ساذری

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: اجتناب
اطمینان تحلیل: ۹۵ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۵

برداشت از سلامت مالی
امتیاز قطعی سلامت مالی ریمِرسی برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۳۱ و در طبقه «ریسک مالی بالا» است؛ امتیاز دوره قبل ۳۲ بود. حاشیه سود عملیاتی منفی ۵۶۰٫۲٪، نسبت جاری ۰٫۰۲ و کیفیت جریان نقد ۰٪ هستند. امتیاز ظاهراً بالای کنترل بدهی از نسبت بدهی به حقوق مالکانه منفی ناشی می‌شود و به دلیل منفی‌بودن حقوق مالکانه، نشانه سلامت اهرم مالی تلقی نمی‌شود.

افق کوتاه‌مدت
کاهش موقعیت — اطمینان ۹۳ از ۱۰۰
روند قیمت نزولی است؛ قیمت زیر SMA۵۰ قرار دارد و آخرین BOS و CHoCH ماهیت نزولی دارند. حجم یک‌روزه بالاتر از میانگین ۲۰روزه، بدون تأیید شکست صعودی، برای تغییر دیدگاه کافی نیست.
- عدم افزایش موقعیت تا بازپس‌گیری پایدار ۳۷,۶۵۰ و SMA۵۰ با حجم معتبر.
- برای دارنده فعلی، کاهش ریسک در جهش‌های کم‌حجم و رعایت حد زیان.

افق میان‌مدت
اجتناب — اطمینان ۹۶ از ۱۰۰
امتیاز سلامت مالی ۳۱ از ۱۰۰، زیان عملیاتی و خالص، نسبت جاری ۰٫۰۲ و حقوق مالکانه منفی، ریسک تداوم فعالیت و تأمین نقدینگی را بالا نگه می‌دارد.
- مثبت‌شدن حقوق مالکانه و بازگشت نسبت جاری به محدوده قابل‌قبول.
- ثبت سود عملیاتی پایدار و جریان نقد عملیاتی متناسب با آن.

افق بلندمدت
اجتناب — اطمینان ۹۶ از ۱۰۰
زیان انباشته سنگین، حقوق مالکانه منفی و بدهی‌های جاری بسیار بزرگ‌تر از دارایی‌های جاری، بدون شواهد روشن از احیای عملیاتی، مانع سرمایه‌گذاری بلندمدت است.
- ارائه برنامه احیای معتبر و اجرای قابل‌اندازه‌گیری آن.
- رفع کسری سرمایه در گردش و تداوم سودآوری عملیاتی در چند دوره.

سناریوی مثبت
- قیمت اندکی بالاتر از SMA۲۰۰ قرار دارد و حجم روز آخر از میانگین ۲۰روزه بیشتر است.
- انتشار توضیحات صورت‌های مالی و گزارش ماهانه می‌تواند اطلاعات تازه‌ای درباره برنامه اصلاحی فراهم کند.

سناریوی منفی
- امتیاز سلامت مالی ۳۱ و روند آن نسبت به دوره قبل نزولی است.
- حقوق مالکانه ۸۹۷,۶۸۴- و زیان انباشته ۱,۱۲۶,۲۸۴- میلیون ریال است.
- درآمد شش‌ماهه فقط ۶,۸۹۱ میلیون ریال در برابر زیان عملیاتی ۲۹,۳۳۴- و زیان خالص ۴۹,۱۲۹- میلیون ریال قرار دارد.
- دارایی جاری ۲۵,۴۰۷ در برابر بدهی جاری ۱,۰۴۵,۴۴۳ میلیون ریال است.
- روند تکنیکی down و قیمت به‌طور معنادار زیر SMA۵۰ است.

محرک‌ها
- توضیحات تکمیلی درباره صورت‌های مالی منتشرشده.
- برنامه افزایش سرمایه یا اصلاح ساختار مالی همراه با اجرای واقعی.
- بازگشت درآمد و سود عملیاتی در گزارش‌های بعدی.

ریسک‌ها
- ریسک بسیار بالای نقدینگی و کسری سرمایه در گردش.
- حقوق مالکانه منفی و زیان انباشته سنگین.
- ضعف شدید سودآوری عملیاتی.
- تمرکز حدود ۹۱٪ سهام نزد چهار شخص حقیقی عمده.
- ریسک نوسان و نقدشوندگی در روند نزولی.

شرایط ورود
- فقط پس از مثبت‌شدن حقوق مالکانه و بهبود روشن نسبت جاری.
- ثبت حداقل دو دوره سود عملیاتی مثبت و جریان نقد عملیاتی باکیفیت.
- بازپس‌گیری ۳۷,۶۵۰ و SMA۵۰ با حجم بالاتر از میانگین.

شرایط ابطال تحلیل
- تداوم حقوق مالکانه منفی یا افزایش زیان انباشته.
- شکست SMA۲۰۰ و تشکیل کف‌های پایین‌تر.
- عدم تحقق برنامه تأمین مالی یا احیای عملیاتی.

