ومعلم

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: نگهداری
اطمینان تحلیل: ۷۸ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۵

برداشت از سلامت مالی
مدل قطعی سلامت مالی ریمِرسی وضعیت «اطلاعات کافی نیست» داده و امتیاز تولید نکرده است: برخی ورودی‌های لازم برای مقایسه آخرین دو دوره مالی موجود نیست. ورودی‌های مفقود شامل شش‌ماهه اول ۱۴۰۴: حاشیه سود عملیاتی, رشد درآمد نسبت به دوره مشابه, نسبت جاری؛ شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: حاشیه سود عملیاتی, رشد درآمد نسبت به دوره مشابه, نسبت جاری است. بنابراین scores.financial_health عمداً null است و تحلیل فقط به ارقام مستقیم و نسبت‌های قطعی موجود محدود شده است.

افق کوتاه‌مدت
نگهداری — اطمینان ۸۰ از ۱۰۰
حجم و روند کوتاه‌مدت مثبت است، اما BOS اخیر نزولی و کراس مرگ فعال است؛ نگهداری با حد ابطال بهتر از خرید تهاجمی است.
- حفظ SMA۲۰۰ و ناحیه ۲۵۵۲
- تثبیت بالای سقف ۲۰روزه با حجم
- عدم تشدید واگرایی میان سود خالص و جریان نقد

افق میان‌مدت
صبر — اطمینان ۷۶ از ۱۰۰
سود عملیاتی و جریان نقد جهش کرده‌اند، ولی سود خالص و EPS تقریباً از بین رفته‌اند؛ باید منشأ اقلام غیرعملیاتی و پایداری بهبود روشن شود.
- بازگشت رشد سود خالص و EPS
- حفظ OCF مثبت
- تأیید روند صعودی با BOS صعودی جدید

افق بلندمدت
نگهداری — اطمینان ۶۸ از ۱۰۰
توان نقدسازی عملیاتی نقطه قوت است، اما اهرم بسیار بالا و افت شدید سود نهایی، افزایش وزن بلندمدت را فعلاً محدود می‌کند.
- کاهش نسبت بدهی به حقوق مالکانه
- عادی‌سازی سود خالص نسبت به سود عملیاتی
- حفظ حقوق مالکانه و سود انباشته مثبت

سناریوی مثبت
- سود عملیاتی از زیان ۱,۹۰۹,۳۳۳ میلیون ریالی به سود ۱,۴۹۵,۱۵۹ میلیون ریالی برگشته است.
- جریان نقد عملیاتی با رشد گزارش‌شده ۴۶۴٪ به ۲۸٬۳۴۵٬۵۷۹ میلیون ریال رسیده و نقد قبل از تأمین مالی نیز جهش کرده است.
- قیمت بالای SMA۵۰ و SMA۲۰۰ است و حجم آخرین جلسه ۴٫۶۲ برابر میانگین ۲۰روزه بوده است.

سناریوی منفی
- سود خالص ۹۷٪ و EPS از ۶۶۸ به ۱۹ ریال افت کرده است؛ کیفیت انتقال سود عملیاتی به سود نهایی ضعیف است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه حدود ۳۵٫۹۴ است.
- کراس مرگ فعال و آخرین BOS نزولی است، بنابراین تکنیک کاملاً یک‌دست صعودی نیست.

محرک‌ها
- توضیح منشأ افت سود خالص و بازگشت EPS
- تداوم جریان نقد عملیاتی قوی
- ثبت BOS صعودی و حفظ حجم

ریسک‌ها
- افت شدید سود خالص و EPS
- اهرم کل بسیار بالا
- تعارض BOS نزولی با روند کلی صعودی
- نبود ارزش‌گذاری قطعی

شرایط ورود
- خرید جدید فقط پس از تأیید بازگشت سود خالص یا شکست صعودی معتبر
- برای سهامدار فعلی، حد ابطال زیر ۲۵۵۲ و سپس SMA۲۰۰
- پرهیز از تعقیب روزهای حجم غیرعادی

شرایط ابطال تحلیل
- شکست ۲۵۵۲ و SMA۲۰۰
- افت جریان نقد عملیاتی از سطح فعلی
- تداوم EPS بسیار پایین در گزارش‌های بعدی

