وحافظ

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: صبر
اطمینان تحلیل: ۸۲ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۵

برداشت از سلامت مالی
مدل قطعی سلامت مالی به دلیل نبود دوره شش‌ماهه متوالی قبلی امتیاز تولید نکرده است. در نتیجه financial_health برابر null است و تضاد میان رشد سود و جریان نقد منفی باید به‌صورت کیفی و با احتیاط تفسیر شود.

افق کوتاه‌مدت
اجتناب — اطمینان ۸۸ از ۱۰۰
قیمت زیر هر دو میانگین، کراس مرگ فعال و CHoCH نزولی است؛ رشد یک‌روزه برای تغییر ساختار کافی نیست.
- بازپس‌گیری ۲۳۸۳
- تثبیت بالای SMA۵۰ در محدوده ۲۴۸۹٫۷۶
- افزایش حجم هم‌زمان با شکست صعودی

افق میان‌مدت
صبر — اطمینان ۸۴ از ۱۰۰
رشد سود سالانه با خروج نقد عملیاتی و اتکا به تأمین مالی تعارض دارد؛ پیش از ورود باید کیفیت نقدی سود ترمیم شود.
- مثبت شدن OCF در گزارش بعدی
- کاهش اتکا به جریان نقد تأمین مالی
- تغییر روند روزانه از down به up

افق بلندمدت
خرید پله‌ای — اطمینان ۶۰ از ۱۰۰
رشد EPS و سودآوری بالقوه جذاب است، اما فقط پس از اثبات پایداری جریان نقد و خروج از روند نزولی قابل اتکاست.
- تداوم سود خالص و EPS مثبت
- OCF مثبت در چند دوره
- تثبیت بالای SMA۲۰۰ و بهبود ساختار قیمت

سناریوی مثبت
- سود خالص سال ۱۴۰۴ با رشد ۱۳۳٪ به ۱,۵۴۹,۲۹۱ میلیون ریال و EPS با رشد ۱۳۴٪ به ۵۱۸ ریال رسیده است.
- سود عملیاتی ۱۲۰٪ رشد کرده و سود انباشته مثبت است.
- ثبت افزایش سرمایه و گزارش سه‌ماهه ۱۴۰۵ می‌تواند در صورت بهبود عملیات، محرک بنیادی باشد.

سناریوی منفی
- OCF سال ۱۴۰۴ از مثبت ۱,۴۴۸,۳۷۴ به منفی ۲,۵۱۷,۱۵۳ میلیون ریال تغییر کرده است.
- جریان نقد قبل از تأمین مالی منفی ۳,۷۳۲,۹۴۷ و جریان تأمین مالی مثبت ۳,۵۸۴,۹۴۶ میلیون ریال است؛ نقدینگی به تأمین مالی وابسته شده است.
- قیمت ۱۷٪ در ۲۰ جلسه، ۶۳٪ در ۱۲۰ جلسه و حدود ۴۲٪ در ۲۵۰ جلسه افت کرده و زیر SMA۵۰ و SMA۲۰۰ است.

محرک‌ها
- نتیجه مزایده افشاشده
- آثار ثبت افزایش سرمایه
- گزارش سه‌ماهه و ماهانه بعدی با OCF بهتر
- بازپس‌گیری SMA۵۰ با حجم

ریسک‌ها
- واگرایی شدید سود حسابداری و جریان نقد
- روند نزولی بلندمدت و کراس مرگ
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه حدود ۳٫۰۳
- ریسک تأمین مالی و نوسان بالا

شرایط ورود
- عدم ورود تا بازپس‌گیری ۲۳۸۳ و ترجیحاً SMA۵۰
- برای سرمایه‌گذاری، انتظار برای OCF مثبت
- کنترل نتیجه مزایده و آثار واقعی افزایش سرمایه

شرایط ابطال تحلیل
- تثبیت مجدد زیر کف ۲۰روزه ۲۰۶۱
- ادامه OCF منفی و افزایش جریان تأمین مالی
- افت سود خالص یا EPS در گزارش بعدی
- تداوم قیمت زیر SMA۲۰۰ بدون تشکیل کف معتبر

