حرهشا

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: اطلاعات ناکافی
اطمینان تحلیل: ۶۳ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۵

برداشت از سلامت مالی
موتور قطعی ریمِرسی به علت نبود ورودی رشد درآمد برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۲ نتوانسته امتیاز سلامت مالی مقایسه‌ای تولید کند. آخرین حقایق مالی مستقیم منتخب مربوط به شش‌ماهه اول ۱۴۰۳ است و نسبت به تاریخ بازار ۱۴۰۵ قدیمی محسوب می‌شود؛ بنابراین تحلیل بنیادی جاری ناکافی است.

افق کوتاه‌مدت
نگهداری — اطمینان ۷۰ از ۱۰۰
از منظر صرفاً تکنیکال، قیمت ۲۶۰۷۰ بالاتر از SMA۵۰ و SMA۲۰۰ و در روند صعودی است؛ اما حجم فقط ۰٫۷۶ برابر میانگین ۲۰روزه و BOS صعودی هنوز تأیید نشده است. برای دارنده، نگهداری مشروط قابل دفاع است ولی ورود جدید با داده بنیادی قدیمی توجیه کافی ندارد.
- حفظ قیمت بالای ۲۳۲۷۰
- افزایش حجم به بالاتر از میانگین ۲۰روزه
- تأیید BOS صعودی و عدم بازگشت زیر SMA۲۰۰

افق میان‌مدت
صبر — اطمینان ۶۴ از ۱۰۰
قراردادهای جدید و گزارش سه‌ماهه ۱۴۰۵ می‌توانند محرک باشند، اما ارقام جدید در بسته canonical نشده‌اند و سلامت مالی قابل محاسبه نیست؛ تصمیم میان‌مدت باید تا استخراج گزارش‌های تازه به تعویق افتد.
- استخراج و بررسی صورت سه‌ماهه یا شش‌ماهه ۱۴۰۵
- تبدیل قراردادها به درآمد و جریان نقد قابل مشاهده
- حفظ نقدینگی و نبود بدهی مالی در گزارش جدید

افق بلندمدت
اطلاعات ناکافی — اطمینان ۵۵ از ۱۰۰
صورت شش‌ماهه ۱۴۰۳ برای تصمیم بلندمدت در مرداد ۱۴۰۵ کافی نیست؛ بدون روند چنددوره‌ای، سلامت مالی، ارزش‌گذاری و اثر قراردادها، سیگنال بلندمدت معتبر صادر نمی‌شود.
- دسترسی به حداقل دو دوره مالی جدید و هم‌دامنه
- محاسبه سلامت مالی قطعی
- شفاف‌شدن ارزش قراردادها و معاملات اشخاص وابسته

سناریوی مثبت
- قیمت بالاتر از SMA۵۰ و SMA۲۰۰ است و بازده روزانه ۳٫۳۷ درصد ثبت شده است.
- در صورت شش‌ماهه اول ۱۴۰۳، نسبت جاری و آنی ۲٫۱۳ و بدهی مالی بهره‌دار صفر بوده است.
- حاشیه عملیاتی ۱۵ درصد و رشد درآمد ۸۶۵٫۳ درصد برای دوره قدیمی ثبت شده‌اند.
- افشای قرارداد گروه الف در سال ۱۴۰۵ می‌تواند ظرفیت درآمدی جدید ایجاد کند.

سناریوی منفی
- امتیاز سلامت مالی به علت نقص داده قابل محاسبه نیست.
- آخرین حقایق مستقیم منتخب مربوط به شش‌ماهه اول ۱۴۰۳ و برای تصمیم فعلی قدیمی‌اند.
- جریان نقد عملیاتی همان دوره منفی ۲۶۱۰ میلیون ریال و خالص کاهش نقد ۱۲۰۷۰ میلیون ریال بوده است.
- حجم معاملات زیر میانگین و BOS صعودی تأییدنشده است.
- افشاهای معاملات اشخاص وابسته و اصلاحیه‌های متعدد، نیاز به بررسی دقیق‌تر دارند.

