قنقش

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: صبر
اطمینان تحلیل: ۷۶ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۹T۰۰:۰۰:۰۰+۰۰:۰۰

برداشت از سلامت مالی
امتیاز سلامت مالی ۳۶ و وضعیت «ریسک مالی بالا» است. افت سودآوری، نسبت جاری ۰٫۵۹، بدهی به حقوق مالکانه ۱٫۳۶ و کیفیت نقدی منفی بر رشد درآمد غلبه می‌کنند.

افق کوتاه‌مدت
صبر — اطمینان ۷۸ از ۱۰۰
قیمت صعودی است، اما شکست ۱٬۸۶۰ تأیید نشده و حجم روز آخر پایین‌تر از میانگین کوتاه‌مدت است.
- تثبیت بالای ۱٬۸۶۰ با افزایش حجم
- حفظ ۱٬۵۲۸ و سپس ۱٬۴۴۲
- عدم اتکا به SMA۲۰۰ گسسته

افق میان‌مدت
صبر — اطمینان ۷۷ از ۱۰۰
دوره شش‌ماهه به سود خالص محدود رسیده، ولی سود عملیاتی و OCF منفی و سلامت مالی پایین است.
- مثبت‌شدن سود عملیاتی و OCF
- بهبود نسبت جاری به سمت یک
- کاهش بدهی و زیان انباشته

افق بلندمدت
اجتناب — اطمینان ۷۲ از ۱۰۰
تا ترمیم ترازنامه و کیفیت سود، ریسک بنیادی بلندمدت بالا است.
- سلامت مالی خروج از محدوده پرریسک
- کاهش پایدار زیان انباشته
- سود عملیاتی مستقل از اقلام غیرعملیاتی

سناریوی مثبت
- بازده ۲۰روزه و ساختار روزانه مثبت است.
- سود خالص مستقیم شش‌ماهه از زیان سالانه به محدوده مثبت رسیده است.
- گزارش نه‌ماهه جدید می‌تواند چرخش را تأیید کند.

سناریوی منفی
- سالانه زیان ناخالص، عملیاتی و خالص ثبت شده است.
- سود خالص شش‌ماهه همراه با زیان عملیاتی و OCF منفی کیفیت پایینی دارد.
- سلامت مالی ۳۶ و فشار نقدینگی و بدهی بالا است.

محرک‌ها
- تأیید بهبود در گزارش نه‌ماهه
- شفاف‌سازی صورت‌های مالی
- شکست ۱٬۸۶۰ با حجم
- کاهش بدهی

ریسک‌ها
- کیفیت پایین سود
- OCF منفی
- نسبت جاری ۰٫۵۹
- بدهی به حقوق مالکانه ۱٫۳۶
- گسست سری تعدیل‌نشده قیمت

شرایط ورود
- ورود فقط پس از تثبیت بالای ۱٬۸۶۰ با حجم بالاتر از میانگین.
- در اصلاح، ورود پله‌ای تنها با حفظ ۱٬۵۲۸؛ شکست ۱٬۴۴۲ قابل قبول نیست.

شرایط ابطال تحلیل
- تثبیت زیر ۱٬۴۴۲.
- ادامه زیان عملیاتی یا OCF منفی.
- افت بیشتر امتیاز سلامت مالی یا افزایش بدهی.

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
در صورت مالی سالانه منتخب، درآمد عملیاتی ۱۳,۵۴۲,۹۸۰ میلیون ریال، زیان ناخالص ۲۷۸,۴۴۲ میلیون ریال، زیان عملیاتی ۶۹۶,۸۵۶ میلیون ریال، هزینه مالی ۳۵,۲۳۵ میلیون ریال و زیان خالص ۵۲۶,۰۲۷ میلیون ریال ثبت شده است. هسته عملیات سالانه زیان‌ده است؛ سود خالص محدود شش‌ماهه با زیان عملیاتی هم‌خوان نیست و احتمال اتکا به اقلام غیرعملیاتی را بالا می‌برد.
- حاشیه سود عملیاتی: -۱۴٫۳٪
- رشد درآمد نسبت به دوره مشابه: ۱۰۴٫۸٪
- هسته عملیات سالانه زیان‌ده است؛ سود خالص محدود شش‌ماهه با زیان عملیاتی هم‌خوان نیست و احتمال اتکا به اقلام غیرعملیاتی را بالا می‌برد.
- رشد یا افت فروش تنها زمانی مثبت ارزیابی می‌شود که به سود عملیاتی و سود خالص پایدار تبدیل شود.

