وآفر

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در صورت سود و زیان جدول ۱۶، درآمد ۹ماهه ۱۴۰۴ رشد کرده اما سود ناخالص و عملیاتی افت کرده و سود خالص به زیان تبدیل شده است.
- رشد درآمد ۹ماهه: ۹٫۷۲٪
- حاشیه سود خالص ۹ماهه ۱۴۰۴: -۴۴٫۵۳٪
- با وجود رشد حدود ۱۰درصدی درآمد، سود ناخالص حدود ۱۶درصد و سود عملیاتی حدود ۸۱درصد کاهش یافته است.
- هزینه مالی از سود عملیاتی بیشتر است و یکی از عوامل فشار بر سود نهایی محسوب می‌شود.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه جدول ۱۹ در ۹ماهه ۱۴۰۴ کاهش یافته و افت سود انباشته عامل اصلی آن بوده است.
- تغییر حقوق مالکانه: -۲۴٫۷۰٪
- سرمایه ثبت‌شده بدون تغییر مانده است.
- سود انباشته حدود ۲۷درصد کاهش یافته و بخش عمده افت حقوق مالکانه را توضیح می‌دهد.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی همچنان مثبت است، اما افت شدید آن همراه با خروج سرمایه‌گذاری و تأمین مالی، موجودی نقد را به‌شدت کاهش داده است.
- افت جریان نقد عملیاتی: -۸۰٫۰۲٪
- تطبیق موجودی نقد: ۱۸۸۳۱۷
- جریان نقد پیش از تأمین مالی از ۴۱۳۶۴۶۳ به منفی ۲۸۶۰۴۶ میلیون ریال رسیده است.
- مانده نقد پایان دوره نسبت به دوره مشابه حدود ۸۷درصد کمتر است.

سود هر سهم و سرمایه
EPS جدول ۱۶ از سود ۱۸۴۹ ریالی در دوره مشابه به زیان ۲۲۸۱ ریالی رسیده، درحالی‌که سرمایه ثبت‌شده ثابت مانده است.
- تغییر EPS: -۴۱۳۰ ریال
- افت EPS ناشی از افزایش تعداد سهام نیست، زیرا سرمایه ثبت‌شده ثابت گزارش شده است.
- ردیف قابل اتکایی برای میانگین موزون سهام و سود منتسب در شاخص نامزدها یافت نشد.

بدهی و تأمین مالی
نقدینگی جاری ضعیف، بدهی جاری بالا و پوشش ناکافی هزینه مالی مهم‌ترین نکات تأمین مالی ۹ماهه ۱۴۰۴ هستند.
- نسبت جاری: ۰٫۳۴
- نسبت سریع: ۰٫۱۴
- پوشش هزینه مالی با سود عملیاتی: ۰٫۶۴
- تسهیلات مالی جاری حدود ۱۰درصد افزایش یافته، هرچند کل بدهی‌ها حدود ۶درصد کاهش یافته است.
- تمرکز بدهی در بخش جاری و افت موجودی نقد، ریسک نقدینگی کوتاه‌مدت را بالا نگه می‌دارد.