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
سود و EPS رشد بسیار خوبی داشته‌اند، اما کیفیت سود ضعیف است: OCF منفی شده و کسری نقد قبل از تأمین مالی تقریباً با ورود نقد تأمین مالی پوشش داده شده است.
- تغییر گزارش‌شده سود خالص سالانه: ۱۳۳
- تغییر گزارش‌شده سود عملیاتی سالانه: ۱۲۰
- رشد قوی سود و EPS در ۱۴۰۴ با چرخش OCF به محدوده منفی همراه شده است؛ بنابراین کیفیت رشد پایین‌تر از ظاهر صورت سود و زیان است.
- هر درصد تغییر فقط با توجه به مبنای مقایسه همان صورت مالی تفسیر شده است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه ۸,۵۲۷,۹۱۲ میلیون ریال و سود انباشته ۱,۵۳۷,۲۱۷ میلیون ریال است؛ مازاد تجدید ارزیابی صفر و سهم سود انباشته حدود ۱۸٪ گزارش شده است.
- سهم سود انباشته از حقوق مالکانه: ۱۸٫۰۲۵۷۱۳۶۷۹۹۷۲۳۰۷۴۰۶۵۴۹۲۲۳۳
- سهم مازاد تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه: ۰
- ترکیب حقوق مالکانه برای سنجش کیفیت پشتوانه سرمایه بررسی شده است.
- در تفسیر شرکت‌های بیمه، حقوق مالکانه باید همراه با ذخایر و تعهدات دیده شود.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سالانه منفی و سرمایه‌گذاری نیز خروجی است؛ ورود ۳,۵۸۴,۹۴۶ میلیون ریالی تأمین مالی مانع افت شدیدتر وجه نقد شده است. این ساختار هشدار اصلی تحلیل است.
- تغییر گزارش‌شده جریان نقد عملیاتی: -۲۷۴
- جریان نقد عملیاتی برای سنجش کیفیت سود در اولویت قرار گرفته است.
- جریان تأمین مالی مثبت به‌تنهایی نشانه بهبود عملیات نیست.

سود هر سهم و سرمایه
EPS سالانه ۱۴۰۴ برابر ۵۱۸ ریال و سرمایه ثبت‌شده قطعی ۳,۰۰۰,۰۰۰ میلیون ریال است. ارزش‌گذاری P/E به دلیل نبود چارچوب ارزش‌گذاری قطعی در بسته انجام نشده است.
- رشد EPS سالانه ۱۴۰۴: ۱۳۴٫۳۸۹۱۴۰۲۷۱۴۹۳۲۱۲۶۶۹۶۸۳۲۵۷۹
- رشد EPS بدون بررسی کیفیت جریان نقد کافی نیست.
- هدف قیمت یا نسبت ارزش‌گذاری ساخته نشده است.

بدهی و تأمین مالی
جمع بدهی‌ها ۲۵,۸۷۸,۱۶۲ میلیون ریال و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۳٫۰۳ است. تسهیلات بهره‌دار قطعی صفر است، اما بدهی‌های غیرتسهیلاتی همچنان اهرم بالایی ایجاد می‌کنند.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۳٫۰۳۴۵۲۴۹۸۱۰۲۷۰۰۸۷۲۱۴۷۸۳۶۴۲۲۳
- خالص بدهی قطعی: -۱۲۴۰۵۹۰
- صفر بودن تسهیلات بهره‌دار قطعی فقط یک ردیف از ساختار تعهدات است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه با ماهیت ذخایر بیمه‌ای تفسیر شده است.

تخمین سود
برآورد عددی سود آینده یا هدف قیمت ارائه نشده است، زیرا بسته سناریوی نرخ رشد، ترکیب پرتفوی بیمه‌ای، ذخایر خسارت و ارزش‌گذاری قطعی ندارد. برآورد کیفی به تداوم روند سود و جریان نقد مشروط است.
- EPS مبنای سال ۱۴۰۴: ۵۱۸
- وضعیت ارزش‌گذاری: ناموجود
- سناریوی صعودی نیازمند تداوم سود و نقد است.
- سناریوی نزولی با افت سود یا تشدید اهرم فعال می‌شود.

