ثاصفا

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: صبر
اطمینان تحلیل: ۸۰ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۶

برداشت از سلامت مالی
سلامت مالی قطعی به‌علت نبود برخی ورودی‌های مقایسه‌ای محاسبه نشده است. داده‌های موجود شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ شامل زیان عملیاتی، زیان خالص، EPS منفی، نسبت جاری حدود ۱٫۰۹ و بدهی به حقوق مالکانه حدود ۲٫۱۲ است؛ بنابراین حتی بدون امتیاز نهایی، ریسک مالی و عملیاتی بالا ارزیابی می‌شود.

افق کوتاه‌مدت
صبر — اطمینان ۸۲ از ۱۰۰
جهش آخر با حجم بالا رخ داده، اما روند غالب نزولی و قیمت زیر SMA۵۰ و SMA۲۰۰ است.
- عبور و تثبیت بالای ۱۴٬۲۱۰ و سپس ۱۴٬۸۷۰
- حفظ سطح ۱۲٬۶۹۰ و جلوگیری از شکست نزولی تازه

افق میان‌مدت
اجتناب — اطمینان ۷۹ از ۱۰۰
زیان عملیاتی، EPS منفی، نقد اندک و نسبت بدهی به حقوق مالکانه بالای دو با روند نزولی ترکیب شده‌اند.
- بازگشت سود عملیاتی و EPS به محدوده مثبت
- بهبود نسبت جاری و کاهش بدهی نسبت به حقوق مالکانه

افق بلندمدت
صبر — اطمینان ۷۲ از ۱۰۰
اخذ سند مالکیت یک دارایی می‌تواند ارزش بالقوه ایجاد کند، اما تبدیل دارایی به نقد و سود هنوز اثبات نشده است.
- تکمیل موفق واگذاری یا بهره‌برداری از دارایی
- بازگشت پایدار قیمت بالای SMA۲۰۰ و بهبود گزارش‌ها

سناریوی مثبت
- حجم آخرین جلسه بیش از دو برابر میانگین ۲۰روزه بوده و می‌تواند آغاز تلاش برای برگشت باشد.
- اخذ سند مالکیت تک‌برگ باغ کرج می‌تواند شفافیت حقوقی دارایی را افزایش دهد.
- سهامدار عمده حقوقی با مالکیت قابل توجه حضور دارد.

سناریوی منفی
- روند روزانه نزولی، آخرین BOS نزولی و قیمت زیر SMA۵۰ و SMA۲۰۰ است.
- آخرین شش‌ماهه مستقیم زیان عملیاتی، زیان خالص و EPS منفی دارد.
- وجه نقد پایین، موجودی بالا و نسبت بدهی به حقوق مالکانه بیش از دو است.
- چند افشای عدم حصول نتیجه مزایده، ریسک زمان‌بر بودن نقدکردن دارایی را نشان می‌دهد.

محرک‌ها
- تثبیت بالای ۱۴٬۸۷۰ و سپس SMA۲۰۰
- فروش یا بهره‌برداری موفق از دارایی دارای سند
- گزارش مالی با سود عملیاتی و جریان نقد مثبت

ریسک‌ها
- تداوم روند نزولی و شکست ۱۲٬۶۹۰
- تکرار زیان و افت حقوق مالکانه
- نقدشوندگی پایین دارایی‌ها و عدم موفقیت مزایده
- نسبت جاری نزدیک یک و بدهی بالا
- نبود ارزش‌گذاری قابل اتکا

شرایط ورود
- ورود کوتاه‌مدت فقط پس از تثبیت بالای ۱۴٬۸۷۰ با حجم تأییدی و حدضرر روشن
- ورود بنیادی پس از سود عملیاتی مثبت و کاهش بدهی به حقوق مالکانه

شرایط ابطال تحلیل
- شکست ۱۲٬۶۹۰ و ثبت BOS نزولی جدید
- تداوم قیمت زیر SMA۵۰ و کاهش حجم پس از جهش
- تکرار زیان خالص یا کاهش بیشتر نقد و حقوق مالکانه

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
جدیدترین ارقام مستقیم قابل ردیابی: درآمد ۴۰٬۴۳۹ میلیون ریال در شش‌ماهه اول ۱۴۰۴، سود عملیاتی -۲۴٬۷۹۶ میلیون ریال در شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ و سود خالص -۱۷٬۹۲۶ میلیون ریال در شش‌ماهه اول ۱۴۰۴. درآمد محدود و زیان عملیاتی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ نشان می‌دهد موتور اصلی فعالیت هنوز به سود پایدار نرسیده است.
- درآمد محدود و زیان عملیاتی شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ نشان می‌دهد موتور اصلی فعالیت هنوز به سود پایدار نرسیده است.
- ارقام واقعیت فقط از ردیف‌های مستقیم صورت مالی انتخاب شده‌اند؛ نسبت‌ها از خروجی قطعی ریمِرسی تفسیر شده‌اند.

حقوق مالکانه
آخرین حقوق مالکانه مستقیم ۹۵٬۷۵۷ میلیون ریال و سرمایه ثبت‌شده ۱۶۰٬۰۰۰ میلیون ریال است. زیان انباشته و نسبت بالای بدهی به حقوق مالکانه، حاشیه اطمینان حقوق صاحبان سهام را کاهش می‌دهد.
- زیان انباشته و نسبت بالای بدهی به حقوق مالکانه، حاشیه اطمینان حقوق صاحبان سهام را کاهش می‌دهد.

