شارپیلن

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در صورت سود و زیان حسابرسی‌شده سال ۱۴۰۴ درآمد و سود ناخالص صفر گزارش شده، زیان عملیاتی ۲۵۴۶۴ و زیان خالص ۱۱٬۱۷۶ میلیون ریال است؛ زیان نسبت به سال قبل افزایش یافته است.
- افزایش زیان عملیاتی سالانه: ۷۶٫۳٪
- افزایش زیان خالص سالانه: ۵۳٫۱٪
- فعالیت اصلی شرکت درآمد و سود ناخالص ایجاد نکرده و هزینه‌های عملیاتی موجب زیان شده است.
- کمتر بودن زیان خالص از زیان عملیاتی نشان می‌دهد اقلام خارج از عملیات بخشی از زیان عملیاتی را جبران کرده‌اند، اما ردیف مستقل و قابل ردیابی برای این اقلام در شاخص نامزدها موجود نیست.
- افزایش هم‌زمان زیان عملیاتی و زیان خالص، روند سودآوری سالانه را نامطلوب نشان می‌دهد.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه پایان سال ۱۴۰۴ برابر ۲۸٬۹۱۸٬۳۰۰ میلیون ریال است. سرمایه ثبت‌شده به ۲۹٬۰۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال افزایش یافته و زیان انباشته ۸۱٬۷۰۰ میلیون ریال گزارش شده است.
- رشد سرمایه ثبت‌شده: ۷٫۴٪
- رشد حقوق مالکانه: ۷٫۴٪
- افزایش زیان انباشته: ۱۵٫۸٪
- افزایش حقوق مالکانه ناشی از بهبود سودآوری نیست و هم‌زمان زیان انباشته افزایش یافته است.
- نبود اندوخته قانونی، سایر اندوخته‌ها و مازاد تجدید ارزیابی، تنوع اجزای حقوق مالکانه را محدود کرده است.

جریان وجوه نقد
در سال ۱۴۰۴ جریان نقد عملیاتی ۳۰٬۴۷۵٬۶۷۰ میلیون ریال مثبت بود، اما خروج نقد سرمایه‌گذاری ۴۴٬۹۹۲٬۱۲۰ میلیون ریال آن را پوشش نداد؛ ورود نقد تأمین مالی ۱۸۸۸۰۳۹۱ میلیون ریالی باعث افزایش خالص وجه نقد شد.
- پوشش خروج نقد سرمایه‌گذاری با جریان عملیاتی: ۶۷٫۷٪
- رشد مانده نقد پایان دوره: ۲۸۶٫۸٪
- جریان نقد عملیاتی قوی است، ولی سرمایه‌گذاری سنگین باعث منفی شدن جریان نقد قبل از تأمین مالی شده است.
- افزایش وجه نقد پایان دوره به ورود نقد از تأمین مالی وابسته بوده است.
- رابطه ۱۵۲۱۴۶۸ + ۴۳۶۳۹۴۱ = ۵۸۸۵۴۰۹ میان مانده ابتدا، تغییر خالص و مانده پایان برقرار است.

سود هر سهم و سرمایه
EPS پایه سال ۱۴۰۴ صفر ریال گزارش شده، در حالی که شرکت زیان خالص دارد. سرمایه ثبت‌شده ۲۹٬۰۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال است و اطلاعات قابل ردیابی برای EPS تقلیل‌یافته و میانگین موزون سهام موجود نیست.
- رشد سرمایه نسبت به سال قبل: ۷٫۴٪
- EPS صفر نباید به‌عنوان نبود زیان تلقی شود، زیرا زیان خالص ۱۱۱۷۶ میلیون ریالی ثبت شده است.
- نبود میانگین موزون تعداد سهام، EPS تقلیل‌یافته و سود منتسب به سهامداران، تحلیل دقیق سود هر سهم را محدود می‌کند.

