تکاردان

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در سال مالی ۱۴۰۴ درآمد و همه سطوح اصلی سود نسبت به دوره مقایسه‌ای رشد بسیار قوی داشته‌اند و حاشیه سود نیز بهبود یافته است.
- رشد درآمد سالانه: ۹۶٫۴۱٪
- حاشیه سود خالص سالانه: ۴۰٫۲۹٪
- رشد سود خالص ۲۲۴٫۵۰ درصدی از رشد ۹۶٫۴۱ درصدی درآمد سریع‌تر بوده و نشان‌دهنده اهرم عملیاتی مثبت است.
- حاشیه سود ناخالص ۴۵٫۶۴ درصد و حاشیه سود عملیاتی ۴۰٫۲۰ درصد است.
- هزینه مالی صفر، اثر بدهی بهره‌دار بر سود را محدود کرده است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه سال ۱۴۰۴ به ۶۰٬۷۸۶٬۸۴۰ میلیون ریال رسیده و افزایش آن عمدتاً از رشد سود انباشته ناشی شده است.
- رشد حقوق مالکانه: ۵۵٫۰۸٪
- رشد سود انباشته: ۲۶۷٫۷۱٪
- سرمایه ثبت‌شده ثابت مانده و رشد حقوق مالکانه عمدتاً از محل سود انباشته ایجاد شده است.
- عدم وجود سهام خزانه و مازاد تجدید ارزیابی، ساختار حقوق مالکانه را شفاف‌تر می‌کند.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴ مثبت و رو به رشد است، اما بخشی از آن در فعالیت‌های تأمین مالی مصرف شده است.
- رشد جریان نقد عملیاتی: ۲۹۲٫۶۲٪
- پوشش نقدی سود خالص: ۴۳٫۶۲٪
- جریان نقد قبل از تأمین مالی ۱۰٬۳۴۲٬۷۷۴ میلیون ریال مثبت است.
- خروج نقد تأمین مالی ۲٬۳۹۸٬۷۶۳ میلیون ریال بخشی از نقد تولیدشده را مصرف کرده است.
- بین موجودی ابتدا، خالص تغییر و موجودی پایان اختلاف ۴۲۵۲ میلیون ریالی وجود دارد که احتمالاً به تعدیلات گزارش‌نشده در ردیف‌های منتخب مربوط است.

سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم سال ۱۴۰۴ به ۸۰۰ ریال رسیده و سرمایه ثبت‌شده ۳۰٬۰۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال بدون تغییر مانده است.
- رشد سود پایه هر سهم: ۲۲۵٫۲۰٪
- رشد EPS ناشی از افزایش سود بوده و از کاهش تعداد سهام یا تغییر سرمایه ناشی نشده است.
- سود تقلیل‌یافته، میانگین موزون سهام و سود منتسب به مالکان در شاخص نامزدها سلول قابل اتکا نداشتند.

بدهی و تأمین مالی
شرکت بدهی بهره‌دار و هزینه مالی گزارش نکرده، اما بدهی‌های جاری رشد زیادی داشته‌اند؛ با این حال نسبت جاری همچنان قوی است.
- نسبت جاری: ۴٫۵۰
- نسبت کل بدهی به حقوق مالکانه: ۰٫۵۱
- رشد بدهی‌های جاری: ۱۴۸٫۹۱٪
- تسهیلات مالی جاری و بلندمدت هر دو صفر گزارش شده‌اند.
- نقدینگی اسمی قوی است، ولی رشد بدهی‌های جاری ۱۴۸٫۹۱ درصدی نیازمند توجه است.
- موجودی کالا صفر است؛ بنابراین نسبت جاری و سریع عملاً به یکدیگر نزدیک‌اند.

تخمین سود
برآورد سود آتی قابل اتکا با سلول عددی مشخص در شاخص نامزدها یافت نشد؛ بنابراین از ارائه پیش‌بینی عددی خودداری شده است.
- اطلاعات موجود عملکرد تاریخی را پوشش می‌دهد و برای پیش‌بینی مستقل سود، مفروضات درآمد، حاشیه سود و سرمایه در گردش کافی نیست.
- سلول‌های جدول برنامه آتی بیشتر اطلاعات دوره و سال را نشان می‌دهند و رقم سود پیش‌بینی‌شده قابل ردیابی ارائه نمی‌کنند.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی شامل تغییر تقویم گزارشگری، رشد شدید بدهی جاری، تبدیل ناقص سود به نقد و ناسازگاری جزئی در تطبیق مانده نقد است.
- افت حاشیه سود ناخالص نه‌ماهه ۱۴۰۳: -۲۶٫۰۹pp
- اختلاف تطبیق وجه نقد سال ۱۴۰۴: ۴۲۵۲ million_irr
- تغییر پایان سال مالی از اسفند به شهریور، مقایسه مستقیم برخی دوره‌ها را دشوار کرده است.
- ستون‌های مقایسه‌ای ترازنامه سال ۱۴۰۴ با برچسب حسابرسی‌نشده ارائه شده‌اند.
- در نه‌ماهه ۱۴۰۳ درآمد ۸۹٫۰۵ درصد رشد کرد، اما سود عملیاتی ۱۳٫۵۹ درصد کاهش یافت.
- نبود گزارش سه‌ماهه مستقل مانع تحلیل کامل فصل‌به‌فصل است.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
تصویر نهایی تکاردان از نظر رشد سود، نقدینگی و نبود بدهی بهره‌دار مثبت است؛ با این حال کیفیت تبدیل سود به نقد و جهش بدهی‌های جاری باید پایش شود.
- رشد سود خالص سالانه: ۲۲۴٫۵۰٪
- حاشیه سود عملیاتی سالانه: ۴۰٫۲۰٪
- رشد سودآوری سال ۱۴۰۴ فراگیر بوده و درآمد، سود ناخالص، سود عملیاتی و سود خالص همگی افزایش یافته‌اند.
- ساختار سرمایه بدون تسهیلات بهره‌دار و با حقوق مالکانه قوی، ریسک مالی را کاهش می‌دهد.
- پوشش نقدی سود خالص ۴۳٫۶۲ درصد است و با سود حسابداری فاصله دارد.