جریان وجوه نقد
آخرین جریان نقد عملیاتی مستقیم -۳۲٬۵۸۸ میلیون ریال و مانده نقد پایان دوره ۳٬۸۱۶ میلیون ریال است. جریان نقد عملیاتی منفی و مانده نقد بسیار پایین، انعطاف مالی را محدود کرده است.
- جریان نقد عملیاتی منفی و مانده نقد بسیار پایین، انعطاف مالی را محدود کرده است.
- جریان نقد برای سنجش کیفیت سود بر سود حسابداری مقدم دانسته شده است.

سود هر سهم و سرمایه
آخرین EPS مستقیم -۱۱۲ ریال در شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ و سرمایه ثبت‌شده ۱۶۰٬۰۰۰ میلیون ریال است. EPS شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ منفی ۱۱۲ ریال و EPS سالانه ۱۴۰۳ منفی است؛ روند سود هر سهم هنوز ترمیم نشده است.
- EPS شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ منفی ۱۱۲ ریال و EPS سالانه ۱۴۰۳ منفی است؛ روند سود هر سهم هنوز ترمیم نشده است.
- مقایسه EPS میان دوره‌های با سرمایه متفاوت نیازمند احتیاط است.

بدهی و تأمین مالی
دارایی جاری ۲۲۱٬۷۲۶ میلیون ریال، بدهی جاری ۲۰۳٬۲۵۳ میلیون ریال، جمع بدهی ۲۰۳٬۲۵۳ میلیون ریال، موجودی ۱۳۴٬۶۳۸ میلیون ریال و وجه نقد ۳٬۸۱۶ میلیون ریال گزارش شده است. نسبت جاری حدود ۱٫۰۹ و بدهی به حقوق مالکانه حدود ۲٫۱۲، فضای کمی برای شوک عملیاتی باقی می‌گذارد.
- نسبت جاری حدود ۱٫۰۹ و بدهی به حقوق مالکانه حدود ۲٫۱۲، فضای کمی برای شوک عملیاتی باقی می‌گذارد.

تخمین سود
ارزش دارایی بدون زمان‌بندی فروش و جریان نقد قابل تبدیل به برآورد سود نیست.
- ارزش دارایی بدون زمان‌بندی فروش و جریان نقد قابل تبدیل به برآورد سود نیست.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی از ترکیب نقدینگی، بدهی، کیفیت سود، داده بازار و افشاها استخراج شده‌اند.
- تداوم روند نزولی و شکست ۱۲٬۶۹۰
- تکرار زیان و افت حقوق مالکانه
- نقدشوندگی پایین دارایی‌ها و عدم موفقیت مزایده
- نسبت جاری نزدیک یک و بدهی بالا
- نبود ارزش‌گذاری قابل اتکا

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی: انتظار و پرهیز از ورود زودهنگام. هم نمودار و هم صورت‌های مالی نیازمند تأیید روشن برگشت هستند.
- جمع‌بندی: انتظار و پرهیز از ورود زودهنگام. هم نمودار و هم صورت‌های مالی نیازمند تأیید روشن برگشت هستند.

گزارش ۳ ماهه
داده مستقیم سه‌ماهه جداگانه در بسته موجود نیست.
- داده مستقیم سه‌ماهه جداگانه در بسته موجود نیست.

گزارش ۶ ماهه
شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ زیان‌دهی، نقد اندک و فشار بدهی را تأیید می‌کند.
- شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ زیان‌دهی، نقد اندک و فشار بدهی را تأیید می‌کند.

گزارش ۹ ماهه
صورت مالی ۹ماهه در کدال فهرست شده، اما واقعیت‌های مستقیم ساختاریافته آن در این بسته تفکیک نشده است.
- صورت مالی ۹ماهه در کدال فهرست شده، اما واقعیت‌های مستقیم ساختاریافته آن در این بسته تفکیک نشده است.

گزارش سالیانه
EPS سالانه ۱۴۰۳ منفی ۱۴۴ ریال است و شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ نیز منفی باقی مانده است.
- EPS سالانه ۱۴۰۳ منفی ۱۴۴ ریال است و شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ نیز منفی باقی مانده است.

خلاصه وضعیت
جهش حجمی آخر هنوز فقط یک واکنش در روند نزولی است؛ عبور از SMA۵۰ و ۱۴٬۸۷۰ برای تغییر ساختار لازم است.
- قیمت پایانی آخرین معامله: ۱۳٬۵۴۰٫۰
- SMA۵۰: ۱۴۲۱۰٫۰
- SMA۲۰۰: ۱۶۶۹۲٫۴
- نسبت حجم آخرین جلسه به میانگین ۲۰روزه: ۲٫۲۸
- جهش حجمی آخر هنوز فقط یک واکنش در روند نزولی است؛ عبور از SMA۵۰ و ۱۴٬۸۷۰ برای تغییر ساختار لازم است.

جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی: انتظار و پرهیز از ورود زودهنگام. هم نمودار و هم صورت‌های مالی نیازمند تأیید روشن برگشت هستند. این تحلیل سیگنال عمومی است و به‌دلیل نبود ارزش‌گذاری کامل، قیمت هدف یا تضمین بازده ارائه نمی‌کند.