محرک‌ها
- اثر مالی قرارداد گروه الف در گزارش‌های جدید
- انتشار و استخراج صورت‌های سه‌ماهه و شش‌ماهه ۱۴۰۵
- تأیید شکست صعودی با حجم بالاتر از میانگین
- بهبود جریان نقد عملیاتی نسبت به دوره قدیمی

ریسک‌ها
- قدیمی‌بودن داده مالی و نبود سلامت مالی قطعی
- جریان نقد عملیاتی منفی در آخرین دوره منتخب
- ریسک اجرای قرارداد و نامشخص‌بودن اثر عددی آن
- معاملات اشخاص وابسته و اصلاحیه‌های متعدد کدال
- تمرکز ۵۵٫۰۱ درصدی سهام در سهامدار اول
- حجم تکنیکال ضعیف و نبود تأیید شکست
- نبود شواهد ارزش‌گذاری

شرایط ورود
- ورود جدید فقط پس از بررسی صورت مالی جدید ۱۴۰۵ و محاسبه سلامت مالی
- تأیید BOS صعودی با حجم حداقل برابر میانگین ۲۰روزه
- مشاهده جریان نقد عملیاتی مثبت و اثر قابل سنجش قراردادها

شرایط ابطال تحلیل
- تثبیت زیر ۲۳۲۷۰ و سپس SMA۲۰۰ همراه با افزایش عرضه
- تداوم جریان نقد عملیاتی منفی در گزارش جدید
- عدم تحقق یا تعدیل منفی قرارداد افشاشده
- افزایش بدهی مالی یا افت نسبت جاری به زیر یک

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
آخرین صورت سود مستقیم منتخب مربوط به شش‌ماهه اول ۱۴۰۳ است: درآمد ۷۰۶۲۱، سود عملیاتی ۱۰۶۱۰ و سود خالص ۸۲۸۱ میلیون ریال. این ارقام مثبت‌اند ولی برای تحلیل جاری قدیمی‌اند.
- حاشیه سود عملیاتی شش‌ماهه اول ۱۴۰۳: ۱۵٫۰٪
- رشد درآمد شش‌ماهه اول ۱۴۰۳: ۸۶۵٫۳٪
- حاشیه عملیاتی دوره ۱۵ درصد است.
- رشد درآمد ۸۶۵٫۳ درصد احتمالاً تحت تأثیر پایه مقایسه کوچک است و بدون دوره‌های جدید نباید تعمیم داده شود.
- هزینه مالی صفر گزارش شده است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه در ۱۴۰۳/۰۶/۳۱ برابر ۲۶۶۶۱ میلیون ریال و سود انباشته ۱۰۱۶۱ میلیون ریال بوده است.
- سرمایه ثبت‌شده ۱۵۰۰۰ میلیون ریال است.
- سهام خزانه، سایر اندوخته‌ها و مازاد تجدید ارزیابی صفر گزارش شده‌اند.
- ارقام برای نتیجه جاری نیازمند به‌روزرسانی‌اند.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه اول ۱۴۰۳ منفی ۲۶۱۰ میلیون ریال است؛ خروج تأمین مالی ۹۴۶۰ میلیون ریال باعث کاهش خالص نقد ۱۲۰۷۰ میلیون ریالی شده است.
- جریان خالص نقد عملیاتی شش‌ماهه اول ۱۴۰۳: -۲٬۶۱۰ میلیون ریال
- موجودی نقد از ۱۲۹۱۶ به ۸۴۶ میلیون ریال کاهش یافته است.
- صورت جریان منتخب حسابرسی‌نشده است.
- کیفیت نقد ضعیف با سود خالص مثبت همان دوره تعارض دارد.

سود هر سهم و سرمایه
EPS پایه شش‌ماهه اول ۱۴۰۳ برابر ۵۵۲ ریال و سرمایه ثبت‌شده ۱۵۰۰۰ میلیون ریال است.
- رشد EPS شش‌ماهه اول ۱۴۰۳: ۱۹۵٫۲٪
- رشد EPS دوره ۱۹۵٫۲ درصد گزارش شده، ولی داده قدیمی و پایه مقایسه نیازمند احتیاط است.
- بدون EPS جدید، تداوم این رشد قابل اثبات نیست.

بدهی و تأمین مالی
در ترازنامه منتخب بدهی مالی جاری و بلندمدت صفر و موجودی نقد ۸۴۶ میلیون ریال است؛ مجموع بدهی‌ها ۲۲۷۵۵ میلیون ریال است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه شش‌ماهه اول ۱۴۰۳: ۰٫۸۵
- نسبت جاری شش‌ماهه اول ۱۴۰۳: ۲٫۱۳
- نسبت آنی شش‌ماهه اول ۱۴۰۳: ۲٫۱۳
- خالص بدهی شش‌ماهه اول ۱۴۰۳: -۸۴۶ میلیون ریال
- نسبت جاری و آنی ۲٫۱۳ است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۸۵ است.
- خالص بدهی منفی ۸۴۶ میلیون ریال است، اما این وضعیت باید با گزارش جدید تأیید شود.

