گزارش تفصیلی شرکت
صورت سود و زیان
در صورت سود و زیان جداگانه سال ۱۴۰۴، درآمد و سود خالص به‌ترتیب ۸۲٫۷ و ۶۵ درصد رشد کرده‌اند؛ با وجود بهبود حاشیه ناخالص، رشد شدید هزینه مالی حاشیه خالص را کاهش داده است.
- رشد درآمد سالانه: ۸۲٫۷٪
- حاشیه سود ناخالص: ۴۹٫۵٪
- حاشیه سود عملیاتی: ۴۰٫۳٪
- حاشیه سود خالص: ۲۷٫۶٪
- رشد قدرمطلق هزینه مالی: ۶۰۸٫۶٪
- رشد ۱۰۸٫۴ درصدی سود ناخالص از رشد ۸۲٫۷ درصدی درآمد بیشتر بوده و نشان‌دهنده بهبود حاشیه ناخالص است.
- سود عملیاتی ۷۰ درصد رشد کرده، اما رشد آن از درآمد کمتر است و حاشیه عملیاتی حدود ۳ واحد درصد کاهش یافته است.
- هزینه مالی بیش از هفت برابر شده و لازم است پایداری این افزایش در دوره‌های بعد بررسی شود.
حقوق مالکانه
حقوق مالکانه جداگانه در پایان ۱۴۰۴ به ۲۷۵٬۰۰۷٬۶۳۸ میلیون ریال رسیده و عمدتاً متکی بر سود انباشته است؛ سهام خزانه اثر کاهنده محدود دارد.
- رشد حقوق مالکانه: ۲۵٫۸٪
- سهم سود انباشته از حقوق مالکانه: ۹۴٫۳٪
- سرمایه ثبت‌شده نسبت به سال قبل بدون تغییر مانده است.
- رشد حقوق مالکانه عمدتاً از افزایش سود انباشته ناشی شده است.
- مازاد تجدید ارزیابی صفر است؛ بنابراین کیفیت حقوق مالکانه بیشتر به سودآوری تحقق‌یافته متکی است.
جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴ مثبت است، اما خروج سنگین نقد تأمین مالی باعث کاهش خالص وجه نقد و افت موجودی نقد پایان دوره شده است.
- تغییر جریان نقد عملیاتی: -۸٫۷٪
- تغییر موجودی نقد پایان دوره: -۴۰٫۱٪
- تغییر جریان نقد سرمایه‌گذاری: ۴۷٬۰۱۶٬۱۳۵
- جریان نقد قبل از تأمین مالی مثبت و نزدیک به ۵۰ هزار میلیارد ریال است.
- خروج نقد تأمین مالی از مجموع جریان عملیاتی و سرمایه‌گذاری بیشتر بوده و کاهش وجه نقد را رقم زده است.
- وجه نقد پایان دوره در صورت جریان نقد با موجودی نقد ترازنامه جداگانه برابر است.
سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم در سال ۱۴۰۴ به ۸٬۶۸۸ ریال رسیده و ۶۵ درصد رشد کرده است؛ سرمایه ثبت‌شده در همین دوره ثابت مانده است.
- رشد سود پایه هر سهم: ۶۵٫۰٪
- تغییر سرمایه ثبت‌شده: ۰٫۰٪
- رشد EPS بدون افزایش سرمایه ثبت‌شده رخ داده و ناشی از افزایش سودآوری است.
- برای سود تقلیل‌یافته، میانگین موزون دقیق سهام و سود منتسب به مالکان سلول قابل‌ردیابی در شاخص نامزدها یافت نشد.
بدهی و تأمین مالی
نقدینگی جاری مناسب است و بدهی بهره‌دار خالص در مقایسه با سود عملیاتی پایین است؛ با این حال کل بدهی‌ها ۳۰ درصد رشد کرده و هزینه مالی جهش داشته است.
- نسبت جاری: ۱٫۷۰
- نسبت سریع: ۱٫۴۲
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۰٫۹۰
- بدهی بهره‌دار خالص: ۹۴۸۶۰۷۹ million_irr
- شرکت در پایان ۱۴۰۴ فاقد تسهیلات مالی بلندمدت بوده است.
- تسهیلات مالی جاری نسبت به پایان ۱۴۰۳ حدود ۲۵ درصد کاهش یافته، ولی هزینه مالی سالانه به‌شدت افزایش یافته است.
