ثباغ

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: صبر
اطمینان تحلیل: ۵۸ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۶

برداشت از سلامت مالی
امتیاز قطعی سلامت مالی ثباغ ۶۳ و وضعیت «نیازمند توجه» است، اما این امتیاز مربوط به شش‌ماهه دوم ۱۴۰۰ و به‌شدت قدیمی است. در همان دوره حاشیه سود عملیاتی ۸۲٫۷٪، نسبت جاری ۴٫۱۷ و بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۲۸ نقاط قوت بودند؛ رشد درآمد منفی ۴۰٫۸٪ و کیفیت جریان نقد صفر نقاط ضعف بودند. بنابراین امتیاز ۶۳ فقط یک سابقه تاریخی است و نباید معادل سلامت مالی سال ۱۴۰۵ تلقی شود.

افق کوتاه‌مدت
نگهداری — اطمینان ۷۰ از ۱۰۰
BOS و CHOCH روزانه صعودی‌اند، قیمت بالای ۶٬۰۰۰ و SMA۵۰ قرار دارد و حجم نزدیک میانگین است؛ با این حال قیمت هنوز زیر SMA۲۰۰ است.
- حفظ سطح ۶٬۰۰۰ و SMA۵۰ برابر ۵٬۴۰۵
- عبور از SMA۲۰۰ برابر ۷٬۱۴۳ با حجم تأییدی برای افزایش موقعیت

افق میان‌مدت
صبر — اطمینان ۵۷ از ۱۰۰
سیگنال تکنیکی رو به بهبود است، اما سلامت مالی موجود بر داده سال ۱۴۰۰ متکی و برای سال ۱۴۰۵ نماینده نیست.
- بررسی محتوای صورت مالی شش‌ماهه ۱۴۰۵
- تأیید تداوم سود عملیاتی و جریان نقد مثبت در داده جدید

افق بلندمدت
اطلاعات ناکافی — اطمینان ۴۳ از ۱۰۰
ترازنامه تاریخی کم‌اهرم و سودآور بوده، اما فاصله پنج‌ساله داده بنیادی مانع تصمیم بلندمدت است.
- دریافت صورت‌های مالی سال‌های ۱۴۰۱ تا ۱۴۰۵
- ارائه NAV پروژه‌ها و اثر نقدی مزایده‌ها

سناریوی مثبت
- روند روزانه صعودی، BOS صعودی تازه در سطح ۶٬۰۰۰ و CHOCH صعودی ثبت شده است.
- قیمت ۶٬۱۷۰ بالاتر از SMA۵۰ و حجم آخرین جلسه ۱٫۰۷ برابر میانگین ۲۰روزه است.
- ترازنامه تاریخی ۱۴۰۰ نسبت جاری بالا، بدهی به حقوق مالکانه پایین و حقوق مالکانه مثبت داشته است.
- کدال از نتایج برگزاری مزایده و انتشار صورت مالی شش‌ماهه ۱۴۰۵ خبر می‌دهد.

سناریوی منفی
- آخرین داده بنیادی ساختاریافته به سال ۱۴۰۰ تعلق دارد و برای وضعیت جاری قابل اتکا نیست.
- قیمت زیر SMA۲۰۰ و آخرین کراس میانگین‌ها از نوع مرگ است.
- موجودی تاریخی ۲٬۱۰۹٬۲۸۰ میلیون ریالی بخش بزرگی از دارایی جاری را تشکیل می‌داد.
- مالکیت ۵۵٫۴۴٪ بانک سپه تمرکز کنترلی بالایی ایجاد می‌کند.
- اثر مالی مزایده و گزارش جدید در بسته استخراج نشده است.

محرک‌ها
- جزئیات صورت مالی شش‌ماهه ۱۴۰۵ و توضیحات مدیریت
- وصول نقد یا شناسایی سود از نتایج مزایده
- تثبیت بالای ۶٬۰۰۰ و شکست SMA۲۰۰
- ارائه NAV و به‌روزرسانی داده‌های بنیادی

ریسک‌ها
- کهنگی شدید داده بنیادی
- شکست کاذب BOS تازه
- وابستگی دارایی جاری تاریخی به موجودی
- تمرکز بالای سهامداری
- نبود ارزش‌گذاری و اثر مالی افشاهای جدید

شرایط ورود
- ورود تکنیکی فقط با حفظ ۶٬۰۰۰ و SMA۵۰ یا شکست معتبر SMA۲۰۰ با حجم.
- ورود بنیادی پس از پردازش صورت مالی شش‌ماهه ۱۴۰۵ و تأیید جریان نقد و بدهی جاری.

