته و سود انباشته نیز افت کرده است.
- کیفیت حقوق مالکانه باید در کنار سود انباشته، تجدید ارزیابی و بدهی‌ها سنجیده شود.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی و خالص تغییر نقد در نیمه دوم ۱۴۰۳ منفی‌اند و وجه نقد پایان سال کاهش شدیدی داشته است.
- خالص جریان نقد عملیاتی: -۹۹٬۶۴۰٬۰۵۰ میلیون ریال
- خالص تغییر در وجه نقد: -۴۰٬۴۱۹٬۹۰۹ میلیون ریال
- وجه نقد پایان دوره: ۱٬۳۰۶٬۲۵۳ میلیون ریال
- جریان نقد عملیاتی و خالص تغییر نقد در نیمه دوم ۱۴۰۳ منفی‌اند و وجه نقد پایان سال کاهش شدیدی داشته است.
- جریان نقد عملیاتی نسبت به سود خالص، شاخص کلیدی کیفیت سود است.

سود هر سهم و سرمایه
سرمایه ثبت‌شده مستقیماً قابل ردیابی است؛ EPS استاندارد قابل استفاده برای برآورد مستقل سود هر سهم در بسته موجود نیست.
- بدون EPS و تعداد سهام موزون کامل، برآورد سود هر سهم مستقل ارائه نشده است.
- تغییرات سرمایه می‌تواند مقایسه سود هر سهم بین دوره‌ها را مخدوش کند.

بدهی و تأمین مالی
بدهی‌ها رشد کرده و نسبت بدهی به حقوق مالکانه از ۲۸٫۴۹ به ۴۴٫۸۷ رسیده است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۴۴٫۸۷
- جمع بدهی‌ها: ۱٬۹۳۷٬۱۱۰٬۰۷۴ میلیون ریال
- بدهی‌ها رشد کرده و نسبت بدهی به حقوق مالکانه از ۲۸٫۴۹ به ۴۴٫۸۷ رسیده است.
- در صنعت بانکداری، اهرم باید همراه کیفیت دارایی، نقدینگی و الزامات نظارتی تفسیر شود.

تخمین سود
به علت نبود درآمد و سود عملیاتی استاندارد، برآورد سود آتی قابل اتکا نیست؛ جهت فعلی از زیان و نقد منفی هشدار می‌گیرد.
- سود (زیان) خالص: -۸٬۲۴۳٬۵۶۳ میلیون ریال
- خالص جریان نقد عملیاتی: -۹۹٬۶۴۰٬۰۵۰ میلیون ریال
- به علت نبود درآمد و سود عملیاتی استاندارد، برآورد سود آتی قابل اتکا نیست؛ جهت فعلی از زیان و نقد منفی هشدار می‌گیرد.
- به دلیل نبود داده ارزش‌گذاری و ورودی کامل، هدف قیمت یا سود تضمینی ارائه نشده است.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی از ترازنامه، کیفیت سود و نقد، تکنیک و محدودیت داده استخراج شده‌اند.
- تداوم زیان و رشد هزینه مالی
- افزایش سریع اهرم و بدهی
- کاهش نقد و جریان نقد عملیاتی منفی
- تداوم روند نزولی بلندمدت
- قدیمی‌تر بودن داده مالی استاندارد نسبت به اطلاعیه‌های جدید کدال
- نبود ارزش‌گذاری و نسبت جاری

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
زیان نیمه دوم ۱۴۰۳، جریان نقد عملیاتی منفی و افزایش نسبت بدهی به حقوق مالکانه تا ۴۴٫۸۷ با تکنیک ضعیف هم‌جهت‌اند.
- قیمت پایانی: ۳٬۴۵ ریال
- بازده یک‌روزه: ۱٫۴۷٪
- نسبت حجم به میانگین ۲۰روزه: ۱٫۷
- موقعیت نسبت به میانگین‌ها: SMA۵۰=۳٬۷۲۰٫۸۶؛ SMA۲۰۰=۴٬۳۷۹٫۲۵
- سیگنال کلی: avoid با اطمینان ۷۸ از ۱۰۰.
- این جمع‌بندی عمومی است و بازده را تضمین نمی‌کند.

گزارش ۳ ماهه
داده عددی استاندارد سه‌ماهه در بسته برای تحلیل مستقل موجود نیست؛ وجود اطلاعیه به‌تنهایی جایگزین ارقام استخراج‌شده نیست.
- داده عددی استاندارد سه‌ماهه در بسته برای تحلیل مستقل موجود نیست؛ وجود اطلاعیه به‌تنهایی جایگزین ارقام استخراج‌شده نیست.

گزارش ۶ ماهه
آخرین داده‌های استاندارد دوره‌های شش‌ماهه در این بخش جمع‌بندی شده‌اند.
- سود (زیان) خالص: -۸٬۲۴۳٬۵۶۳ میلیون ریال
- خالص جریان نقد عملیاتی: -۹۹٬۶۴۰٬۰۵۰ میلیون ریال
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۴۴٫۸۷
- مقایسه نیمه‌ها فقط بر اساس مقادیر مستقیم یا محاسبات قطعی ریمِرسی انجام شده است.

گزارش ۹ ماهه
داده عددی استاندارد نه‌ماهه در بسته برای تحلیل مستقل موجود نیست؛ در صورت وجود اطلاعیه، ارقام آن در مجموعه metrics استاندارد نشده‌اند.
- داده عددی استاندارد نه‌ماهه در بسته برای تحلیل مستقل موجود نیست؛ در صورت وجود اطلاعیه، ارقام آن در مجموعه metrics استاندارد نشده‌اند.

گزارش سالیانه
پایان ۱۴۰۳ با افت حقوق مالکانه، رشد بدهی و کاهش وجه نقد همراه بوده است.
- جمع حقوق مالکانه: ۴۳٬۱۷۳٬۶۱۲ میلیون ریال
- جمع بدهی‌ها: ۱٬۹۳۷٬۱۱۰٬۰۷۴ میلیون ریال
- سود (زیان) انباشته: ۲۷٬۸۸۴٬۱۸۲ میلیون ریال
- مازاد تجدید ارزیابی: ۰ میلیون ریال
- وجه نقد پایان دوره: ۱٬۳۰۶٬۲۵۳ میلیون ریال
- پایان ۱۴۰۳ با افت حقوق مالکانه، رشد بدهی و کاهش وجه نقد همراه بوده است.
- اقلام سالانه در این بخش صرفاً برای روند استفاده شده‌اند و facts غیرمالی عمداً خالی است.

خلاصه وضعیت
روند بنیادی و تکنیکی هر دو نزولی‌اند؛ تنها گزارش‌های جدیدتر می‌توانند فرض چرخش را تأیید یا رد کنند.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۴۴٫۸۷
- خالص جریان نقد عملیاتی: -۹۹٬۶۴۰٬۰۵۰ میلیون ریال
- روند بنیادی و تکنیکی هر دو نزولی‌اند؛ تنها گزارش‌های جدیدتر می‌توانند فرض چرخش را تأیید یا رد کنند.
- تعارض میان شواهد بنیادی و تکنیکی در توصیه و شروط ورود لحاظ شده است.

جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی وسالت: سیگنال کلی «avoid» با اطمینان ۷۸ از ۱۰۰ است. زیان نیمه دوم ۱۴۰۳، جریان نقد عملیاتی منفی و افزایش نسبت بدهی به حقوق مالکانه تا ۴۴٫۸۷ با تکنیک ضعیف هم‌جهت‌اند. این سیگنال تحلیلی عمومی است و بازده را تضمین نمی‌کند.