حقوق مالکانه
در آخرین ترازنامه مستقیم، سرمایه ثبت‌شده ۷,۸۳۲,۲۸۸، سود/زیان انباشته -۱,۳۰۳,۶۷۳ و جمع حقوق مالکانه ۶,۵۴۲,۹۴۹ میلیون ریال است. زیان انباشته بخش معناداری از حقوق مالکانه را فرسوده کرده است.
- سهم سود انباشته از حقوق مالکانه شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: -۱۹٫۹٪
- زیان انباشته بخش معناداری از حقوق مالکانه را فرسوده کرده است.
- کیفیت حقوق مالکانه با جهت سود انباشته و توان جذب زیان سنجیده شده است.

جریان وجوه نقد
در آخرین صورت جریان نقد مستقیم، جریان نقد عملیاتی -۷۷,۴۵۱، تغییر خالص وجه نقد -۷۶,۷۱۴ و نقد پایان دوره ۵۴,۵۹۳ میلیون ریال است. سود خالص دوره به نقد عملیاتی تبدیل نشده و تأمین مالی بخشی از خروج نقد را پوشش داده است.
- جریان نقد عملیاتی به سود خالص: -۱۹۹٫۵٪
- سود خالص دوره به نقد عملیاتی تبدیل نشده و تأمین مالی بخشی از خروج نقد را پوشش داده است.
- تفاوت سود حسابداری و جریان نقد عملیاتی در سطح ریسک و اطمینان توصیه لحاظ شده است.

سود هر سهم و سرمایه
EPS پایه سالانه -۶۷ ریال و سرمایه ثبت‌شده همان صورت ۷,۸۳۲,۲۸۸ میلیون ریال است. EPS سالانه منفی است؛ چرخش محدود دوره‌ای بدون سود عملیاتی و OCF مثبت تأیید نمی‌شود.
- EPS سالانه منفی است؛ چرخش محدود دوره‌ای بدون سود عملیاتی و OCF مثبت تأیید نمی‌شود.
- هیچ EPS یا قیمت هدف آینده بدون مفروضات مستقیم بسته ساخته نشده است.

بدهی و تأمین مالی
دارایی جاری ۵,۰۸۳,۹۶۷ در برابر بدهی جاری ۸,۵۸۷,۱۸۴، بدهی کل ۸,۹۰۳,۰۴۹ و نقد ۵۴,۵۹۳ میلیون ریال است. بدهی جاری از دارایی جاری بالاتر و نقد پایین است؛ انعطاف مالی محدود است.
- نسبت جاری: ۰٫۵۹
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۱٫۳۶
- بدهی جاری از دارایی جاری بالاتر و نقد پایین است؛ انعطاف مالی محدود است.
- ساختار بدهی، سرمایه در گردش و هزینه مالی در کنار هم تفسیر شده‌اند.

تخمین سود
به‌دلیل تضاد سود خالص با سود عملیاتی، پیش‌بینی عددی قابل اتکا نیست؛ چرخش فقط با سود عملیاتی و OCF مثبت معتبر می‌شود.
- هیچ قیمت هدف یا سود آینده بدون مفروضات مستقیم و قابل ردیابی ارائه نشده است.
- مثبت‌شدن سود عملیاتی و OCF
- بهبود نسبت جاری به سمت یک

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی شامل کیفیت پایین سود، OCF منفی، نسبت جاری ۰٫۵۹، بدهی به حقوق مالکانه ۱٫۳۶، گسست سری تعدیل‌نشده قیمت است.
- کیفیت پایین سود
- OCF منفی
- نسبت جاری ۰٫۵۹
- بدهی به حقوق مالکانه ۱٫۳۶
- گسست سری تعدیل‌نشده قیمت

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
سیگنال «صبر» است؛ حرکت قیمت مثبت شده اما بنیاد و جریان نقد چرخش را تأیید نمی‌کنند.
- سناریوی صعودی: بازده ۲۰روزه و ساختار روزانه مثبت است.
- سناریوی نزولی: سالانه زیان ناخالص، عملیاتی و خالص ثبت شده است.
- شرط ورود: ورود فقط پس از تثبیت بالای ۱٬۸۶۰ با حجم بالاتر از میانگین.
- شرط ابطال: تثبیت زیر ۱٬۴۴۲.