شرایط ابطال تحلیل
- شکست پایدار ۶٬۰۰۰ و SMA۵۰ همراه با افت حجم
- گزارش جدید با افت سود، خروج نقد یا افزایش اهرم
- عدم تحقق اثر نقدی مزایده‌ها

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
جدیدترین ارقام مستقیم قابل ردیابی: درآمد ۵۲۲٬۳۰۹ میلیون ریال در شش‌ماهه اول ۱۴۰۰، سود ناخالص ناموجود، سود عملیاتی ۳۵۹٬۲۰۸ میلیون ریال و سود خالص ۳۴۵٬۳۱۶ میلیون ریال. داده تاریخی شش‌ماهه اول ۱۴۰۰ سودآوری عملیاتی بالا داشت، اما افت رشد درآمد در نیمه دوم ثبت شده و اطلاعات سال‌های بعد موجود نیست.
- حاشیه سود عملیاتی: ۸۲٫۷٪
- رشد درآمد نسبت به دوره مشابه: -۴۰٫۸٪
- داده تاریخی شش‌ماهه اول ۱۴۰۰ سودآوری عملیاتی بالا داشت، اما افت رشد درآمد در نیمه دوم ثبت شده و اطلاعات سال‌های بعد موجود نیست.
- ارقام واقعیت فقط از ردیف‌های مستقیم انتخاب شده‌اند؛ نسبت‌ها در صورت وجود از خروجی قطعی ریمِرسی تفسیر شده‌اند.

حقوق مالکانه
آخرین حقوق مالکانه مستقیم ۲٬۳۱۰٬۸۵۲ میلیون ریال و سرمایه ثبت‌شده ۱٬۳۲۰٬۰۰۰ میلیون ریال است. حقوق مالکانه پایان ۱۴۰۰ مثبت و بدهی تاریخی پایین بوده است؛ تداوم این وضعیت در سال ۱۴۰۵ نامعلوم است.
- حقوق مالکانه پایان ۱۴۰۰ مثبت و بدهی تاریخی پایین بوده است؛ تداوم این وضعیت در سال ۱۴۰۵ نامعلوم است.

جریان وجوه نقد
آخرین جریان نقد عملیاتی مستقیم ۱۱۴٬۸۸۷ میلیون ریال و مانده نقد پایان دوره ۱۱۶٬۹۰۷ میلیون ریال است. جریان نقد عملیاتی نیمه اول ۱۴۰۰ مثبت بود، ولی امتیاز کیفیت نقد نیمه دوم صفر شد؛ داده جدید برای داوری لازم است.
- جریان نقد عملیاتی به سود خالص: ۰٫۰٪
- جریان نقد عملیاتی نیمه اول ۱۴۰۰ مثبت بود، ولی امتیاز کیفیت نقد نیمه دوم صفر شد؛ داده جدید برای داوری لازم است.
- جریان نقد برای سنجش کیفیت سود بر سود حسابداری مقدم دانسته شده است.

سود هر سهم و سرمایه
آخرین EPS مستقیم ۹۱ ریال در سالانه ۱۴۰۰ و سرمایه ثبت‌شده ۱٬۳۲۰٬۰۰۰ میلیون ریال است. EPS سالانه ۱۴۰۰ برابر ۹۱ ریال است و برای ارزش‌گذاری امروز به‌وضوح قدیمی است.
- EPS سالانه ۱۴۰۰ برابر ۹۱ ریال است و برای ارزش‌گذاری امروز به‌وضوح قدیمی است.
- مقایسه EPS میان دوره‌های با سرمایه متفاوت نیازمند احتیاط است.