گزارش ۳ ماهه
در مجموعه فایل‌های ارائه‌شده گزارش سه‌ماهه مستقل و قابل ردیابی وجود ندارد.
- تحلیل سه‌ماهه به دلیل نبود دوره سه‌ماهه مستقل انجام نشد.
- جایگزین کردن گزارش شش‌ماهه یا نه‌ماهه به‌عنوان سه‌ماهه می‌توانست نتیجه گمراه‌کننده ایجاد کند.

گزارش ۶ ماهه
دوره شش‌ماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۳/۳۱ رشد قوی درآمد، سود و جریان نقد عملیاتی را نشان می‌دهد.
- رشد درآمد شش‌ماهه: ۴۱٫۵۰٪
- رشد سود خالص شش‌ماهه: ۵۴٫۹۹٪
- رشد جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه: ۹۱٫۰۴٪
- حاشیه سود ناخالص شش‌ماهه ۴۷٫۴۶ درصد و حاشیه سود خالص ۳۸٫۶۸ درصد است.
- سود عملیاتی شش‌ماهه ۶۵٫۲۱ درصد رشد کرده است.
- دوره مقایسه‌ای به دلیل تغییر تقویم مالی تاریخ پایان متفاوتی دارد و مقایسه باید با احتیاط تفسیر شود.

گزارش ۹ ماهه
در نه‌ماهه منتهی به ۱۴۰۳/۰۹/۳۰ درآمد رشد زیادی داشت، اما حاشیه‌ها و سود عملیاتی تضعیف شدند.
- رشد درآمد نه‌ماهه: ۸۹٫۰۵٪
- تغییر سود عملیاتی نه‌ماهه: -۱۳٫۵۹٪
- رشد سود خالص نه‌ماهه: ۳٫۵۳٪
- حاشیه سود ناخالص از ۵۴٫۴۲ درصد به ۲۸٫۳۳ درصد کاهش یافته است.
- حاشیه سود خالص از ۴۴٫۵۳ درصد به ۲۴٫۳۹ درصد رسیده است.
- رقم صفر نامزد EPS نه‌ماهه با سایر اطلاعات هر سهم سازگار نبود و به‌عنوان واقعیت انتخاب نشد.

گزارش سالیانه
سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰ بهترین عملکرد سودآوری مجموعه فایل‌ها را نشان می‌دهد و ارقام آن حسابرسی‌شده‌اند.
- رشد سود ناخالص سالانه: ۲۱۶٫۳۵٪
- رشد سود عملیاتی سالانه: ۲۵۱٫۵۴٪
- بازده سود خالص به حقوق مالکانه پایان دوره: ۳۹٫۴۶٪
- رشد درآمد ۹۶٫۴۱ درصدی با رشد ۲۲۴٫۵۰ درصدی سود خالص همراه شده است.
- وجه نقد پایان دوره بیش از ده برابر دوره مقایسه‌ای است.
- ارقام جاری صورت‌های اصلی سال ۱۴۰۴ حسابرسی‌شده‌اند.

خلاصه وضعیت
روند بلندمدت از ضعف شش‌ماهه ۱۴۰۰، بازیابی در ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲، نوسان حاشیه‌ها در ۱۴۰۳ و جهش سودآوری در سال مالی ۱۴۰۴ حکایت دارد.
- رشد درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۳: ۳۵۸٫۸۲٪
- رشد سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۳: ۱۰۶٫۵۷٪
- شش‌ماهه ۱۴۰۰ نسبت به ۱۳۹۹ افت داشت، اما شش‌ماهه‌های ۱۴۰۱، ۱۴۰۲ و ۱۴۰۳ به‌ترتیب بازیابی شدند.
- سال ۱۴۰۲ نسبت به ۱۴۰۱ رشد درآمد داشت ولی سود خالص کاهش یافت.
- نه‌ماهه ۱۴۰۳ با رشد درآمد و افت حاشیه‌ها همراه بود، در حالی که سال مالی ۱۴۰۴ جهش همزمان درآمد و سود را ثبت کرد.
- به دلیل تغییر پایان سال مالی، محاسبه روند مرکب واحد برای همه گزارش‌ها قابل اتکا نیست.

جمع‌بندی نهایی
تکاردان در سال مالی ۱۴۰۴ جهش محسوسی در درآمد، سود، EPS و وجه نقد ثبت کرده و در عین حال فاقد تسهیلات بهره‌دار است. حقوق مالکانه قوی و نسبت جاری ۴٫۵۰ وضعیت نقدینگی مناسبی نشان می‌دهد. مهم‌ترین نکات احتیاطی، رشد ۱۴۸٫۹۱ درصدی بدهی‌های جاری، پوشش نقدی ۴۳٫۶۲ درصدی سود خالص، تغییر تقویم مالی و نبود گزارش سه‌ماهه مستقل است.