بدهی و تأمین مالی
در پایان سال ۱۴۰۴ بدهی‌ها ۱۴۱٬۷۲۹٬۰۹۷ میلیون ریال و حدود ۴٫۹ برابر حقوق مالکانه‌اند. نسبت جاری حدود ۰٫۱۲ و خالص بدهی بهره‌دار ۲۷٬۲۲۱٬۱۹۱ میلیون ریال است؛ بنابراین فشار نقدینگی و اتکای مالی بالا است.
- نسبت جاری: ۰٫۱۲x
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۴٫۹۰x
- خالص بدهی بهره‌دار: ۲۷٬۲۲۱٬۱۹۱ میلیون ریال
- کسری سرمایه در گردش: -۱۱۵٬۲۶۰٬۱۹۹ میلیون ریال
- ریسک نقدینگی کوتاه‌مدت بالا است، زیرا نسبت جاری بسیار کمتر از یک است.
- بدهی‌های جاری بخش عمده بدهی‌ها را تشکیل می‌دهند.
- صفر بودن هزینه مالی در کنار ۳۳۱۰۶۵... میلیون ریال تسهیلات قابل اتکا نیست؛ رقم صحیح مجموع تسهیلات طبق سلول‌های مستقیم ۳۳۱۰۶۵... نیست و فقط خالص بدهی محاسبه‌شده ۲۷٬۲۲۱٬۱۹۱ میلیون ریال مبنای تحلیل قرار گرفته است.
- اتکای جریان نقد سال ۱۴۰۴ به تأمین مالی با ساختار بدهی سنگین سازگار است.

تخمین سود
در فایل‌های بررسی‌شده ردیف قابل ردیابی برای برآورد سود، بودجه سود، پیش‌بینی EPS یا اجماع سود یافت نشد.
- به دلیل نبود داده پیش‌بینی، امکان مقایسه عملکرد واقعی با بودجه یا برآورد سود وجود ندارد.
- نتیجه‌گیری این بخش صرفاً بر اطلاعات تاریخی استوار است.

ریسک‌ها
مهم‌ترین ریسک‌ها شامل زیان عملیاتی رو به افزایش، نسبت جاری بسیار پایین، اهرم مالی بالا، اتکا به تأمین مالی و ناسازگاری مقیاس ارقام در گزارش‌های قدیمی‌تر است.
- ریسک نقدینگی: نسبت جاری ۰٫۱۲x
- ریسک اهرم مالی: بدهی به حقوق ۴٫۹۰x
- ریسک استمرار زیان عملیاتی: -۲۵٬۴۶۴ میلیون ریال
- بهبود موقت سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۴ با تداوم زیان عملیاتی همراه بوده و ممکن است وابسته به اقلام غیرعملیاتی باشد.
- تفاوت مقیاس نزدیک به یک میلیون برابر میان بعضی گزارش‌های قدیمی و ارقام تجدید ارائه‌شده، استفاده مستقیم از سری تاریخی خام را پرریسک می‌کند.
- وجود تسهیلات مالی در ترازنامه در کنار هزینه مالی صفر، نیازمند بررسی یادداشت‌های توضیحی است که در شاخص نامزدها ردیف مستقلی ندارد.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
آخرین گزارش حسابرسی‌شده نشان می‌دهد شرکت از نظر نقد عملیاتی و افزایش سرمایه بهبودهایی داشته، اما زیان عملیاتی و خالص تشدید شده و ساختار نقدینگی و بدهی پرریسک است.
- جریان نقد عملیاتی مثبت یک نقطه قوت است، ولی خروج نقد سرمایه‌گذاری بدون تأمین مالی پوشش کامل ندارد.
- افزایش سرمایه حقوق مالکانه را بالا برده، اما زیان انباشته نیز بیشتر شده است.
- نسبت جاری ۰٫۱۲ و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۴٫۹۰، مهم‌ترین هشدارهای مالی‌اند.
- نتیجه کلی برای نماد شارپیلن محتاطانه و متمایل به هشدار است.

گزارش ۳ ماهه
در میان هفت فایل، گزارش سه‌ماهه قابل شناسایی و قابل ردیابی وجود ندارد.
- تحلیل عملکرد سه‌ماهه و مقایسه فصل اول به دلیل نبود دوره منتهی به ماه ۰۳ ممکن نیست.