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
عملیات و جریان نقد در ۱۴۰۴ بهبود چشمگیر داشته‌اند، اما سود خالص و EPS ۹۷٪ افت کرده‌اند. این اختلاف نشان می‌دهد سود نهایی تحت فشار اقلامی خارج از سود عملیاتی قرار گرفته و پایداری سود نیازمند بررسی است.
- تغییر سود خالص نسبت به رقم مقایسه‌ای: -۹۷
- تغییر سود عملیاتی نسبت به رقم مقایسه‌ای: عبور از زیان به سود
- سال ۱۴۰۴ با چرخش سود عملیاتی و جهش OCF همراه است، اما سود خالص و EPS ۹۷٪ افت کرده‌اند؛ تصویر سالانه دوگانه است.
- در تغییر علامت سود یا مبنای نزدیک صفر، درصد رشد معمول استفاده نشده است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه ۱۰,۵۷۵,۹۱۹ و سود انباشته ۱٬۲۸۶٬۵۸۵ میلیون ریال است؛ سهم سود انباشته از حقوق مالکانه حدود ۱۲٫۱۷٪ است.
- سهم سود انباشته از حقوق مالکانه: ۱۲٫۱۶۵۲۳۱۲۲۰۰۹۵۳۸۸۴۰۰۷۶۲۱۴۶۵۳
- حقوق مالکانه همراه با سود یا زیان انباشته و ماهیت ذخایر بیمه‌ای تفسیر شده است.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی ۲۸٬۳۴۵٬۵۷۹ میلیون ریال و نقد قبل از تأمین مالی ۱٬۸۷۸٬۹۹۸ میلیون ریال است؛ از نظر نقدسازی عملیاتی، سال ۱۴۰۴ بسیار قوی‌تر از سال قبل بوده است.
- تغییر گزارش‌شده جریان نقد عملیاتی: ۴۶۴
- جریان نقد عملیاتی برای سنجش کیفیت سود در اولویت است.
- جریان تأمین مالی مثبت به‌تنهایی بهبود عملیات محسوب نمی‌شود.

سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم سالانه ۱۴۰۴ برابر ۱۹ ریال است. EPS مستقیم و سرمایه ثبت‌شده گزارش شده‌اند؛ به علت نبود چارچوب ارزش‌گذاری قطعی، P/E یا هدف قیمت ساخته نشده است.
- رشد EPS: -۹۷٫۱۵۵۶۸۸۶۲۲۷۵۴۴۹۱۰۱۷۹۶۴۰۷۱۸۶
- رشد EPS بدون کیفیت جریان نقد کافی نیست.
- هیچ هدف قیمت یا نسبت ارزش‌گذاری اختراع نشده است.

بدهی و تأمین مالی
وجه نقد ۲۹٬۱۵۰٬۷۴۲ میلیون ریال و بدهی بهره‌دار جاری قطعی صفر است، اما بدهی کل ۳۸۰٬۰۷۳٬۲۷۸ میلیون ریال و نسبت بدهی به حقوق مالکانه حدود ۳۵٫۹۴ است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۳۵٫۹۳۷۶۱۲۴۱۹۳۰۸۴۳۰۷۸۵۰۶۹۳۶۳۷۱
- خالص بدهی بهره‌دار: -۲۹٬۱۵۰٬۷۴۲
- صفر بودن یک ردیف تسهیلات، ریسک کل تعهدات بیمه‌ای را صفر نمی‌کند.
- خالص بدهی فقط بدهی بهره‌دار و وجه نقد را مقایسه می‌کند.

تخمین سود
برآورد عددی سود آینده یا هدف قیمت ارائه نشده است. سناریوی کیفی به تداوم سود، جریان نقد، ذخایر و گزارش‌های بعدی مشروط است.
- EPS مبنا: ۱۹
- وضعیت ارزش‌گذاری: ناموجود
- سناریوی صعودی نیازمند تداوم سود و نقد است.
- سناریوی نزولی با افت سود، تشدید اهرم یا شکست ساختار فعال می‌شود.

ریسک‌ها
ریسک از ترکیب کیفیت سود و نقد، اهرم، نوسان، میانگین‌ها، price action، نقدشوندگی، تمرکز مالکیت و رویدادهای کدال ارزیابی شده است.
- روند price action: up
- آخرین BOS: bearish @ ۲۳۴۴٫۰
- بازه قیمت ۲۰جلسه‌ای: ۲۳۰۵-۳۰۸۳
- میانگین ارزش معاملات ۲۰جلسه‌ای: ۱۶٫۶۷ میلیارد ریال
- کراس میانگین‌ها: death
- اهرم کل: ۳۵٫۹۴
- افت شدید سود خالص و EPS
- اهرم کل بسیار بالا
- تعارض BOS نزولی با روند کلی صعودی
- نبود ارزش‌گذاری قطعی

