اروند

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در سال ۱۴۰۴ درآمد رشد کرد، اما سود خالص کاهش یافت؛ عملکرد شش‌ماهه ۱۴۰۴ نسبت به دوره مشابه بسیار قوی‌تر بود.
- رشد درآمد سالانه با افت سود خالص همراه شده و نشان‌دهنده فشار بر حاشیه‌های سود در نیمه دوم سال است.
- در شش‌ماهه نخست ۱۴۰۴ رشد سود عملیاتی و خالص به‌مراتب سریع‌تر از رشد درآمد بود.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه سال ۱۴۰۴ عمدتاً از سرمایه و سود انباشته تشکیل شده و مازاد تجدید ارزیابی یا سهام خزانه گزارش نشده است.
- تغییر سود انباشته: -۰٫۶۶٪
- حدود بخش عمده حقوق مالکانه از سود انباشته تشکیل شده است.
- عدم وجود مازاد تجدید ارزیابی نشان می‌دهد حقوق مالکانه گزارش‌شده از این محل تقویت نشده است.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی مثبت است و مخارج سرمایه‌گذاری و خروج نقد تأمین مالی را پوشش داده؛ موجودی نقد در هر دو دوره سالانه و شش‌ماهه افزایش یافته است.
- رشد موجودی نقد پایان سال: ۴۶٫۱۵٪
- معادله جریان نقد سالانه با جمع عملیات، سرمایه‌گذاری و تأمین مالی به خالص افزایش نقد می‌رسد.
- خروج نقد سرمایه‌گذاری قابل‌توجه است، اما جریان نقد عملیاتی آن را پوشش داده است.

سود هر سهم و سرمایه
سرمایه ثبت‌شده ثابت مانده است؛ سود پایه هر سهم سالانه کاهش و سود شش‌ماهه نسبت به دوره مشابه افزایش چشمگیری داشته است.
- تغییر EPS سالانه: -۱۰٫۶۵٪
- ثبات سرمایه نشان می‌دهد تغییر EPS عمدتاً ناشی از تغییر سود است و نه افزایش سرمایه.
- EPS شش‌ماهه ۱۴۰۴ معادل بخش بزرگی از EPS کل سال شده، اما روند سودآوری در نیمه دوم تضعیف شده است.

بدهی و تأمین مالی
شرکت در پایان ۱۴۰۴ تسهیلات جاری جدید دارد، اما وجه نقد از مجموع تسهیلات بهره‌دار بیشتر است؛ سطح کل بدهی و نقدینگی جاری همچنان نیازمند توجه است.
- وجه نقد مازاد بر تسهیلات بهره‌دار: ۱۱۹۵۳۳۸۰
- تسهیلات جاری نسبت به سال قبل از صفر به ۹۰۱۸۷۱۴ میلیون ریال رسیده است.
- با وجود وضعیت خالص نقد مثبت نسبت به تسهیلات، بخش عمده کل بدهی‌ها جاری است.

تخمین سود
در فایل‌های قابل‌ردیابی، برآورد رسمی سود یا EPS آتی شناسایی نشد.
- اعداد گزارش‌شده تاریخی یا واقعی هستند و نباید به‌عنوان پیش‌بینی سود آینده تلقی شوند.

ریسک‌ها
مهم‌ترین ریسک‌ها کاهش حاشیه سود، نسبت جاری کمتر از یک، تمرکز بدهی‌ها در اقلام جاری و ایجاد هزینه مالی در سال ۱۴۰۴ است.
- نسبت جاری: ۰٫۹۷
- نسبت سریع: ۰٫۶۹
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۱٫۹۷
- پوشش هزینه مالی با سود عملیاتی: ۳۵٫۲۵
- افت حاشیه سود خالص با وجود رشد درآمد، ریسک تداوم فشار هزینه‌ای را نشان می‌دهد.
- موجودی کالا ۲۸٫۸۲ درصد دارایی جاری را تشکیل می‌دهد و بخشی از نقدشوندگی به فروش موجودی وابسته است.
- هزینه مالی در سال قبل صفر بود، اما در سال ۱۴۰۴ به رقم منفی ۲۳۵۶۱۹۷ میلیون ریال رسیده است.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
اروند در ۱۴۰۴ رشد فروش و جریان نقد مثبت داشته، اما افت سود خالص و حاشیه‌ها همراه با نسبت جاری کمتر از یک، تصویر ترکیبی ایجاد کرده است.
- خالص افزایش نقد سال ۱۴۰۴: ۶۱۶۷۹۷۰
- حاشیه سود خالص سال ۱۴۰۴: ۱۷٫۵۵٪
- کیفیت نقدی عملکرد مناسب است، ولی رشد درآمد به رشد سود خالص تبدیل نشده است.
- تداوم سرمایه‌گذاری و بدهی جاری بالا، پایش سرمایه در گردش را ضروری می‌کند.