تخمین سود
به علت قدمت داده، نبود سلامت مالی و نامشخص‌بودن اثر عددی قراردادها، برآورد سود انجام نمی‌شود.
- سناریوی مثبت: قرارداد جدید به درآمد و CFO مثبت تبدیل شود.
- سناریوی پایه: انتظار تا گزارش جدید.
- سناریوی منفی: قرارداد اثر محدود داشته و ضعف نقد ادامه یابد.

ریسک‌ها
ریسک اطلاعاتی مهم‌تر از خود ارقام است: داده قدیمی، سلامت ناموجود و اثر مالی قراردادها نامشخص‌اند.
- جریان نقد عملیاتی منفی و تمرکز مالکیت نیز ریسک عملیاتی/نقدشوندگی را افزایش می‌دهند.
- افشاهای اشخاص وابسته نیازمند بررسی هستند.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
تکنیکال حرهشا مثبت اما بدون حجم کافی است؛ بنیاد موجود قدیمی و سلامت مالی قابل محاسبه نیست. نتیجه منصفانه «اطلاعات ناکافی» و انتظار برای گزارش جدید است.
- سلامت مالی قطعی ریمِرسی: insufficient_data
- مزیت: قیمت بالای میانگین‌ها و بدهی مالی صفر در داده قدیمی.
- ضعف: CFO منفی و داده منقضی.
- محرک: قرارداد جدید، مشروط به اثر مالی واقعی.

گزارش ۳ ماهه
صورت سه‌ماهه ۱۴۰۵ و اصلاحیه‌های آن در کدال منتشر شده‌اند، اما ارقام آن در حقایق این بسته استخراج نشده‌اند.
- این گزارش باید نخستین منبع برای به‌روزرسانی تحلیل باشد.

گزارش ۶ ماهه
آخرین دوره مستقیم منتخب شش‌ماهه اول ۱۴۰۳ است و برای ساخت روند جاری کافی نیست.
- وضعیت ورودی سلامت مالی: اطلاعات کافی نیست
- سلامت مالی به علت نبود دوره مقایسه‌ای کامل محاسبه نشده است.

گزارش ۹ ماهه
حقایق مستقیم ۹ماهه جدید در تحلیل موجود نیست.
- بدون ۹ماهه یا سالانه جدید، روند سودآوری قابل تعمیم نیست.

گزارش سالیانه
صورت سالانه جدید و هم‌دامنه در حقایق منتخب استفاده نشده است.
- تحلیل بلندمدت تا دریافت سالانه جدید ناکافی است.

خلاصه وضعیت
قیمت بالای هر دو میانگین و روند صعودی است، اما حجم ۰٫۷۶ برابر میانگین و BOS صعودی تأییدنشده است؛ روند بنیادی به دلیل قدمت داده قابل تعیین نیست.
- قیمت پایانی و بازده روزانه: ۲۶۰۷۰; ۳٫۳۷٪
- موقعیت نسبت به میانگین‌ها: SMA۵۰=۲۰۱۹۷٫۸۰; SMA۲۰۰=۲۱۸۴۲٫۷۵; cross=death(۹۹)
- نسبت حجم به میانگین ۲۰روزه: ۰٫۷۶x
- ساختار قیمت: trend=up; BOS=bullish; confirmed=۰; bos_level=۲۳۲۷۰٫۰; break=۱۸۹۵۰٫۰; CHOCH=bullish
- سطح ۲۳۲۷۰ برای حفظ ساختار نزدیک مهم است.
- SMA۵۰ هنوز پایین‌تر از SMA۲۰۰ است و کراس مرگ قدیمی باقی مانده است.
- تأیید حجم برای ورود جدید ضروری است.

جمع‌بندی نهایی
تکنیکال حرهشا مثبت اما بدون حجم کافی است؛ بنیاد موجود قدیمی و سلامت مالی قابل محاسبه نیست. نتیجه منصفانه «اطلاعات ناکافی» و انتظار برای گزارش جدید است.