- کل بدهی‌ها حدود ۳۰ درصد رشد کرده که اندکی بیشتر از رشد ۲۵٫۸ درصدی حقوق مالکانه است.
تخمین سود
در فایل‌ها بودجه، پیش‌بینی مدیریت یا برآورد سود دوره آتی با سلول قابل‌ردیابی وجود ندارد؛ بنابراین برآورد سود آینده ارائه نمی‌شود.
- رشد تاریخی یا عملکرد میان‌دوره‌ای به‌تنهایی جایگزین پیش‌بینی سود نیست.
- برای برآورد قابل اتکا به مفروضات نرخ فروش، مقدار تولید، خوراک، نرخ ارز و هزینه مالی نیاز است.
ریسک‌ها
مهم‌ترین ریسک‌های قابل مشاهده شامل جهش هزینه مالی، افت وجه نقد، واگرایی سود نیم‌سال ۱۴۰۴ از رشد فروش و تجدید ارائه بااهمیت سود نیم‌سال ۱۴۰۳ است.
- افزایش هزینه مالی سالانه: ۶۰۸٫۶٪
- افت سود خالص نیم‌سال ۱۴۰۴: -۱۹٫۱٪
- افت موجودی نقد پایان سال: -۴۰٫۱٪
- سود خالص نیم‌سال ۱۴۰۳ در فایل همان دوره ۲۹٬۰۴۶٬۹۶۶ میلیون ریال است، اما در گزارش نیم‌سال ۱۴۰۴ به ۴۹٬۹۳۹٬۹۲۰ میلیون ریال تجدید ارائه شده؛ این اختلاف قابلیت مقایسه روند را کاهش می‌دهد.
- حاشیه خالص سال ۱۴۰۴ با وجود رشد سود، به دلیل رشد سریع‌تر فروش و فشار هزینه مالی حدود ۳ واحد درصد کاهش یافته است.
- خروج نقد تأمین مالی از جریان نقد قبل از تأمین مالی بیشتر بوده است.
گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
تصویر کلی شیراز از نظر رشد فروش، سودآوری عملیاتی، EPS و حقوق مالکانه مثبت است؛ اما کیفیت تبدیل سود به نقد، افت نقدینگی و جهش هزینه مالی نیازمند پایش است.
- رشد سود خالص سالانه: ۶۵٫۰٪
- رشد حقوق مالکانه: ۲۵٫۸٪
- روند سالانه ۱۴۰۲ تا ۱۴۰۴ نشان‌دهنده بازگشت و سپس شتاب‌گیری سودآوری است.
- عملکرد نیم‌سال ۱۴۰۴ نسبت به نتیجه نهایی سال ضعیف‌تر بوده و فشار هزینه‌ها در نیمه نخست مشهود است.
- نبود داده سه‌ماهه، نه‌ماهه و پیش‌بینی رسمی مانع ارزیابی کامل فصل‌به‌فصل و آینده‌نگر است.
گزارش ۳ ماهه
هیچ‌یک از فایل‌های فهرست‌شده گزارش سه‌ماهه قابل‌ردیابی ارائه نمی‌کند.
- نبود گزارش سه‌ماهه امکان سنجش شروع سال و نوسانات فصل اول را از بین می‌برد.
گزارش ۶ ماهه
چهار گزارش شش‌ماهه سال‌های ۱۴۰۱ تا ۱۴۰۴ بررسی شد. درآمد نیم‌سال ۱۴۰۴ رشد ۵۱٫۵ درصدی دارد، اما سود خالص در مقایسه با رقم تجدید ارائه‌شده ۱۹٫۱ درصد کاهش یافته است.
- رشد درآمد نیم‌سال ۱۴۰۴: ۵۱٫۵٪
- رشد سود خالص نیم‌سال ۱۴۰۴: -۱۹٫۱٪
- حاشیه سود خالص نیم‌سال ۱۴۰۴: ۲۲٫۳٪
- درآمد شش‌ماهه جداگانه از ۱۱۶٬۷۰۸٬۸۱۸ میلیون ریال در ۱۴۰۱ به ۹۳۴۱۹۴۱۱ در ۱۴۰۲ کاهش یافت، سپس در ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ به‌ترتیب به ۱۱۹۴۲۳۰۵۸ و ۱۸۰۹۷۲۴۳۳ رسید.