تخمین سود
برآورد مکانیکی بر پایه عملکرد ۹ماهه جدول ۱۶، تداوم زیان تا پایان سال را نشان می‌دهد؛ این برآورد راهنمای ساده است و پیش‌بینی رسمی شرکت نیست.
- برآورد مکانیکی سود خالص سالانه: -۹۱۲۳۷۱ میلیون ریال
- برآورد مکانیکی EPS سالانه: -۳۰۴۱ ریال
- نبود گزارش بودجه یا پیش‌بینی رسمی در نامزدهای قابل ردیابی، اطمینان برآورد را محدود می‌کند.
- فصلی‌بودن درآمد سرمایه‌گذاری می‌تواند نتیجه واقعی سالانه را به‌طور معنادار تغییر دهد.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی شامل ابهام میان مجموعه‌های مختلف صورت‌ها، ضعف نقدینگی، افت سود عملیاتی و تبدیل سود به زیان است.
- نسبت جاری ۹ماهه ۱۴۰۴: ۰٫۳۴
- افت موجودی نقد: -۸۷٫۱۱٪
- در همان فایل ۱۴۰۴، جدول ۱ سود خالص ۱۱۰۸۴۹ میلیون ریال و جدول ۱۶ زیان خالص ۶۸۴۲۷۸ میلیون ریال نشان می‌دهد؛ نبود برچسب مبنای تلفیقی یا جداگانه در شاخص نامزدها انتخاب مبنا را محدود می‌کند.
- دو فایل ۱b۳۷fa۵c-f۴ea-۴ddf-a۸۴۹-۱۹a۵۴f۷aad۶۴.xls و ۶۴۹۴dde۲-fc۷۷-۴۳c۸-۹c۴e-۷۰d۲۲dba۵d۲۴.xls ارقام هم‌پوشان ۱۴۰۳/۰۹/۳۰ دارند و احتمالاً نسخه‌های تکراری یا دو قالب یک گزارش‌اند.
- در چند ترازنامه دوستونی، مقادیر دارایی و بدهی در ستون‌های متفاوت قرار دارند؛ انتخاب صرفاً بر مبنای برچسب ردیف بدون توجه به سمت جدول می‌تواند نتیجه نادرست ایجاد کند.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
آخرین عملکرد قابل ردیابی تصویری دوگانه دارد: درآمد رشد کرده، اما سودآوری جدول ۱۶، نقدینگی و حقوق مالکانه تضعیف شده‌اند.
- زیان خالص جدول ۱۶: -۶۸۴۲۷۸ میلیون ریال
- جریان نقد عملیاتی: ۱۱۸۳۸۵۶ میلیون ریال
- رشد درآمد به‌تنهایی نشانه بهبود نیست، زیرا سود عملیاتی، EPS و نقد کاهش جدی دارند.
- تفسیر نهایی باید پس از تعیین دقیق مبنای جدول ۱ در برابر جدول‌های ۱۶، ۱۹ و ۲۱ انجام شود.

گزارش ۳ ماهه
در ۳ماهه ۱۴۰۳ سود خالص و EPS نسبت به ۳ماهه ۱۴۰۲ کاهش یافت و تغییر موجودی نقد منفی شد.
- سود خالص ۳ماهه ۱۴۰۳: ۱۶۵۳۸۹۲ میلیون ریال
- EPS سه‌ماهه ۱۴۰۳: ۵۵۱۳ ریال
- خالص تغییر نقد ۳ماهه ۱۴۰۳: -۲۰۱۸۰ میلیون ریال
- ۳ماهه ۱۴۰۲ نسبت به ۳ماهه ۱۴۰۱ رشد محدود سود داشت، اما در ۱۴۰۳ روند معکوس شده است.
- ۳ماهه ۱۴۰۱ سود خالص ۱۹۳۵۵۲۲ میلیون ریال و EPS معادل ۶۴۵۲ ریال داشت.

گزارش ۶ ماهه
در فایل‌های فهرست‌شده دوره ۶ماهه قابل ردیابی شناسایی نشد.
- نبود گزارش ۶ماهه مانع بررسی پیوسته مسیر بین ۳ماهه و ۹ماهه است.

گزارش ۹ ماهه
۹ماهه ۱۴۰۴ نسبت به ۱۴۰۳ با رشد درآمد اما افت شدید سودآوری همراه بوده است؛ دو مجموعه جدول نیز سود خالص متفاوتی نشان می‌دهند.
- سود خالص جدول ۱۶ در ۹ماهه ۱۴۰۴: -۶۸۴۲۷۸ میلیون ریال
- سود خالص جدول ۱ در ۹ماهه ۱۴۰۴: ۱۱۰۸۴۹ میلیون ریال
- خالص تغییر نقد جدول ۲۱: -۱۲۷۲۵۴۷ میلیون ریال
- افت سود عملیاتی جدول ۱۶ مهم‌تر از رشد درآمد بوده است.
- ابهام مبنای ارائه جدول ۱ و جدول ۱۶ باید پیش از استفاده تحلیلی از سود خالص رفع شود.