بدهی و تأمین مالی
دارایی جاری ۲٬۵۲۴٬۸۵۴ میلیون ریال، بدهی جاری ۶۰۶٬۱۵۱ میلیون ریال، جمع بدهی ۶۳۷٬۱۱۲ میلیون ریال، موجودی ۲٬۱۰۹٬۲۸۰ میلیون ریال و وجه نقد ۱۱۶٬۹۰۷ میلیون ریال گزارش شده است. نسبت جاری ۴٫۱۷ و بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۲۸ تاریخی مثبت‌اند، اما سهم بالای موجودی و کهنگی داده محدودیت اساسی‌اند.
- نسبت جاری: ۴٫۱۷
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۰٫۲۸
- نسبت جاری ۴٫۱۷ و بدهی به حقوق مالکانه ۰٫۲۸ تاریخی مثبت‌اند، اما سهم بالای موجودی و کهنگی داده محدودیت اساسی‌اند.

تخمین سود
بدون صورت مالی جدید و NAV، برآورد سود آینده یا قیمت منصفانه ارائه نمی‌شود.
- بدون صورت مالی جدید و NAV، برآورد سود آینده یا قیمت منصفانه ارائه نمی‌شود.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی از ترکیب نقدینگی، بدهی، کیفیت سود، داده بازار و افشاها استخراج شده‌اند.
- کهنگی شدید داده بنیادی
- شکست کاذب BOS تازه
- وابستگی دارایی جاری تاریخی به موجودی
- تمرکز بالای سهامداری
- نبود ارزش‌گذاری و اثر مالی افشاهای جدید

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی: نگهداری کوتاه‌مدت مشروط و انتظار برای تصمیم جدید. نمودار بهبود یافته، اما بنیاد جاری هنوز در بسته قابل مشاهده نیست.
- جمع‌بندی: نگهداری کوتاه‌مدت مشروط و انتظار برای تصمیم جدید. نمودار بهبود یافته، اما بنیاد جاری هنوز در بسته قابل مشاهده نیست.

گزارش ۳ ماهه
داده سه‌ماهه جاری در بسته موجود نیست.
- داده سه‌ماهه جاری در بسته موجود نیست.

گزارش ۶ ماهه
صورت مالی شش‌ماهه ۱۴۰۵ در کدال فهرست شده، ولی واقعیت‌های مستقیم قابل استخراج بسته فقط تا شش‌ماهه ۱۴۰۰ است.
- صورت مالی شش‌ماهه ۱۴۰۵ در کدال فهرست شده، ولی واقعیت‌های مستقیم قابل استخراج بسته فقط تا شش‌ماهه ۱۴۰۰ است.

گزارش ۹ ماهه
داده نه‌ماهه جاری موجود نیست.
- داده نه‌ماهه جاری موجود نیست.

گزارش سالیانه
آخرین EPS و ترازنامه مستقیم به سال ۱۴۰۰ تعلق دارد و برای تصمیم جاری کافی نیست.
- آخرین EPS و ترازنامه مستقیم به سال ۱۴۰۰ تعلق دارد و برای تصمیم جاری کافی نیست.

خلاصه وضعیت
ساختار کوتاه‌مدت بالای ۶٬۰۰۰ صعودی است، ولی SMA۲۰۰ در ۷٬۱۴۳ مقاومت مهم تأییدی باقی مانده است.
- قیمت پایانی آخرین معامله: ۶۱۷۰٫۰
- SMA۵۰: ۵۴۰۵٫۴۴
- SMA۲۰۰: ۷۱۴۲٫۸۹
- نسبت حجم آخرین جلسه به میانگین ۲۰روزه: ۱٫۰۷
- ساختار کوتاه‌مدت بالای ۶٬۰۰۰ صعودی است، ولی SMA۲۰۰ در ۷٬۱۴۳ مقاومت مهم تأییدی باقی مانده است.

جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی: نگهداری کوتاه‌مدت مشروط و انتظار برای تصمیم جدید. نمودار بهبود یافته، اما بنیاد جاری هنوز در بسته قابل مشاهده نیست. این تحلیل یک سیگنال عمومی است؛ به‌دلیل نبود ارزش‌گذاری کامل، قیمت هدف یا تضمین بازده ارائه نمی‌کند.