ریسک‌ها
ریسک از ترکیب اهرم، کیفیت جریان نقد، نوسان قیمت، موقعیت نسبت به میانگین‌ها، تمرکز مالکیت و رویدادهای کدال ارزیابی شده است.
- روند price action: down
- نوع آخرین کراس میانگین‌ها: death
- بازه قیمت ۲۰جلسه‌ای: ۲۰۶۱-۲۶۴۲
- میانگین ارزش معاملات ۲۰جلسه‌ای: ۵۶٫۷۵ میلیارد ریال
- اهرم کل: ۳٫۰۳
- واگرایی شدید سود حسابداری و جریان نقد
- روند نزولی بلندمدت و کراس مرگ
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه حدود ۳٫۰۳
- ریسک تأمین مالی و نوسان بالا

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
بنیاد سودآور اما نقد ضعیف، در برابر تکنیک کاملاً نزولی قرار دارد؛ نتیجه روشن، انتظار برای تأیید هم‌زمان نقد و قیمت است. این سیگنال عمومی تحلیلی است و وعده بازده یا توصیه شخصی محسوب نمی‌شود.
- قیمت پایانی: ۲۱۸۴٫۰
- فاصله قیمت تا SMA۵۰: -۱۲٫۲۸
- فاصله قیمت تا SMA۲۰۰: -۵۰٫۹۳
- نسبت حجم آخرین جلسه به میانگین ۲۰روزه: ۰٫۷۳۴۷
- امتیاز ترکیبی تحلیلی: ۵۲
- توصیه کلی: wait
- ورود و ابطال فقط به‌صورت شرطی تعریف شده‌اند.

گزارش ۳ ماهه
اطلاعیه صورت‌های مالی سه‌ماهه ۱۴۰۵ در کدال بسته وجود دارد؛ ارقام آن در خروجی قطعی دوره‌ای این بسته به‌صورت کامل استاندارد نشده‌اند، بنابراین از درج عدد بدون منبع مستقیم خودداری شده است.
- وضعیت داده سه‌ماهه: افشا موجود؛ استخراج کامل ناموجود
- از عددسازی یا تعمیم سالانه خودداری شده است.

گزارش ۶ ماهه
داده‌های شش‌ماهه برای برخی اقلام در خروجی قطعی موجود است و در بخش روند استفاده شده؛ امتیاز سلامت مالی به علت کمبود ورودی‌های مقایسه‌ای کامل نشده است.
- وضعیت مقایسه شش‌ماهه سلامت مالی: اطلاعات کافی نیست
- کمبود ورودی‌ها در confidence و null بودن financial_health لحاظ شده است.

گزارش ۹ ماهه
برای دوره ۹ماهه عدد قطعی و قابل ردیابی کافی برای همه اقلام کلیدی در بسته حاضر وجود ندارد؛ نتیجه‌گیری عددی انجام نشده است.
- نبود داده کافی به‌صراحت گزارش شده است.

گزارش سالیانه
رشد قوی سود و EPS در ۱۴۰۴ با چرخش OCF به محدوده منفی همراه شده است؛ بنابراین کیفیت رشد پایین‌تر از ظاهر صورت سود و زیان است.
- سود خالص سالانه ۱۴۰۴: ۱۵۴۹۲۹۱
- جریان نقد عملیاتی سالانه ۱۴۰۴: -۲۵۱۷۱۵۳
- EPS سالانه ۱۴۰۴: ۵۱۸
- سالانه مهم‌ترین پایه تحلیل بنیادی این بسته است.
- درصدهای رشد با مبنای مقایسه ناشر کنترل شده‌اند.

خلاصه وضعیت
بنیاد سودآور اما نقد ضعیف، در برابر تکنیک کاملاً نزولی قرار دارد؛ نتیجه روشن، انتظار برای تأیید هم‌زمان نقد و قیمت است.
- قیمت پایانی: ۲۱۸۴٫۰
- فاصله قیمت تا SMA۵۰: -۱۲٫۲۸
- فاصله قیمت تا SMA۲۰۰: -۵۰٫۹۳
- نسبت حجم آخرین جلسه به میانگین ۲۰روزه: ۰٫۷۳۴۷
- بازده ۲۰جلسه‌ای: -۱۷٫۱۸
- نوسان سالانه‌شده ۲۰جلسه‌ای: ۳۷٫۹۹
- تغییر گزارش‌شده سود خالص سالانه: ۱۳۳
- تغییر گزارش‌شده سود عملیاتی سالانه: ۱۲۰
- تغییر گزارش‌شده جریان نقد عملیاتی: -۲۷۴
- تعارض بنیاد و تکنیک در توصیه افق‌ها منعکس شده است.
- سیگنال بر مبنای داده تا تاریخ as_of_date است.

جمع‌بندی نهایی
بنیاد سودآور اما نقد ضعیف، در برابر تکنیک کاملاً نزولی قرار دارد؛ نتیجه روشن، انتظار برای تأیید هم‌زمان نقد و قیمت است. این سیگنال عمومی تحلیلی است و وعده بازده یا توصیه شخصی محسوب نمی‌شود.