گزارش ۶ ماهه
گزارش حسابرسی‌شده شش‌ماهه ۱۴۰۴ زیان عملیاتی ۹۲۸۴ و سود خالص ۵٬۰۰۱ میلیون ریال نشان می‌دهد؛ سود خالص نسبت به شش‌ماهه ۱۴۰۳ رشد کرده، ولی زیان عملیاتی بیشتر شده است.
- سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۴: ۵٬۰۰۱ میلیون ریال
- تشدید زیان عملیاتی شش‌ماهه: ۶۳٫۰٪
- مثبت بودن سود خالص در کنار زیان عملیاتی نشان می‌دهد عامل بهبود از عملیات اصلی ناشی نشده است.
- فایل شش‌ماهه ۱۴۰۳ رقم خام سود خالص ۱۴۴۷۴۰۹۴۶۵ را نشان می‌دهد، در حالی که گزارش شش‌ماهه ۱۴۰۴ همان دوره مقایسه‌ای را ۱٬۴۴۷ میلیون ریال ارائه کرده است؛ بنابراین رقم تجدید ارائه‌شده جدیدتر مبنا قرار گرفت.

گزارش ۹ ماهه
در میان فایل‌های موجود گزارش نه‌ماهه قابل شناسایی وجود ندارد.
- نبود دوره منتهی به ماه ۰۹ مانع تحلیل تجمعی نه‌ماهه و روند فصل سوم است.

گزارش سالیانه
گزارش‌های سالانه ۱۴۰۱ تا ۱۴۰۴ موجودند، اما ارقام خام سال‌های قدیمی مقیاس یکنواختی ندارند. مقایسه قابل اتکاتر در گزارش حسابرسی‌شده ۱۴۰۴، زیان خالص ۱۱۱۷۶ در برابر ۷٬۳۰۰ میلیون ریال سال ۱۴۰۳ را نشان می‌دهد.
- روند زیان خالص قابل مقایسه: -۷۳۰۰ → -۱۱٬۱۷۶ میلیون ریال
- روند زیان عملیاتی قابل مقایسه: -۱۴۴۴۵ → -۲۵٬۴۶۴ میلیون ریال
- سال‌های ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ به دلیل ارائه ارقام میلیون ریالی هم‌مقیاس و حسابرسی‌شده، مبنای اصلی تحلیل روند قرار گرفتند.
- رقم خام زیان خالص سال ۱۴۰۲ در فایل مربوط ۱۷۱۴۴۷۶۴۹۲- است، اما گزارش سال ۱۴۰۳ رقم مقایسه‌ای همان دوره را حدود ۱٬۷۱۴- میلیون ریال نشان می‌دهد.
- روند دو سال اخیر از نظر عملیات اصلی و نتیجه خالص نامطلوب است.

خلاصه وضعیت
هر هفت فایل بررسی شد. مجموعه شامل گزارش‌های سالانه ۱۴۰۱، ۱۴۰۲، ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ و گزارش‌های شش‌ماهه ۱۴۰۲، ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ است؛ گزارش سه‌ماهه و نه‌ماهه وجود ندارد.
- تغییر سود خالص شش‌ماهه: +۲۴۵٫۶٪
- تغییر زیان خالص سالانه: +۵۳٫۱٪ زیان
- روند کوتاه‌مدت سود خالص مثبت شده، اما روند عملیاتی شش‌ماهه و سالانه همچنان منفی است.
- سرمایه از ۵٬۰۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال در گزارش سال ۱۴۰۲ به ۲۷۰۰۰۰۰۰ در سال ۱۴۰۳ و ۲۹۰۰۰۰۰۰ در سال ۱۴۰۴ رسیده است.
- مقایسه مستقیم ارقام خام گزارش‌های ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲ با گزارش‌های جدید بدون تبدیل مقیاس معتبر نیست.
- فایل‌های موجود پیوستگی فصلی کامل ندارند و فقط دوره شش‌ماهه و سالانه را پوشش می‌دهند.

جمع‌بندی نهایی
شارپیلن در آخرین سال حسابرسی‌شده جریان نقد عملیاتی مثبت و افزایش سرمایه داشته است، اما زیان عملیاتی ۷۶٫۳ درصد و زیان خالص ۵۳٫۱ درصد بیشتر شده‌اند. بدهی‌ها ۴٫۹۰ برابر حقوق مالکانه و نسبت جاری فقط ۰٫۱۲ است؛ بنابراین ریسک نقدینگی و اهرم مالی بالا ارزیابی می‌شود. سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۴ بهبود یافته، ولی چون عملیات اصلی همچنان زیان‌ده است، این بهبود به‌تنهایی نشانه پایداری سودآوری نیست.