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
تکنیک کوتاه‌مدت و نقدسازی عملیاتی مثبت‌اند، ولی افت شدید سود نهایی و اهرم بالا مانع سیگنال خرید می‌شود؛ نتیجه نگهداری محتاطانه و انتظار برای عادی‌سازی سود است. این یک سیگنال تحلیلی عمومی است و وعده بازده یا توصیه شخصی نیست.
- قیمت پایانی: ۳٬۰۸۳
- فاصله قیمت تا SMA۵۰: ۱۶٫۸۵
- فاصله قیمت تا SMA۲۰۰: ۱۱٫۹۱
- نسبت حجم آخرین جلسه به میانگین ۲۰روزه: ۴٫۶۲۲۰
- امتیاز ترکیبی تحلیلی: ۶۲
- توصیه کلی: hold
- شرایط ورود و ابطال صریحاً در خروجی آمده‌اند.

گزارش ۳ ماهه
اطلاعیه «اطلاعات و صورت‌های مالی میاندوره‌ای  دوره ۳ ماهه منتهی به  ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ (حسابرسی نشده)» در کدال بسته موجود است، اما ارقام آن در خروجی کانونی بسته به‌طور کامل استاندارد نشده‌اند؛ از درج عدد بدون منبع مستقیم خودداری شده است.
- وضعیت داده سه‌ماهه: افشا موجود؛ ارقام کامل استاندارد نشده
- از عددسازی یا تعمیم سالانه خودداری شده است.

گزارش ۶ ماهه
برخی اقلام شش‌ماهه در خروجی قطعی موجود است، اما ورودی‌های لازم برای امتیاز سلامت مالی دو نیم‌سال کامل نیست.
- وضعیت مقایسه شش‌ماهه سلامت مالی: اطلاعات کافی نیست
- کمبود ورودی‌ها در confidence و null بودن financial_health لحاظ شده است.

گزارش ۹ ماهه
برای دوره ۹ماهه مجموعه عددی مستقیم و کافی برای همه اقلام کلیدی در بسته حاضر وجود ندارد؛ نتیجه‌گیری عددی انجام نشده است.
- نبود داده کافی به‌صراحت گزارش شده است.

گزارش سالیانه
سال ۱۴۰۴ با چرخش سود عملیاتی و جهش OCF همراه است، اما سود خالص و EPS ۹۷٪ افت کرده‌اند؛ تصویر سالانه دوگانه است.
- سود خالص سالانه ۱۴۰۴: ۱۴۰٬۶۸۴
- جریان نقد عملیاتی سالانه ۱۴۰۴: ۲۸۳۴۵۵۷۹
- EPS سالانه ۱۴۰۴: ۱۹
- سالانه مهم‌ترین پایه تحلیل بنیادی بسته است.
- درصدهای نامعتبر ناشی از تغییر علامت یا مبنای نزدیک صفر حذف شده‌اند.

خلاصه وضعیت
تکنیک کوتاه‌مدت و نقدسازی عملیاتی مثبت‌اند، ولی افت شدید سود نهایی و اهرم بالا مانع سیگنال خرید می‌شود؛ نتیجه نگهداری محتاطانه و انتظار برای عادی‌سازی سود است.
- قیمت پایانی: ۳٬۰۸۳
- فاصله قیمت تا SMA۵۰: ۱۶٫۸۵
- فاصله قیمت تا SMA۲۰۰: ۱۱٫۹۱
- نسبت حجم آخرین جلسه به میانگین ۲۰روزه: ۴٫۶۲۲۰
- بازده ۲۰جلسه‌ای: ۲۲٫۱۰
- بازده ۶۰جلسه‌ای: ۱۸٫۸۱
- بازده ۱۲۰جلسه‌ای: ۷٫۲۷
- نوسان سالانه‌شده ۲۰جلسه‌ای: ۳۷٫۳۱
- تغییر سود خالص نسبت به رقم مقایسه‌ای: -۹۷
- تغییر سود عملیاتی نسبت به رقم مقایسه‌ای: عبور از زیان به سود
- تغییر گزارش‌شده جریان نقد عملیاتی: ۴۶۴
- تعارض بنیاد و تکنیک در توصیه افق‌ها منعکس شده است.
- سیگنال بر پایه داده تا ۲۰۲۶-۰۸-۱۵ است.

جمع‌بندی نهایی
تکنیک کوتاه‌مدت و نقدسازی عملیاتی مثبت‌اند، ولی افت شدید سود نهایی و اهرم بالا مانع سیگنال خرید می‌شود؛ نتیجه نگهداری محتاطانه و انتظار برای عادی‌سازی سود است. این یک سیگنال تحلیلی عمومی است و وعده بازده یا توصیه شخصی نیست.