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
آخرین ارقام مستقیم شش‌ماهه اول ۱۴۰۴، درآمد بسیار محدود و زیان سنگین عملیاتی و خالص را نشان می‌دهد؛ هزینه مالی گزارش‌شده صفر است، اما این موضوع ضعف عملیات را جبران نمی‌کند.
- حاشیه سود عملیاتی ـ شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: -۵۶۰٫۲٪
- رشد درآمد نسبت به دوره مشابه ـ شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۲٫۱٪
- امتیاز قطعی سلامت مالی ریمِرسی برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۳۱ و در طبقه «ریسک مالی بالا» است؛ امتیاز دوره قبل ۳۲ بود. حاشیه سود عملیاتی منفی ۵۶۰٫۲٪، نسبت جاری ۰٫۰۲ و کیفیت جریان نقد ۰٪ هستند. امتیاز ظاهراً بالای کنترل بدهی از نسبت بدهی به حقوق مالکانه منفی ناشی می‌شود و به دلیل منفی‌بودن حقوق مالکانه، نشانه سلامت اهرم مالی تلقی نمی‌شود.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه در پایان سال ۱۴۰۴ منفی و زیان انباشته چند برابر سرمایه ثبت‌شده است؛ بنابراین ساختار سرمایه در وضعیت بحرانی قرار دارد.
- امتیاز قطعی سلامت مالی ریمِرسی برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۳۱ و در طبقه «ریسک مالی بالا» است؛ امتیاز دوره قبل ۳۲ بود. حاشیه سود عملیاتی منفی ۵۶۰٫۲٪، نسبت جاری ۰٫۰۲ و کیفیت جریان نقد ۰٪ هستند. امتیاز ظاهراً بالای کنترل بدهی از نسبت بدهی به حقوق مالکانه منفی ناشی می‌شود و به دلیل منفی‌بودن حقوق مالکانه، نشانه سلامت اهرم مالی تلقی نمی‌شود.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه مثبت است، ولی پس از سرمایه‌گذاری، جریان نقد قبل از تأمین مالی منفی شده و افزایش نقد فقط ۲۳۳ میلیون ریال بوده است؛ مانده نقد پایان سال نیز بسیار ناچیز است.
- جریان نقد عملیاتی به سود خالص ـ شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۰٫۰٪
- امتیاز قطعی سلامت مالی ریمِرسی برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۳۱ و در طبقه «ریسک مالی بالا» است؛ امتیاز دوره قبل ۳۲ بود. حاشیه سود عملیاتی منفی ۵۶۰٫۲٪، نسبت جاری ۰٫۰۲ و کیفیت جریان نقد ۰٪ هستند. امتیاز ظاهراً بالای کنترل بدهی از نسبت بدهی به حقوق مالکانه منفی ناشی می‌شود و به دلیل منفی‌بودن حقوق مالکانه، نشانه سلامت اهرم مالی تلقی نمی‌شود.

سود هر سهم و سرمایه
EPS سالانه ۱۴۰۴ منفی ۱,۲۱۱ ریال است و سرمایه ثبت‌شده ۲۲۸,۰۰۰ میلیون ریال، در برابر زیان انباشته سنگین، حاشیه امن ایجاد نمی‌کند.
- امتیاز قطعی سلامت مالی ریمِرسی برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۳۱ و در طبقه «ریسک مالی بالا» است؛ امتیاز دوره قبل ۳۲ بود. حاشیه سود عملیاتی منفی ۵۶۰٫۲٪، نسبت جاری ۰٫۰۲ و کیفیت جریان نقد ۰٪ هستند. امتیاز ظاهراً بالای کنترل بدهی از نسبت بدهی به حقوق مالکانه منفی ناشی می‌شود و به دلیل منفی‌بودن حقوق مالکانه، نشانه سلامت اهرم مالی تلقی نمی‌شود.

بدهی و تأمین مالی
دارایی جاری فقط ۲۵,۴۰۷ در برابر بدهی جاری ۱,۰۴۵,۴۴۳ میلیون ریال است. نبود تسهیلات بهره‌دار ثبت‌شده به معنای نبود ریسک بدهی نیست، زیرا بخش عمده فشار از سایر بدهی‌های جاری ناشی می‌شود.
- نسبت جاری ـ شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۰٫۰۲
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه ـ شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: -۱٫۲۳
- امتیاز قطعی سلامت مالی ریمِرسی برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۳۱ و در طبقه «ریسک مالی بالا» است؛ امتیاز دوره قبل ۳۲ بود. حاشیه سود عملیاتی منفی ۵۶۰٫۲٪، نسبت جاری ۰٫۰۲ و کیفیت جریان نقد ۰٪ هستند. امتیاز ظاهراً بالای کنترل بدهی از نسبت بدهی به حقوق مالکانه منفی ناشی می‌شود و به دلیل منفی‌بودن حقوق مالکانه، نشانه سلامت اهرم مالی تلقی نمی‌شود.