گزارش سالیانه
سود خالص سالانه از ۹۹۶۴۶۵ میلیون ریال در ۱۴۰۰ به ۲۴۶۸۲۱۹ میلیون ریال در ۱۴۰۱ و ۳۴۴۵۲۸۱ میلیون ریال در ۱۴۰۲ افزایش یافته است.
- سود خالص سالانه ۱۴۰۲: ۳۴۴۵۲۸۱ میلیون ریال
- EPS سالانه ۱۴۰۲: ۱۱۴۸۴ ریال
- سود خالص سالانه ۱۴۰۱: ۲۴۶۸۲۱۹ میلیون ریال
- سود خالص سالانه ۱۴۰۰: ۹۹۶۴۶۵ میلیون ریال
- روند سالانه تا ۱۴۰۲ صعودی بوده، ولی دوره‌های ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ نشان می‌دهند این روند پایدار نمانده است.
- رقم ۱۴۰۰ در فایل مربوطه حسابرسی‌نشده معرفی شده و مقایسه آن با دوره‌های حسابرسی‌شده باید محتاطانه باشد.

خلاصه وضعیت
مسیر گزارش‌ها از رشد سود سالانه تا ۱۴۰۲ به افت سود در ۳ماهه ۱۴۰۳ و سپس زیان در جدول ۱۶ گزارش ۹ماهه ۱۴۰۴ تغییر کرده است.
- سود خالص سال ۱۴۰۰: ۹۹۶۴۶۵ میلیون ریال
- سود خالص سال ۱۴۰۱: ۲۴۶۸۲۱۹ میلیون ریال
- سود خالص سال ۱۴۰۲: ۳۴۴۵۲۸۱ میلیون ریال
- سود خالص ۳ماهه ۱۴۰۱: ۱۹۳۵۵۲۲ میلیون ریال
- سود خالص ۳ماهه ۱۴۰۲: ۲۰۳۶۳۴۱ میلیون ریال
- سود خالص ۳ماهه ۱۴۰۳: ۱۶۵۳۸۹۲ میلیون ریال
- سود خالص ۹ماهه ۱۴۰۳: ۷۰۰۴۹۳ میلیون ریال
- سود خالص جدول ۱۶ در ۹ماهه ۱۴۰۴: -۶۸۴۲۷۸ میلیون ریال
- تا سال ۱۴۰۲ رشد سالانه مشاهده می‌شود، اما داده‌های میان‌دوره‌ای بعدی روند نزولی و سپس زیان را نشان می‌دهند.
- نبود گزارش ۶ماهه و وجود فایل‌های هم‌پوشان، پیوستگی سری زمانی را کاهش داده است.

جمع‌بندی نهایی
بررسی هر ۹ فایل نشان می‌دهد وآفر تا سال ۱۴۰۲ رشد سود سالانه داشته، اما از ۳ماهه ۱۴۰۳ وارد مسیر نزولی شده است. در آخرین گزارش ۹ماهه ۱۴۰۴، جدول ۱۶ با وجود رشد ۹٫۷۲درصدی درآمد، زیان خالص -۶۸۴۲۷۸ میلیون ریالی، EPS منفی -۲۲۸۱ ریالی و افت شدید جریان نقد را نشان می‌دهد. نسبت جاری ۰٫۳۴، پوشش هزینه مالی ۰٫۶۴ و کاهش حدود ۲۵درصدی حقوق مالکانه از ریسک نقدینگی و اهرم حکایت دارد. بااین‌حال، اختلاف سود خالص میان جدول ۱ و جدول ۱۶ باید پیش از هر تصمیم تحلیلی با تعیین دقیق مبنای صورت‌ها رفع شود.