- سود خالص اولیه نیم‌سال ۱۴۰۳ در گزارش همان سال ۲۹٬۰۴۶٬۹۶۶ میلیون ریال بود، ولی در گزارش ۱۴۰۴ رقم مقایسه‌ای ۴۹٬۹۳۹٬۹۲۰ میلیون ریال است.
- روند فروش نیم‌سال ۱۴۰۴ مثبت است، اما افت حاشیه خالص نشانه هشدار است.
گزارش ۹ ماهه
هیچ گزارش نه‌ماهه در مجموعه فایل‌ها وجود ندارد.
- نبود داده نه‌ماهه امکان سنجش شتاب عملکرد پیش از پایان سال را محدود می‌کند.
گزارش سالیانه
پنج گزارش سالانه از ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۴ بررسی شد. پس از افت سود در ۱۴۰۲، سودآوری در ۱۴۰۳ بازیابی و در ۱۴۰۴ با رشد شدید فروش و سود شتاب گرفته است.
- رشد درآمد سال ۱۴۰۴: ۸۲٫۷٪
- رشد سود خالص سال ۱۴۰۴: ۶۵٫۰٪
- درآمد جداگانه سالانه از ۱۴۱٬۱۲۲٬۸۸۹ میلیون ریال در ۱۴۰۰ به ۴۷۹٬۸۷۷٬۵۶۷ میلیون ریال در ۱۴۰۴ رسیده است.
- سود خالص جداگانه از ۵۵۵۶۹۶۵۷ در ۱۴۰۰ به ۱۱۶۴۵۵۹۱۶ در ۱۴۰۱ افزایش یافت، در ۱۴۰۲ به ۵۵۸۶۲۱۹۱ افت کرد، در ۱۴۰۳ به ۸۰۲۷۳۷۰۲ و در ۱۴۰۴ به ۱۳۲٬۴۹۵٬۷۲۸ میلیون ریال رسید.
- گزارش ۱۴۰۰ با وضعیت «جهت ارائه به حسابرس» ارائه شده و برای روند بلندمدت نسبت به گزارش‌های حسابرسی‌شده اطمینان کمتری دارد.
خلاصه وضعیت
روند بلندمدت درآمد صعودی اما سود نوسانی بوده است. سال ۱۴۰۴ نقطه اوج درآمد و سود مجموعه است، در حالی که نیم‌سال ۱۴۰۴ افت حاشیه خالص نسبت به مقایسه تجدید ارائه‌شده را نشان می‌دهد.
- بهبود حاشیه ناخالص سالانه: ۶٫۱ percentage_points
- کاهش حاشیه خالص سالانه: -۳٫۰ percentage_points
- کاهش حاشیه خالص نیم‌سال: -۱۹٫۵ percentage_points
- چرخه سودآوری شامل جهش در ۱۴۰۱، افت در ۱۴۰۲ و بازیابی پیوسته در ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ است.
- شتاب درآمد در ۱۴۰۴ به بهبود حاشیه ناخالص منجر شده، ولی حاشیه عملیاتی و خالص نسبت به سال قبل کاهش یافته‌اند.
- عملکرد نهایی سال ۱۴۰۴ بسیار بهتر از علامت اولیه نیم‌سال است؛ تحلیل فصلی دقیق به دلیل نبود گزارش‌های سه‌ماهه و نه‌ماهه ممکن نیست.
جمع‌بندی نهایی
شیراز در سال ۱۴۰۴ از نظر درآمد، سود ناخالص، سود عملیاتی، سود خالص، EPS و حقوق مالکانه عملکرد قوی داشته است. درآمد ۸۲٫۷ درصد و سود خالص ۶۵ درصد رشد کرده و حاشیه ناخالص به ۴۹٫۵ درصد رسیده است. در مقابل، هزینه مالی ۶۰۸٫۶ درصد افزایش یافته، حاشیه خالص حدود ۳ واحد درصد افت کرده، جریان نقد عملیاتی ۸٫۷ درصد کاهش یافته و وجه نقد پایان سال ۴۰٫۱ درصد کمتر شده است. نقدینگی ترازنامه با نسبت جاری ۱٫۷۰ و بدهی بهره‌دار خالص محدود همچنان مناسب است، اما جهش هزینه مالی، خروج نقد تأمین مالی و تجدید ارائه بااهمیت سود نیم‌سال ۱۴۰۳ مهم‌ترین موارد قابل پایش‌اند.