گزارش ۳ ماهه
عدد مستقیم و مستقل سه‌ماهه در workbookهای منتخب بسته برای این خروجی وجود ندارد؛ هیچ رقم سه‌ماهه برآورد یا از دوره‌های دیگر تفریق نشده است.
- برای نتیجه سه‌ماهه باید صورت مستقیم همان دوره با سلول‌های قابل ردیابی در بسته موجود باشد.
- نبود عدد مستقیم در امتیاز اطمینان و شرایط ورود لحاظ شده است.

گزارش ۶ ماهه
در شش‌ماهه، درآمد مستقیم ۱۱٬۲۶۲٬۵۱۶، سود عملیاتی منفی ۳۷۰٬۸۹۵ و سود خالص مثبت ۸۰٬۷۵۱ میلیون ریال است؛ OCF منفی است.
- هسته عملیات سالانه زیان‌ده است؛ سود خالص محدود شش‌ماهه با زیان عملیاتی هم‌خوان نیست و احتمال اتکا به اقلام غیرعملیاتی را بالا می‌برد.
- سود خالص دوره به نقد عملیاتی تبدیل نشده و تأمین مالی بخشی از خروج نقد را پوشش داده است.
- اعداد گزارش‌شده در این بخش فقط توصیف دوره مستقیم موجودند و facts غیرمالی عمداً خالی نگه داشته شده است.

گزارش ۹ ماهه
اعلان کدال یک گزارش نه‌ماهه جدید را نشان می‌دهد، اما ارقام مستقیم آن در workbookهای انتخاب‌شده این بسته استخراج نشده است؛ بنابراین عدد نه‌ماهه جدیدی ساخته نشد. گزارش نه‌ماهه و توضیحات صورت‌های مالی مهم‌ترین منابع بعدی برای سنجش چرخش‌اند.
- بدون استخراج مستقیم سلول‌های گزارش نه‌ماهه، رقم تازه یا نسبت جدید ساخته نشده است.
- گزارش نه‌ماهه و توضیحات صورت‌های مالی مهم‌ترین منابع بعدی برای سنجش چرخش‌اند.

گزارش سالیانه
در صورت مالی سالانه منتخب، درآمد عملیاتی ۱۳,۵۴۲,۹۸۰ میلیون ریال، زیان ناخالص ۲۷۸,۴۴۲ میلیون ریال، زیان عملیاتی ۶۹۶,۸۵۶ میلیون ریال، هزینه مالی ۳۵,۲۳۵ میلیون ریال و زیان خالص ۵۲۶,۰۲۷ میلیون ریال ثبت شده است. هسته عملیات سالانه زیان‌ده است؛ سود خالص محدود شش‌ماهه با زیان عملیاتی هم‌خوان نیست و احتمال اتکا به اقلام غیرعملیاتی را بالا می‌برد.
- هسته عملیات سالانه زیان‌ده است؛ سود خالص محدود شش‌ماهه با زیان عملیاتی هم‌خوان نیست و احتمال اتکا به اقلام غیرعملیاتی را بالا می‌برد.
- زیان انباشته بخش معناداری از حقوق مالکانه را فرسوده کرده است.
- سود خالص دوره به نقد عملیاتی تبدیل نشده و تأمین مالی بخشی از خروج نقد را پوشش داده است.

خلاصه وضعیت
قیمت ۱٬۸۰۴ و بازده ۲۰روزه حدود ۲۷٫۹٪ است، اما شکست ۱٬۸۶۰ و حجم تأیید نشده‌اند.
- قیمت پایانی و میانگین‌های اصلی: close=۱,۸۰۴; SMA۵۰=۱,۵۲۸٫۳۰; SMA۲۰۰=۲۹,۷۲۸٫۳۲
- نسبت حجم روز آخر به میانگین ۲۰روزه: ۰٫۹۵۰
- ساختار روزانه قیمت: صعودی; break_level=۱,۴۴۲
- قیمت ۱٬۸۰۴ و بازده ۲۰روزه حدود ۲۷٫۹٪ است، اما شکست ۱٬۸۶۰ و حجم تأیید نشده‌اند.
- روند و حجم در کنار بنیاد، نقدشوندگی و ریسک‌های کدال تفسیر شده‌اند و به‌تنهایی مبنای خرید نیستند.

جمع‌بندی نهایی
سیگنال «صبر» است؛ حرکت قیمت مثبت شده اما بنیاد و جریان نقد چرخش را تأیید نمی‌کنند.