تخمین سود
با سود عملیاتی منفی، حقوق مالکانه منفی و نبود مفروضات معتبر فروش و حاشیه سود، برآورد EPS یا قیمت هدف قابل‌اتکا نیست.
- هیچ قیمت هدف یا بازده تضمین‌شده‌ای تولید نشده است.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی شامل موارد زیر است: ریسک بسیار بالای نقدینگی و کسری سرمایه در گردش.؛ حقوق مالکانه منفی و زیان انباشته سنگین.؛ ضعف شدید سودآوری عملیاتی.؛ تمرکز حدود ۹۱٪ سهام نزد چهار شخص حقیقی عمده.؛ ریسک نوسان و نقدشوندگی در روند نزولی.
- ریسک بسیار بالای نقدینگی و کسری سرمایه در گردش.
- حقوق مالکانه منفی و زیان انباشته سنگین.
- ضعف شدید سودآوری عملیاتی.
- تمرکز حدود ۹۱٪ سهام نزد چهار شخص حقیقی عمده.
- ریسک نوسان و نقدشوندگی در روند نزولی.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی داده‌های بنیادی، سلامت مالی و تکنیکال به اجتناب از ورود جدید و کاهش ریسک برای دارنده فعلی منتهی می‌شود؛ تغییر دیدگاه فقط با احیای مالی و شکست تکنیکی معتبر ممکن است.
- امتیاز قطعی سلامت مالی ریمِرسی برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۳۱ و در طبقه «ریسک مالی بالا» است؛ امتیاز دوره قبل ۳۲ بود. حاشیه سود عملیاتی منفی ۵۶۰٫۲٪، نسبت جاری ۰٫۰۲ و کیفیت جریان نقد ۰٪ هستند. امتیاز ظاهراً بالای کنترل بدهی از نسبت بدهی به حقوق مالکانه منفی ناشی می‌شود و به دلیل منفی‌بودن حقوق مالکانه، نشانه سلامت اهرم مالی تلقی نمی‌شود.

گزارش ۳ ماهه
ارقام مستقیم سه‌ماهه ۱۴۰۵ در داده‌های کانونیک بسته وجود ندارد؛ از برآورد یا تبدیل گزارش ماهانه به صورت مالی خودداری شده است.
- فقط اطلاعات مستقیم بسته استفاده شده و هیچ رقم فصلی برآورد نشده است.

گزارش ۶ ماهه
شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ با درآمد ۶,۸۹۱، زیان عملیاتی ۲۹,۳۳۴- و زیان خالص ۴۹,۱۲۹- میلیون ریال، ضعف شدید عملیات را نشان می‌دهد.
- ارقام مستقیم شش‌ماهه در بخش‌های مالی کانونیک ثبت شده‌اند.

گزارش ۹ ماهه
ارقام مستقیم نه‌ماهه جدید در داده‌های کانونیک بسته وجود ندارد؛ نتیجه‌گیری عددی برای این افق انجام نشده است.
- در صورت نبود رقم مستقیم، نتیجه‌گیری عددی انجام نشده است.

گزارش سالیانه
در پایان سال ۱۴۰۴ حقوق مالکانه ۸۹۷,۶۸۴-، زیان انباشته ۱,۱۲۶,۲۸۴- و EPS برابر ۱,۲۱۱- ریال است؛ ترازنامه همچنان تحت فشار جدی است.
- اقلام سالانه/پایان سال مستقیم در بخش‌های مالی کانونیک ثبت شده‌اند.

خلاصه وضعیت
قیمت ۲۹,۵۶۰ زیر SMA۵۰ معادل ۳۷,۲۸۴٫۸ و کمی بالاتر از SMA۲۰۰ معادل ۲۸,۸۹۸٫۷۵ است؛ روند ساختاری down و آخرین BOS نزولی است.
- قیمت پایانی: ۲۹,۵۶
- SMA۵۰: ۳۷,۲۸۴٫۸
- SMA۲۰۰: ۲۸,۸۹۸٫۷۵
- بازده یک‌روزه: −۲٫۸۹٪
- نسبت حجم روز به میانگین ۲۰روزه: ۱٫۴۳
- روند price action: down
- سطح شکست ساختاری: ۳۷,۶۵
- سیگنال تکنیکی باید در کنار بنیاد، نقدشوندگی و رویدادهای کدال تفسیر شود.

جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی داده‌های بنیادی، سلامت مالی و تکنیکال به اجتناب از ورود جدید و کاهش ریسک برای دارنده فعلی منتهی می‌شود؛ تغییر دیدگاه فقط با احیای مالی و شکست تکنیکی معتبر ممکن است.