گزارش ۳ ماهه
گزارش سه‌ماهه دارای داده مالی قابل‌ردیابی در مجموعه فایل‌ها شناسایی نشد.
- نبود داده سه‌ماهه، ارزیابی سرعت شروع سال مالی را محدود می‌کند.

گزارش ۶ ماهه
شش‌ماهه ۱۴۰۴ با رشد قوی درآمد، سود عملیاتی و سود خالص نسبت به شش‌ماهه ۱۴۰۳ همراه بوده است.
- رشد درآمد شش‌ماهه: ۵۸٫۵۹٪
- رشد سود عملیاتی شش‌ماهه: ۲۳۷٫۵۶٪
- رشد سود خالص شش‌ماهه: ۲۴۸٫۱۶٪
- رشد جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه: ۲۰٫۴۳٪
- حاشیه سود ناخالص شش‌ماهه ۳۸٫۱۹ درصد و حاشیه سود خالص ۲۷٫۰۷ درصد بوده است.
- خروج نقد سرمایه‌گذاری شش‌ماهه افزایش یافته و بخش زیادی از جریان نقد عملیاتی را مصرف کرده است.

گزارش ۹ ماهه
گزارش نه‌ماهه دارای داده مالی قابل‌ردیابی در مجموعه فایل‌ها شناسایی نشد.
- نبود دوره نه‌ماهه، تحلیل مسیر بین شش‌ماهه و عملکرد نهایی سال را محدود می‌کند.

گزارش سالیانه
در سال ۱۴۰۴ درآمد ۳۷٫۰۱ درصد رشد کرد، ولی سود خالص ۱۰٫۶۴ درصد کاهش یافت و حاشیه‌های سود فشرده شد.
- رشد درآمد سالانه: ۳۷٫۰۱٪
- تغییر سود خالص سالانه: -۱۰٫۶۴٪
- حاشیه سود ناخالص: ۲۹٫۸۹٪
- حاشیه سود عملیاتی: ۲۳٫۷۲٪
- رشد ۱۶٫۲۹ درصدی سود ناخالص و ۱۵٫۱۶ درصدی سود عملیاتی از رشد ۳۷٫۰۱ درصدی درآمد عقب مانده است.
- هزینه مالی جدید و افت حاشیه‌ها در کاهش سود خالص سالانه مؤثر بوده‌اند.

خلاصه وضعیت
سوابق قابل‌ردیابی از ۱۳۹۶ تا ۱۴۰۴ روند بلندمدت افزایشی درآمد را نشان می‌دهد، ولی کیفیت سودآوری در سال ۱۴۰۴ نسبت به ۱۴۰۳ افت کرده است.
- درآمد سال ۱۳۹۶: ۱۶۸۰۶۸۰۵
- درآمد سال ۱۴۰۰: ۱۵۷۳۹۰۹۵۱
- درآمد سال ۱۴۰۳: ۲۵۵۵۴۸۳۶۱
- درآمد سال ۱۴۰۴: ۳۵۰۱۳۷۲۲۹
- روند بلندمدت درآمد صعودی است، اما مقایسه دوره‌های بسیار قدیمی به‌دلیل تغییر قالب گزارش و دامنه تلفیقی یا مستقل باید با احتیاط انجام شود.
- فایل‌های شش‌ماهه ۱۴۰۰، شش‌ماهه ۱۴۰۳، سالانه ۱۴۰۰، سالانه ۱۴۰۳، سالانه ۱۴۰۴ و سال ۱۳۹۶ بررسی شدند.

جمع‌بندی نهایی
عملکرد اروند در شش‌ماهه نخست ۱۴۰۴ بسیار قوی بود و سال با رشد ۳۷٫۰۱ درصدی درآمد و جریان نقد عملیاتی مثبت پایان یافت؛ بااین‌حال سود خالص سالانه ۱۰٫۶۴ درصد کاهش یافت، حاشیه سود خالص از ۲۶٫۹۰ به ۱۷٫۵۵ درصد رسید و نسبت جاری ۰٫۹۷ است. وجه نقد از تسهیلات بهره‌دار بیشتر و پوشش هزینه مالی مناسب است، اما کاهش حاشیه‌ها و تمرکز بدهی در اقلام جاری مهم‌ترین نقاط پایش هستند.